초고령화 시대, TDF 관심 증폭...한투자산 2080 빈티지 상품 눈길

2025년부터 우리나라도 65세 이상 인구 비중이 20%를 넘어서는 초고령화 사회에 진입할 것으로 예상되는 가운데 여유로운 은퇴자금 마련을 위한 관심이 높아지고 있다.

은퇴 이후 삶이 길어진 만큼 안정적인 노후를 위한 대비가 절실하기 때문이다.

시장의 이 같은 니즈를 반영해 연금 특화 상품인 타깃데이트펀드, TDF(Target Date Fund)에 대한 관심이 높아지고 있다.

실제 국내 TDF 설정액은 출시 첫해인 2016년 663억원에서 올해 7월 10조 8천억원으로 8년만에 163배가 성장했다.

특히 한국투자신탁운용은 국내 운용사 중 가장 다양한 빈티지 라인업을 구축해 투자자 선택지를 넓히며 시장 확대에 기여하고 있다.

TDF에서 빈티지는 은퇴 목표 시점을 의미하는데 한국투자신탁운용은 2020부터 2080까지 총 10개(△2020 △2025 △2030 △2035 △2040 △2045 △2050 △2055 △2060 △2080)의 빈티지 라인업을 갖추고 있다.

국내 자산운용사 중 2080 빈티지 상품을 보유한 곳은 한국투자신탁운용이 유일하다.

한국투자신탁운용은 또 투자자의 효과적인 은퇴자금 마련을 위해 운용전략을 꾸준히 업데이트하고 있다.

지난 2017년 글로벌 연금 전문 운용사 티로프라이스(T. Rowe Price)와 협업해 출시한 '한국투자TDF알아서펀드'에 이어 2022년에는 자체 운용 TDF인 '한국투자TDF알아서ETF포커스펀드'를 선보였다.

한국투자TDF알아서ETF포커스펀드는 한국투자신탁운용이 국내 운용사 중 최초로 공개한 장기자본시장가정(LTCMA) 분석 결과를 기반으로 운용되는 EMP(ETF Managed Portfolio)펀드이다.

ETF를 활용해 운용되는 만큼 장기투자에 적합한 저비용 투자를 지향하며, 환노출한 글로벌 주식 및 국내 채권 조합으로 운용되는 것이 특징이다.

해당 전략은 40년 이상의 경기 사이클을 분석한 LTCMA 결과 가장 이상적인 자산배분이다.

올해는 국내 최초 초장기 TDF인 '한국투자TDF알아서골드2080펀드'를 선보였다.

한국투자TDF알아서골드2080펀드는 은퇴 목표 시점을 2080년으로 설정한 TDF로, 2000년대생과 같은 사회초년생의 은퇴 자산 마련 수단 혹은 증여세 절세를 위한 적립식 투자 방안으로 활용 가능하다.

한국투자TDF알아서골드2080펀드의 또 다른 특징은 위험자산 편입비중을 99%까지 높인 것이다.

기존 TDF 상품들이 퇴직연금감독규정에 맞춰 위험자산 편입 비중을 80% 미만으로 설정한 것과 달리 위험자산 비중을 확대하며 투자 매력을 높인 셈이다.

높아진 위험자산 비중에 따른 변동성 완화 장치로는 '금'을 택했다. 금은 주식과 상관관계가 낮고, 채권 대비 실질 수익률이 우수하기 때문에 주식과 함께 투자할 경우 상대적으로 효율적인 자산 운용이 가능하다.

한국투자신탁운용 관계자는 "은퇴 자금을 마련하기 위해서는 인플레이션을 넘어서는 수익률을 기록하는 것이 중요하다"며 "이를 위해서는 기계적인 분산 투자가 아니라 데이터 분석에 기반해 우수 자산군을 선별 투자하는 것이 필요하다"고 강조했다.

또 "LTCMA와 자체 개발 자산배분곡선(Glide Path)'을 기반으로 선보인 한국투자TDF알아서ETF포커스펀드만 봐도 1년 평균 수익률 23.70% 및 샤프지수도 TDF 상품 중 1위(12월 19일 펀드가이드 기준)를 기록 중이고, 6개월 평균 수익률도 12.77%로 우수하다"며 "은퇴자금 마련의 중요성이 더 높아진 만큼 앞서 출시한 상품의 안정적인 운용과 더불어 투자자에게 필요한 신규 상품 출시를 위해 지속적으로 노력하겠다"고 말했다.

한국투자신탁운용의 TDF 상품은 모두 실적배당형 상품으로 과거의 성과가 미래 성과를 보장하지 않는다. 또한, 운용결과에 따라 원금 손실이 발생할 수 있음에 유의해야 한다.