[마켓PRO] Today's Pick : "HDC현대산업개발, 2015년보다 지금이 좋다"

※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

HDC현대산업개발 제공.

👀주목할 만한 보고서

HDC현대산업개발 - 2015년보다 지금이 단연코 좋다

📈목표주가 : 3만3000원→3만8500원(상향) / 현재주가 : 2만6000원
투자의견 : 매수(유지) / KB증권

[체크 포인트]
-차별적 주가 상승 두드러지고 있어. 작년 10월에서 지난 2월까지 상승이 주식시장 오해와 무관심에서 비롯된 저평가 해소 과정이었다면, 최근은 개선되는 업황 속 회사의 차별적 수혜 가능성 인정.
-새로운 단계 진입. 2015년 HDC현대산업개발 시가총액은 건설업체 중 1위 기록. 12개월 선행 주가순자산비율(PBR)은 2.3배로 주요 건설사(0.7배)의 3배가 넘었어.
-당시보다 지금을 더 좋게 보는 이유는 자체 주택사업 잔고. 당시 자체사업 수주잔고는 4조1000억원이었는데 지금은 9조4000억원. 자체 부지 매입 시기도 적절해 높은 수익성 짐작.

SK하이닉스 - HBM 수요 축조 조짐과 영향 분석

📉목표주가 : 25만원→23만원(하향) / 현재주가 : 17만9600원
투자의견 : 매수(유지) / BNK투자증권

[체크 포인트]
-GPU 2개와 HBM 192GB를 탑재하는 B100 대부분과 B200이 지나친 전력 과소비 지적에 따라 출시가 취소. B200A로 변경 전망.
-사실상 내년 엔비디아향 HBM 수요량이 이전 예상보다 축소되는 것인데, 기대치가 너무 높았던 인공지능(AI) 투자심리에는 부정적 소식.
-비록 낸드플래시와 모바일 시황이 피크아웃 이후 연말 가격이 하락 예상되나 내년엔 고용랑 D램으로 실적 차별화 가능. 다만 메모리 수요 둔화로 단기적 모멘텀은 없어.

LG화학 - 3분기 실적 우상향 기대 높아져

📋목표주가 : 66만원(유지) / 현재주가 : 31만7000원
투자의견 : 매수(유지) / 유안타증권

[체크 포인트]
-올해 3분기 예상 실적은 매출액 12조6000억원, 영업이익 6716억원이다. 영업이익은 작년 4분기 바닥 확인 후 올해 1분기, 2분기에 이어 3개 분기 연속 증익 흐름 예상.
-화학 부문은 소폭 흑자 횡보하는 가운데, 양극재와 배터리 부문 이익 회복 빠를 것으로 기대.
-첨단소재 영업이익 예상치가 2019억원으로 정상 개선 전망. 양극재 부문 영업이익률 9~10％까지 회복. 양극재 판매가격 반등하면서 고가 원재료 투입 따른 부담 해소되기 때문.
-주가 너무 과도하게 빠져. PBR이 0.75배. 코로나19 저점인 0.96배 크게 밑도는 수치.

위메이드 - 잠시 쉬어가는 국면

📉목표주가 : 5만6000원→3만5000원(하향) / 현재주가 : 3만900원
투자의견 : 홀드(하향) / NH투자증권

[체크 포인트]
-레전드오브이미르 출시 지연과 나이트크로우 글로벌 버전 매출액 하락세 감안해 올해 이후 실적 추정치를 하향.
-위믹스를 둘러싼 잡음, 주가에 부정적 영향. 위믹스 코인 유통량 조작 혐의로 장현국 전 대표와 위메이드가 기소된 상황이고, 위믹스 가격도 크게 하락.
-최근에는 위메이드트리 임직원이 동사 대상으로 161억원의 위믹스 지급 소송을 제기하는 등 여러 문제 나타나고 있어 투자자들 불안하게 만드는 요인으로. 해소가 되어야 사업 가치 다시 주목 전망.

엔씨소프트 - 호연, TL 그리고 2025년 7개

📈목표주가 : 22만원→26만원(상향) / 현재주가 : 19만3400원
투자의견 : 매수(유지) / 유안타증권

[체크 포인트]
-TL 글로벌 퍼블리셔 아마존게임즈는 TL의 글로벌 론칭 일정을 10월 1일로 공개함. 지난해 국내 출시 때 단점으로 지적된 전투 방식, 초반 성장 문제를 수정하며 지난 7월 글로벌 오픈베타는 8만 4000명이 길드 참여.
-대중성과 수익성이 가장 높은 장르인 수집형 RPG 신작 호연이 이달, 4분기 블레이드&소울2가 중국 론칭, 리니지 2M이 동남아 론칭. 내년까지 총 7개 신작 출시 예정이기도.
-주가의 저평가 상황은 신작에 대한 낮은 기대에 기인한다는 판단. 그러나 과거 대비 증가한 신작 출시 속도와 다양한 플랫폼 게임 출시는 실적 개선 가능성 키운다는 의견.

한화오션 - 9월부터 수주 증가할 전망

📋목표주가 : 4만2000원(유지) / 현재주가 : 3만2700원
투자의견 : 매수(유지) / DS투자증권

[체크 포인트]
-상승 추세였던 조선업종 주가는 이달 약세. 2분기 실적 이벤트 끝나고, 선주 여름휴가 기간 발주 휴지기로 인한 모멘텀 부재 때문.
-최근 달러 약세로 인한 환율 이슈, 조선업체들 연례 행사와 같은 노조 파업 이슈 등 노이즈 발생하면서 주가 변동성 커져.
-이는 단순 기간 조정이고 변한 건 없기 때문에 주가 하락은 매수 기회로 판단. 환율 이슈가 크다면 환 헤지를 하는 삼성중공업 주가는 영향 없어야 하지만 하락함.
-신규 수주는 카타르 등에서 내달부터 증가 전망. 러시아와 우크라이나 전쟁 종전 이후 시작될 해양 반산 모멘텀도 기대 요소.

이시은 기자 see@hankyung.com