[마켓PRO]Today's Pick : "KT, 구조조정 효과는 주가에 선반영 될 것"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.



👀주목할 만한 보고서

KT "구조조정 효과는 주가에 선반영 될 전망"
📈목표주가 : 4만8000원→5만8000원(상향) / 현재주가 : 4만8800원
투자의견 : 매수(유지) / SK증권

[체크 포인트]
-KT 4분기 실적은 영업이익 -5509억원으로 적자전환 예상. 2800명의 희망퇴직과 1700명의 자회사 전출에 따른 퇴직금 등 일시적 비용이 4분기에 반영.
-그러나 인건비 절감 효과는 내년 1분기부터 바로 반영되기 때문에 수익성 개선. 가벼워진 몸집으로 신사업 등의 성장세 나타날 전망. 2025년 영업이익은 2004년 이후 처음으로 2조원 돌파 유력.
-목표주가를 4만8000원에서 5만8000원으로 대폭 상향. 구조조정 효과가 주가에 즉시 반영될 것으로 예측.

엔씨소프트 "기대보다 빠른 긍정적 변화"
📉목표주가 : 26만원→31만원(상향) / 현재주가 : 23만7500원
투자의견 : 매수(유지) / 유안타증권

[체크 포인트]
-리니지IP 기반 신작 저니오브모나크 5일 글로벌 출시 예정. 사전예약 800만명 돌파. 아이온2 순조롭게 개발 진행. 2025년 하반기 지연 없이 출시될 예정. 글로벌 흥행에 자신감 높아져.
-3분기 누적 약 100여명, 4분기 약 700여명 등 2025년 1분기까지 약 1000여명이 넘는 인력 감축 전망. 이로 인해 2024년 4분기 인건비는 퇴직금 포함 약 1000억원 증가되겠지만 2025년 연간 1500억원 인건비 절감 예상.
-목표주가는 31만원으로 상향. 2025년 매출 증가 가능성과 비용 감소를 반영.

대주전자재료 "여전히 가파른 성장의 기울기"
📋목표주가 : 11만원(신규) / 현재주가 : 8만3100원
투자의견 : 매수(신규) / 신한투자증권

[체크 포인트]
-2025년 실리콘 음극재 고객사 다변화 및 탑재 차종 확대 본격화. 전기차 수요 둔화 구간에서 배터리 밸류체인 내 차별적인 성장성 부각. 원통형 고객향 물량 및 4680 양산 일정 가시화가 단기 주가 트리거로 작용할 전망.
-프리미엄 세그먼트 위주에서 볼륨 차종으로 포트폴리오 다변화하며 외형 성장 본격화. 일부 차종의 출시가 2025년으로 지연되었지만 많은 판매가 가능한 완성차 업체들을 최종 고객사로 확보 중.
-목표주가 11만원으로 커버리지 개시. 밸류에이션 부담은 있지만 실리콘 음극재 높은 성장성과 양산 기반 시장 지위에 프리미엄.


박한신 기자 phs@hankyung.com