[마켓PRO] Today's Pick : "삼성물산, 밸류업을 통한 재평가가 절실"

※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

삼성물산 - 밸류업을 통한 재평가 필요

📉목표주가 : 21만원→16만원(하향) / 현재주가 : 11만8300원
투자의견 : 매수(유지) / 흥국증권

[체크 포인트]
- 삼성물산은 지난해 1분기 이후 주가 하락세가 지속되고 있으며, 하반기 약화된 실적 모멘텀도 원인으로 작용하고 있음. 4분기 연결기준 매출액은 9.9조원, 영업이익은 5991억원으로 다소 부진할 전망.
- 건설부문은 국내 경쟁업체와 달리 지속 성장 중이며, 바이오부문은 독보적인 사업경쟁력을 바탕으로 향후에도 지속 성장이 가능함. 2025년 연간 매출액은 43.2조원, 영업이익은 3.2조원으로 수정 전망.
- 목표주가는 16만원으로 하향 조정. 최근 주가 하락으로 PER, PBR은 각각 8.0배, 0.6배 수준. 기업 및 주주가치 제고 계획이 주가 재평가의 중요한 변곡점이 될 것.

DGB금융지주 - 4분기 바닥 논리 가능, 2025년 이익 정상화 기대

📈목표주가 : 9500원→1만500원(상향) / 현재주가 : 8320원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-DGB금융에 대한 투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 1만500원으로 상향. 목표가 상향은 2025년 이후 이익추정치를 소폭 상향하고, 자기자본비용률 할증적용 완화에 따른 결과. 4분기 추정 순익은 180억원으로 전분기대비 82.5% 감소할 전망.
-하이증권 추가 충당금 및 명예퇴직 실시 등 관련 비용 부담이 크게 발생할 것으로 예상됨. 2024년 그룹 연간 순이익은 2,706억원으로 전년대비 30.2% 감소할 전망이나, 4분기를 기점으로 향후 이익은 점차 정상화될 것으로 예상됨.
-2025년 추정 순익은 4380억원으로 증가할 것으로 보이며, 자사주 매입·소각 가능성이 높아짐. 현 PBR이 0.23배로 저평가 상태이므로 단기적으로 관심을 가져볼 필요가 있음.

HD현대일렉트릭 - 점입가경

📈목표주가 : 44만원→50만원(상향) / 현재주가 : 39만8500원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
-4분기 실적은 매출액 9701억원, 영업이익 2239억원으로 예상되며, 컨센서스 대비 매출액 부합, 영업이익은 4% 상회할 전망. 잔고 증가, 환율 수혜, 비용절감 등이 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보임.
-2024년 연간 매출액은 3.5조원 수준으로 예상되며, 2025년 가이던스는 3.9조원 달성이 무난할 것으로 판단됨. 추가적인 수주와 단가 인상 반영 시 예상치를 초과할 가능성 있음.
-이미 수주 실적은 2024년 연간 목표치 초과(가이던스 37.4억불, 달성 38.9억불 예상).이에 따라 4분기 수주를 올해로 이월, 올 1분기 북미 수주 급증 예상.

두산 - 전자 부문 실적 레벨업 본격화

📈목표주가 : 26만원→33만원(상향) / 현재주가 : 29만6500원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-두산은 사업 포트폴리오 효율화를 위한 그룹 사업 구조 개편 계획이 최종 무산되었으며, 사업 구조 개편 재추진 가능성은 높지 않음. 두산로보틱스 지분은 68.2% 유지 중으로, 향후 일부 지분 현금화 가능성을 고려할 필요가 있음.
-상장 자회사 주가 변동, 자체 사업 실적 전망 상향, 사업 구조 개편 불확실성 해소에 따라 목표 할인율을 45%에서 30%로 축소. 목표주가는 26만원에서 33만원으로 상향 조정되었으며, 투자의견은 매수 유지.
-4분기 매출액은 4조5369억원, 영업이익은 3,311억원으로 추정. 전자부문 신규 고객을 통한 AI 가속기 소재 양산 본격화로 영업이익이 665% 증가할 전망.

에코프로비엠 - 차근차근 내실을 다지는 중

📉목표주가 : 17만6000원→15만원(하향) / 현재주가 : 11만6000원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-투자의견 매수를 유지하나 목표주가는 15만원으로 15% 하향. 미국, 영국, 유럽 중심의 EV 정책이 기존 대비 비우호적으로 변화될 조짐이 보임에 따라 중기 판매 성장률을 하향 반영한 결과.
-실적 회복의 키는 삼성SDI 향 유럽 판매 회복과 SK On용 Ford, 폭스바겐 미국 판매 회복. EV 전환 속도가 느려져도 동사의 내실 다지기는 잘 진행 중.
-목표주가 하향 조정에도 불구하고 점진적인 판매량 회복은 여전히 유효. 4분기 매출액은 4529억원으로 예상되며 영업이익은 -249억원으로 컨센서스를 하회할 전망.

현대건설 - 도약을 위한 후퇴

📉목표주가 : 4만원→3만7000원(하향) / 현재주가 : 2만6200원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-현대건설의 4분기 매출액은 8조 3620억원으로 전년동기와 유사할 전망. 그러나 영업이익은 523억원으로 전년동기대비 63.8% 감소할 것으로 예상됨. 체질 개선 작업이 진행 중이며, 원가 점검의 영향으로 비용이 손익에 반영될 가능성이 있음.
-불가리아 원전과 준자체사업의 가시화로 성장 궤도를 찾아갈 것으로 기대됨. 2021년 착공 현장들의 종료에 따른 믹스 개선과 사우디 아미랄의 본격적인 이익 기여가 올해 상반기 실적을 끌어올릴 근거가 될 것.
-목표주가는 하향 조정하며 투자의견은 매수를 유지. 비용 반영 이후 점진적 체질 개선이 확인될 것으로 보이며, 하반기 원전 수주 기대감이 주가 모멘텀으로 작용할 전망.

배태웅 기자 btu104@hankyung.com