"태웅, 전 세계 단조부품 경쟁사 없다…목표가↑"-NH

NH투자증권 분석

NH투자증권은 27일 태웅에 대해 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 기존보다 17.6% 올린 2만원을 제시했다. 전 세계적으로 단조부품 경쟁업체가 없다는 점이 플랜트, 발전 등 태웅의 기타 단조부문 수주기회를 늘릴 요인으로 작용하고 있다는 분석에서다.

이 증권사 정연승 연구원은 "태웅은 최근 캐나다 SMR 단조부품 계약에 성공했다. 기타단조 부문의 새로운 전방산업이 열린 가운데, 전 세계적으로 경쟁사가 부재하다는 점에서 추가수주 가능성이 충분하다"며 "이는 회사 기타 단조부문의 실적추정치와 타깃 멀티플(Target multiple)을 상향할 근거가 된다"고 짚었다.

유럽향 해상풍력 추가 수주도 기대된다. 그는 "회사는 현재 Norfolk(영국) 해상풍력 프로젝트에 참여 중임을 발표했다. Norfolk는 총 2.8GW의 대형프로젝트로, 2.3만톤 수준의 플랜지를 필요로 한다. 이 프로젝트를 수주할 가능성이 높다고 본다"며 "수주 땐 올해 풍력부문 매출을 견인할 전망"이라고 말했다.

회사의 1분기 매출액과 영업이익은 904억원과 55억원으로 전망했다. 각각 전년 동기 대비 0.3% 증가, 14.3% 감소한 수치다. "비수기이지만 수익성 개선 방향은 명확하다"는 판단이다.

정 연구원은 "해상풍력용 플랜지의 납기가 고객사의 프로젝트 진행시점에 따라 2분기에 집중되며, 수익성 개선이 2분기에 큰 폭으로 나타날 전망"이라며 "2025년 연간 제강공장 가동률도 기타 단조부문 외형성장에 따라 70%를 웃돌며 회사 수익성 개선에 기여할 것으로 보인다"고 했다.

신민경 한경닷컴 기자 radio@hankyung.com