드러켄밀러, '레드스윕' 예측한 투자로 웃었다…엔비디아 매각은 "후회해" [대가들의 포트폴리오]

제약·은행주 비중 확대...나테라 두 배 늘려
엔비디아 전량 매각 후 브로드컴에 베팅
쿠팡·테라울프 추가 매수

월가의 거물 헤지펀드 매니저 스탠리 드러켄밀러가 3분기에는 정책금리 인하와 미국 공화당이 행정부와 의회를 장악하는 '레드 스윕'을 예측한 투자를 단행했다. 금리 인하 국면에서 수혜를 볼 수 있는 은행주를 사들이고, 제약사에 투자하며 트럼프 행정부 2기가 예고한 규제 완화 흐름에 올라탔다.

"트럼프 승리 예측"…제약·은행주 담은 드러켄밀러

드러켄밀러의 개인 자산을 관리하는 듀케인패밀리오피스가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 주식 보유 현황(13F)에 따르면 듀케인은 해당 분기에 제약주와 지역은행 비중을 크게 늘렸다. 3분기 들어 듀케인이 보유한 임상 유전자 검사 회사 나테라 지분은 직전 분기 대비 두 배 가까이 늘었다. 2분기만 하더라도 듀케인이 보유한 나테라 지분 가치는 2억1400만달러였지만 3분기에는 4억5300만달러에 육박하는 것으로 나타났다. 전체 포트폴리오에서 나테라가 차지하는 비중도 3분기 기준 15.34%로 보유 비중 1위를 차지했다.

이번 분기에 듀케인이 두 번째로 가장 많이 사들인 종목은 지역은행에 투자하는 상장지수펀드(ETF)인 'SPDR S&P 리저널 뱅킹'(KRE)이다. 듀케인은 3분기에만 이 ETF를 1억1620만달러가량 신규 매수했다. KRE는 전체 포트폴리오에서 3.94%를 차지하며 단숨에 보유 비중 7위에 올랐다.

듀케인패밀리오피스 2024년 3분기 포트폴리오 변화/자료=웨일위즈덤, 13F

드러켄밀러는 올해 3분기에 트럼프의 승리를 예측하며 투자한 것으로 보인다. 그는 지난 10월 블룸버그통신과의 인터뷰에서 "주식, 암호화폐, 트럼프미디어의 주가 등 시장 안팎에서 트럼프 측의 승리를 관측할 수 있다"며 "레드스윕으로 규제 완화가 이뤄지고 기업 환경이 개선될 수 있다"고 전망했다. 미국 경제매체 CNBC는 "은행과 의료회사는 잠재적인 규제 완화로 인해 트럼프 대통령의 임기 동안 수혜를 입었다고 설명했다. 이 지역은행 ETF는 11월에만 10% 넘게 올랐고, 나테라는 약 38% 올랐다.

듀케인이 3분기에 새로 담은 33개 종목에도 제약 또는 지역 은행 관련주가 대거 포함됐다. 제약주로는 이스라엘의 다국적 제약기업 테바(TEVA), 폐 질환 전문 제약 기업 베로나 파마(VRNA)를 담았다. 지역 은행주로는 미국 오하이오주 지역은행인 헌팅턴뱅크셰어즈(HBAN)와 키코프(KEY), 테네시주 지역은행인 퍼스트호라이즌은행(FHN)를 담았다. 주로 제조업 공장 지대가 위치한 중부 지역주다. 오하이오주와 테네시주는 트럼프 2기 행정부가 보호무역주의와 고율 관세 정책을 시행할 경우, 해외에 있던 미국 기업의 생산기지가 자국으로 돌아오는 리쇼어링에 따른 수혜를 볼 수 있는 대표적인 지역으로 꼽힌다.

쿠팡의 초기 투자자로 알려진 드러켄밀러는 3분기에는 쿠팡 보유 비중을 2분기 기준 7.88%에서 9.73%로 늘렸다. 듀케인이 사들인 쿠팡 지분은 약 72만5000주로 2550만달러 어치다. 듀케인이 지난 2분기에 약 89만주를 사들였던 세계 1위 담배회사 필립모리스인터내셔널(PM)도 24만5000주가량 더 매수했다. 직전 분기에 신규 편입했던 미국 비트코인 스타트업인 테라울프는 85만주를 더 사들였다.

드러켄밀러 "엔비디아 매각은 큰 실수"…'브로드컴'에 베팅

인공지능(AI) 예찬론자로 알려진 드러켄밀러가 새로 담은 AI 종목은 미국 반도체 기업 브로드컴(AVGO)이다. 듀케인은 3분기에만 4100만달러를 들여 브로드컴 약 24만주를 샀다. 브로드컴을 '네트워킹 분야의 거대 기업'이라 소개한 투자전문매체 모틀리폴은 "브로드컴은 데이터센터 네트워킹, 홈 커넥티비티, 공장 자동화 등에 걸쳐 수천가지 제품을 판매한다"며 "글로벌 멀티 클라우드 기업 VM웨어를 인수한 것도 추후 기업에는 호재로 작용할 수 있다"고 전망했다.

듀케인은 3분기에 보유하고 있던 엔비디아 21만주 전량을 팔아치웠으나, 드러켄밀러는 언론 인터뷰에서 엔비디아 매각을 후회한다고 밝혔다. 그는 지난 10월 인공지능(AI) 대장주인 엔비디아 매각은 '큰 실수'라고 언급했다. 그는 블룸버그통신과의 인터뷰에서 "투자 경력에 있어서 많은 실수를 했다"며 "그중 하나는 엔비디아를 800달러에서 950달러 사이에서 팔았다는 것"이라고 말했다. 현재 엔비디아는 주당 140달러 선에서 거래되고 있다. 엔비디아가 지난 6월 10대1로 액면 분할을 했던 점을 감안하면, 그는 현재 주가 산정 기준으로 엔비디아가 주당 85~90달러 선에서 거래되던 올해 상반기에 엔비디아를 매도했던 것으로 보인다.

2분기 크게 베팅했던 담배 株 청산…에너지·IT도 대거 청산

듀케인은 2분기에 신규 매수했던 종목 중 일부를 정리했다. 듀케인은 3분기에 PM의 콜옵션 49만주를 팔아치웠다. 2분기 매수량(96만3000주)에서 절반이 넘는 수준이다. 콜옵션은 주식을 정해진 가격(행사 가격)에 살 수 있는 권리를 의미한다. 향후 회사 주가가 오를수록 이득을 본다. 3분기 동안 PM이 22%가량 오르며 듀케인은 콜옵션 청산으로 차익실현에 성공한 것으로 보인다. 2분기 매수 순위 5위이자 신규 편입 종목이었던 미드-아메리카 아파트먼트(MAA)도 62만주에서 24만주로 크게 줄였다.

에너지, 정보통신(IT) 기업도 매도했다. 3분기에 듀케인은 미국 전력회사 비스트라에너지 223만주를 매각했다. 기존 보유량의 85%에 달하는 수준이다. 마이크로소프트도 기존 보유 지분 중 89%에 달하는 36만주를 매도하며 포지션을 줄였다. 미국 에너지기업인 킨더모건 보유 지분은 675만주에서 261만주로, 클라우드 기업인 줌인포 테크놀로지 보유 규모는 588만주에서 214만주로 쪼그라들었다.

듀케인이 3분기에 보유한 주식의 총 시장 가치는 29억5000만달러다. 직전 분기의 29억2000만달러에서 약간 늘었다. 상위 10개 보유 주식은 총보유분의 62.64%를 차지했다.

김세민 기자 unijade@hankyung.com