[마켓PRO] Today's Pick :'삼양식품 K Something 선두주자"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

삼양식품 "K Something 선두주자"

📈목표주가 : 72만원→86만원(상향) / 현재주가 : 74만8000원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
-업종 내 최선호주 의견을 유지하며 최근 급등에도 불구하고 충분한 업사이드가 존재. 구조적인 내수 소비 둔화와 인구구조 변화 속에서 동사의 수출 성공 사례는 음식료 기업들에게 모범이 되고 있음.
-밀양 2공장(생산 CAPA +39%)과 27년 1월말 중국 현지 공장(생산 CAPA +32%) 완공 후 외형 성장 가속화가 기대됨. 중국 내수 시장 대응 및 현지화 전략 강화를 위해 생산법인 및 현지공장 설립 결정.
-목표주가를 86만원으로 19% 상향. 지역 믹스 개선과 달러 강세로 수출 실적 추정치 상향 반영. 높은 성장성 지속에 주목하며 밸류에이션 부담이 존재하나 해외 모멘텀 확대 구간의 초입으로 판단.

삼성E&A "이익 레벨과 상관없는 주가 하락"

📋목표주가 : 3만1000원(유지) / 현재주가 : 1만6990원
투자의견 : 매수(유지) / 교보증권

[체크 포인트]
-삼성 E&A에 대해 투자의견 '매수' 및 목표주가 유지. 최근 주가는 비화공 부문의 매출 지연 우려와 ROE 둔화 등으로 급락했지만, 실제 성장과 이익 레벨 전망은 나쁘지 않음. 신규 수주가 역대 최대 규모인 14조원에 이를 것으로 예상됨.
-4Q24 매출액 2.7조원, 영업이익 1,900억원으로 전년 대비 감소할 전망. 화공 부문은 신규 수주 부진과 프로젝트 종료로 매출 감소가 예상되며, 비화공 부문도 투자 둔화로 매출액 감소가 우려됨.
-현재 주가는 과매도 구간으로 판단. 대규모 수주에 따른 실질적인 분기 매출액 성장이 가능하고, 2024년 실적이 기존 우려 대비 크게 개선될 것으로 기대됨.

LS "글로벌 확장의 성장가치대비 저평가"

📉목표주가 : 17만원 → 16만원(하향) / 현재주가 : 37만2000원
투자의견 : 매수(유지) / BNK투자증권

[체크 포인트]
-LS엠앤엠의 이익 급감은 환율 하락과 이익 반영이 이연된 것으로 추정됨. LS아이앤디는 북미 통신시장 불황이 수익성에 악영향을 미쳤고, LS일렉트릭은 배전기기 수요 둔화와 대형 프로젝트 납기 조정으로 수익성이 둔화됨.
-LS전선은 해저케이블을 포함한 초고압전력선 수주잔고가 5조원을 넘고 있으며, 미국과 유럽에서 신규 수주가 이어져 실적이 견조할 전망. 4분기에는 3분기 부진의 원인이 개선되어 LS 연결 실적이 좋아질 것으로 예상됨.
-투자의견은 매수 유지, 목표주가는 16만원으로 하향 조정. 저평가에 따른 매수 의견은 변함없음.

SBS "시가총액 1조원 향기가 나는 역대급 넷플릭스 계약"

📈목표주가 : 2만원 → 4만원(상향) / 현재주가 : 2만원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-넷플릭스와의 역대급 계약 체결이 발표됨. 해당 계약은 2025년부터 6년간 신규 방영 콘텐츠의 국내 및 일부 해외 공급을 포함하며, 실적 추정은 보수적이나 영업이익 1,000억원 내외가 가능할 것으로 전망됨.
-계약 금액은 비공개이나, 구작 라이브러리 및 신규 방영 콘텐츠 공급 부분은 6년간 약 3,000억원 내외로 가정. 신작 콘텐츠의 해외 공급도 긍정적인 매출을 기대할 수 있어 연간 400~500억원 수준의 영업이익 증가가 예상됨.
-목표주가를 4만원으로 100% 상향 조정하며, 미디어 신규 탑픽으로 제시. 1분기부터 실적 확인이 가능하므로 이후 실적 전망 추가 상향 계획.

씨에스윈드 "AMPC 유지 가능성 높아져 주가하락 과도"

📉목표주가 : 9만원 → 8만원(하향) / 현재주가 : 4만2050원
투자의견 : 매수(유지) / 유진투자증권

[체크 포인트]
-트럼프 인수위가 그린산업 공장 가동업체들이 수령하는 AMPC에 대해 폐지를 권고하지 않기로 결정. 이는 공장이 대부분 공화당 지역구에 위치하고 리쇼어링을 주요 정책으로 하는 트럼프정부의 원칙을 고려한 결과로 판단됨. 클린에너지 투자세액공제에 대해서는 특별한 언급이 없는 상태로, 폐지하기 어렵다고 예상됨.
-씨에스윈드오프쇼어는 뉴저지와 독일향 해상풍력용 구조물 수주를 내년 1분기 내에 확정할 것으로 예상. 대규모 수주가 확정되면 2026년 매출액은 1.2조원으로 수직 상승할 전망. 원가가 저렴하고 숙련된 인력이 확보된 다른 지역의 공장에서 부분 제작을 고려하고 있음.
-AMPC 유지 시 2025년 실적 가시성이 높아짐. 씨에스윈드오프쇼어의 2025년 실적기준 PER은 11.7배로 저평가 상태. 목표주가는 9만원에서 8만원으로 하향 조정하나, 투자의견은 BUY를 유지.

현대제철 "따뜻한 봄날을 기다리며"

📉목표주가 : 2만9000원 → 2만7000원(하향) / 현재주가 : 2만1150원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
-중국산 후판 반덤핑 관세 부과 여부가 2025년 1분기에 결정될 전망. 이는 중기 주가 향방의 중요한 변곡점이 될 것으로 예상됨. 4분기 영업이익은 754억원으로 시장 기대치에 미치지 못할 것으로 보임.
-4분기 실적은 매출액 5.7조원, 영업이익 754억원으로 예상되며, 이는 3분기 판매 부진에 따른 기저효과로 인한 증가임. 그러나 원가 상승과 환율 상승 등으로 인해 수익성은 예년 수준에 미치지 못할 것으로 보임.
-투자의견은 매수를 유지하며 목표주가는 2만7000원으로 하향 조정됨. 이는 실적 추정치 변경을 반영한 결과임.

배태웅 기자 btu104@hankyung.com