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[ESG 용어 1분 해설] 제품 탄소발자국(PCF)

[한경ESG] ESG 용어 1분 해설한마디로 말하면제품 탄소발자국(Product Carbon Footprint, PCF)은 제품 생산, 사용 및 폐기 과정에서 발생하는 온실가스 총배출량을 의미합니다. 원료 채취부터 제품이 최종 소비자에게 전달되기까지 전체 공급망 배출이 포함되며, 필요에 따라 사용과 폐기 단계도 측정합니다. 제품 탄소발자국 산정은 관련 국제표준인 ISO 14067이 범용적으로 활용되고 있습니다.주목받는 배경주요 환경규제가 조직을 넘어 제품의 탄소발자국 관리를 요구하고 있습니다. 온실가스배출 총량을 줄이기 위해선 조직의 운영 통제를 벗어나는 영역도 관리해야 하기 때문입니다. 기업이 ESG(환경·사회·지배구조) 경영을 고도화해 친환경 제품과 서비스를 속속 출시하면서 제품 탄소발자국에 대한 관심은 더욱 높아지고 있습니다. 최근 동향제품의 탄소뿐 아니라 환경 전반의 영향을 추적하는 ‘제품 환경발자국’ 측정과 관리가 중요해지고 있습니다. 유럽 집행위원회는 2021년 제품과 조직의 환경성 측정 방법을 담은 권고문을 채택한 데 이어 2024년 상반기 에코 디자인 규정을 발효할 예정입니다. 이 밖에도 EU 배터리 규정, 탄소국경조정제도(CBAM) 등 제품군 단위 환경발자국 정보를 요구하는 규제가 빠르게 증가하고 있습니다.
2024.05.05 06:00
[칼럼] ‘ESG 기본법’ 제정하는 ‘ESG 국회’를 바란다

[한경ESG] 칼럼 지속가능성의 시대다. 전 세계 경제와 사회가 ‘지속가능성’을 중심으로 재편되고, 그 과정에서 ESG(환경·사회·지배구조) 대응력이 기업과 금융기관, 나아가 국가경쟁력과 직결되는 시대로 접어들었다. 미국에서 최근 反ESG 운동이 거세지만, ESG는 이미 ‘주류’로 진입했다. ESG를 촉진하는 다양한 법과 제도는 이 주류화의 확고한 기반 역할을 하면서 과거로 회귀할 수 없는 현재를 만들고 있다. 유럽연합(EU)은 그 전범(典範)이다.우리나라는 ESG 활성화를 위한 법·제도 인프라가 상대적으로 빈약하고 파편적이다. EU와 미국 등의 규제 동향을 살피며 사안에 따라 대응해왔기 때문이다. 룰 세터(rule setter)가 아닌 룰 팔로워(rule follower), 게다가 기업 부담 등을 이유로 패스트 팔로워가 아닌 슬로 팔로워가 ESG 관련 규제를 대하는 우리나라의 태도와 전략이다.‘대전환기’에 이러한 전략은 매우 위험할 수 있다. 우리 기업과 금융기관의 빠른 체질 혁신 실패로 국제경쟁력 저하를 초래할 가능성이 크기 때문이다. 그런 점에서 조만간 개원할 제22대 국회의 임무는 매우 막중하다. 지속가능성 시대로의 대전환기라는 점을 자각하고 ESG 관련 법과 제도를 촘촘히 구축해야 할 과제가 놓여 있다는 점에서 그렇다. 그중 ‘ESG 기본법’ 제정에 여야가 힘과 지혜를 모아야 한다.ESG 기본법은 ‘ESG 선순환 시장 생태계’ 구축을 위한 기본 그림과 같다. ESG 시장 생태계의 주요 참여자(기업, 금융기관 및 투자자, 고객, 데이터 평가 및 제공 기관, 검증 기관, 제품과 서비스 소비자, 금융 소비자, 정부 등)를 식별하고, 참여자들이 어떤 이해관계의 그물망으로 묶여
2024.05.05 06:00
[편집장 레터] 요상한 숙제

[한경ESG] Editor's Letter 기업에 숙제가 예고되었습니다. 지난 4월 30일 우리나라의 지속가능성 공시기준 공개 초안이 발표된 겁니다. 그런데 참 ‘요상한 숙제’입니다. 숙제 범위는 정해진 것 같은데, 적용 대상자와 시행 시기가 아직 미정입니다. 단지 올 하반기에 국내 기준 확정안을 발표하겠다고 밝혔을 뿐입니다. 사람 마음이 참 간사합니다. 일단 숙제가 예고되었으니 준비는 해야 하는데, ‘누구에게’와 ‘언제부터’가 미정이라 숙제에 대한 ‘의무감’보다는 ‘안도감’이 앞섭니다. 마치 나와는 상관없는 숙제일 것 같은 착각마저 듭니다. 하지만 ESG 공시의무 강화는 글로벌 스탠더드로 굳혀지고 있습니다. 이런저런 핑계를 대면서 미룰 수 있는 숙제가 아니라는 거죠. 이미 글로벌 규제 압력을 강하게 받는 대기업들은 자발적으로 지속가능성 정보를 공개하고 있기도 합니다. 대한상공회의소 공급망ESG지원센터는 국내 공급망 내 협력사 1278곳을 대상으로 ESG 경영 실사를 실시, 지난 4월 그 결과를 발표했습니다. 지원센터는 경영 수준을 고위험·중위험·저위험으로 구분해 진단을 실시했는데, 국내 중소·중견기업은 환경과 지배구조 부문에서 고위험 수준에 머물러 있었다고 합니다. 글로벌 규제 압력을 직접 체감하는 대기업에 비해 상대적으로 국내 중견·중소기업의 경우 ESG 경영이 사실상 사각지대에 방치되고 있다는 방증입니다. 누군가는 “최근 ESG에 대한 주목도가 한국은 물론 미국과 유럽연합(EU)에서도 예전만 못 하다”고 투덜대기도 합니다. 하지만 ESG의 출발은 기업의 지속가능성을 평가하고, 이와 관련한
2024.05.05 06:00
녹색 전환 지수 쏟아지는데…한국은 기후 후진국?

[한경ESG] 이슈정부의 탄소중립 이행을 점검하고 평가하는 지수와 금융상품이 쏟아지면서 녹색 전환이 지연되는 ‘기후 후진국’이 드러나고 있다. 한국은 다른 국가와 비교할 때 녹색 전환 속도가 늦어 자본유출 우려가 있다는 평가가 나온다.주요 금융 정보 서비스업체는 정부의 탄소중립 정책, 온실가스 감축 경로, 국민 1인당 탄소배출량, GDP 대비 탄소배출량 집약도 등 다양한 지표를 활용해 녹색 전환을 평가하고 있다. 이를 토대로 주식, 채권 등을 연계한 지수 상품군을 출시하고 있다.정부 녹색 전환 기울기 평가블룸버그는 지난 4월 ‘정부 기후 경향 채권지수(Bloomberg Government Climate Tilted Bond Indices)’를 출시했다. 해당 지수군은 저탄소 경제로의 전환을 서두르는 국가와 그렇지 않은 국가 사이에서 균형을 찾고자 하는 투자자를 위해 마련됐다. 블룸버그는 기후변화 관련 시스템적 위험과 기회를 고려할 때 시장 유동성과 투자 집중 위험을 반영하는 벤치마크가 필요해 지수를 출시했다고 밝혔다.해당 지수군은 투자자가 국가별 맞춤형 지수를 만드는 데 활용할 수 있다. 예를 들어, 복수 국가 합계 배출량의 감소 궤적을 따라가는 개인화된 지수를 만들 수 있다. 이를 위해 블룸버그는 지수군 내에서 글로벌, 범유로, 신흥 시장, 인플레이션과 물가 연계 등으로 구분한 총 14개 개별 지수를 제공한다. 지수는 국가별 녹색 전환 수준을 상대평가하는 블룸버그 정부 기후 점수(GOVS)를 기반으로 산출된다. 평가 부문은 탄소 전환, 전력 전환, 기후 정책 3가지다.탄소 전환은 주로 정부의 탄소감축 현황, 1인당 및 GDP 대비 탄소집약도, 국가온실가스 감축목표(NDC) 등을 평가한다. 전력 부문은 화석연
2024.05.05 06:00
[정보 공시 Q&A] SEC 기후 공시안 발표…기업 대응 전략은

[한경ESG] ESG 정보 공시 Q&A ⑧Q. 미국 증권거래위원회(SEC)의 기후 공시 최종안 완화와 보수 진영의 反ESG 움직임이 ESG 정보 공시 흐름을 둔화시킬까요?A. SEC는 지난 3월 스코프 3(총외부배출량) 공시 의무가 제외되고 기간도 유예되는 등 초안에 비해 완화된 최종 기후 공시안을 발표했습니다. 이와 동시에 보수 진영의 주(州)정부와 경제 단체 등은 강력한 항의와 함께 소송을 제기하면서 기후 공시안이 일시 보류된 상황입니다. 이러한 反ESG 움직임으로 인해 향후 ESG 정보 공시 트렌드가 후퇴하는 것은 아닌지 우려가 나옵니다.하지만 모건스탠리캐피털 인터내셔널의 보고서에 따르면 2024년 글로벌 상장사의 절반 이상인 52%가 기후 목표를 수립했으며, 60%의 기업이 이미 스코프 1·2(직간접배출량)를 공시하고 있습니다. 물론 반ESG 움직임이 진행 중인 미국의 경우 스코프 1·2 공시 비율이 45%로 전 세계 평균과 비교할 때 상대적으로 낮지만, 절반에 가까워지고 있습니다. 비교적 명확하게 측정할 수 있는 스코프 1·2 외에도 범위와 측정 방식이 모호해 논란이 이어지는 스코프 3까지 공시하는 비율도 42%에 달합니다. 아직 법적 의무가 아닌 데도 기업들이 ESG 관련 정보를 자율적으로 공시하는 이유는 무엇일까요? 이 정보를 원하는 이해관계자의 요구가 있었거나 자율 공시를 통해 기업도 얻는 이익이 있기 때문입니다.ESG 정보를 투자 프로세스에 반영하는 투자자가 많아질수록 관련 정보에 대한 투자자의 요구도 늘어날 수밖에 없습니다. 딜로이트의 최근 조사에 따르면, 이미 글로벌 투자자의 83%가 투자 판단을 위한 펀더멘털 분석에 지속가능성 정보를 반영하고 있습니다. 투자자는 투자 기
2024.05.05 06:00
‘자발적 탄소시장’ 넷제로의 솔루션인가, 장애물인가

[한경ESG] 이슈 브리핑2021년 맥킨지 컨설팅 보고서에 따르면 ‘자발적 탄소시장’은 2030년까지 2020년(1억 톤 수요) 대비 15배(15억 톤 수요) 성장해 시장규모가 500억 달러(약 65조원)에 달하고, 2050년까지 100배 규모로 성장할 전망이다. 하지만 보고서가 나온 직후인 2022년과 2023년 자발적 탄소시장은 배출권의 품질 문제, 그린워싱 이슈 등 논란이 불거지며 혼돈의 시기를 맞았고, 성장이 정체된 상황이다.2024년은 자발적 탄소시장의 문제점을 해결하기 위한 다양한 개선 방안이 실험대에 오르는 해가 될 것으로 보인다.블룸버그NEF는 최근 보고서에서 자발적 탄소시장이 시장의 신뢰를 회복하는 경우와 그렇지 않은 경우를 비교해 시장을 전망했다. 탄소배출권 품질에 대한 신뢰가 회복되고 기업의 주요 감축 수단으로 활용된다면 고품질 탄소배출권의 가격은 2030년 20달러/tCO2, 2050년에는 238달러/tCO2까지 상승하고, 2050년 자발적 탄소시장 규모는 1조 달러(약 1300조원) 수준으로 성장할 것으로 내다봤다.실질적 감축 효과 있나?반대로 탄소배출권 품질이 제대로 통제되지 않을 경우, 자발적 탄소시장은 그린워싱 수단이라는 비난을 받을 수도 있고, 그 수요는 불확실해질 수 있으며, 탄소배출권 가격은 2030년 13달러/tCO2, 2050년에도 14달러/tCO2으로 2050년 시장규모는 340억 달러(약 44조원) 수준으로 예상했다.자발적 탄소시장은 유엔(UN) 또는 정부로부터 부여받은 온실가스 감축의무가 없음에도 불구하고 기업이 자발적인 온실가스 감축목표를 세우고, 이를 달성하기 위해 온실가스 감축 실적인 탄소배출권을 거래하는 시장을 의미한다. 고객사, 금융기관 등 이해관계자들이 기업활동 과정의 온실가스배출량 공개와
2024.04.05 06:00
[Editor's Letter] 한국판 ‘이토 리포트’를 기다리며

[한경ESG] Editor's Letter2013년 7월 일본 경제산업성은 이색적인 이름의 프로젝트에 착수합니다. 아베노믹스의 핵심인 ‘3개의 화살’ 정책 중 세 번째, 즉 구조개혁 추진을 위해 기업과 금융권을 망라한 연구 모임을 조직한 것입니다.이렇게 만들어진 ‘지속 성장을 위한 경쟁력과 인센티브 - 기업과 투자자의 바람직한 관계 구축 프로젝트’는 이토 구니오 히토쓰바시대 명예교수가 좌장을 맡고 43명의 전문가가 참여합니다. 이들은 1년간 16차례 회의를 열고 이듬해 8월 그 결과를 보고서로 공개합니다. 일본 기업의 지배구조 개선과 밸류업 혁명의 신호탄으로 꼽히는 ‘이토 리포트’입니다.흥미로운 것은 2014년 발표된 이 리포트에 이미 ESG가 여러 차례 등장한다는 점입니다. 2021년 갑작스러운 유행으로 ‘ESG’라는 용어를 처음 접한 우리와 비교하면 놀라운 일입니다.리포트는 ‘ESG는 기업에 대한 신뢰성과 관련된다’며 ‘기업가치에는 이해관계자의 신뢰도가 반영되므로 신뢰성을 높이는 활동은 기업가치 창조로 연결된다’고 규정하고 환경과 사회에 편중된 일본 기업의 ESG 정보공개를 지배구조로 확대해야 한다고 지적합니다.리포트는 일본 기업의 장기 성장과 혁신 창출을 뒷받침하는 장기투자 유치를 위한 과제 도출에 초점이 맞춰져 있습니다. 자기자본이익률(ROE) 제고와 함께 기업과 투자자의 건설적 대화가 핵심 열쇠로 제시됩니다.일본 기업은 세계에서 가장 엄격한 일본 소비자에게 단련되며 극한 품질을 추구해 성공을 거두었는데, 이제는 투자자를 소비자와 똑같은 자세로 대해야 한다는 것입니다. 여기서 기업과 투자자의 ‘가치 공동 창출(협
2024.04.05 06:00
[ESG 용어 1분 해설] 전환 금융

[한경ESG] ESG 용어 1분 해설한마디로 말하면전환 금융(transition finance)은 기업을 지속가능한 방향으로 변화시키는 데 중점을 두는 금융을 말합니다. 녹색금융이 주로 환경친화적 기업이나 프로젝트에 금융을 공급한다면, 전환 금융은 탄소집약적 산업이나 기업을 친환경적으로 변화시키는 데 중점을 둡니다. 예를 들어 화학 기업이 납사를 바이오 원료로 대체하는 데 자금을 공급하는 식입니다.주목받는 배경전환 금융은 연기금을 포함한 거대 기관투자가인 유니버설 오너들이 자본을 재할당하는 과정에서 주목받고 있습니다. 이들은 포트폴리오가 전 세계 다양한 산업에 분산되어 있어 기후변화라는 시스템적 위험을 관리하기 위해 고탄소 산업에 속한 기업에도 금융을 공급해 변화를 유도합니다. 최근 동향주요 국가들은 전환 금융 성격을 띠는 정책금융을 공급해 자국의 산업경쟁력을 강화하고, 기후변화에 대응하고 있습니다. 동시에 이러한 정책자금은 보증 방식으로 공급되고, 수익률을 제한하는 등의 방식으로 민간 전환 금융의 유입을 유도합니다. ‘글래스고 넷제로 금융연합(GFANZ)’이 전환 금융 확대를 위한 권장 사항과 지침을 제공하고 있으며, 주요 은행이 이를 활용해 전환 금융 공급 계획을 구체화합니다.
2024.04.05 06:00
중국 특색 살린 ‘1+1 ESG 프레임워크’…생태문명·농촌진흥 강조

[한경ESG] 이슈중국은 2020년 9월 국가 ‘쌍탄소(双碳)’ 목표와 공동 번영 전략을 선포했다. 2030년 탄소배출량이 정점에 도달하는 것을 목표로 하고, 이후 이를 감소시켜 2060년까지 탄소중립을 달성한다는 계획이다. 중국 주요 기업이 ESG(환경·사회·지배구조) 경영에 주목하고 리스크 관리와 대응 역량을 높이는 이유다.유럽연합(EU)과 미국은 그간 ESG 관련 기준을 주도해왔다. 중국은 ESG를 자국을 우회적으로 배제하는 전략으로 간주하고 있다. 많은 서방국가가 중국을 기후 위기 책임이 큰 국가로 지목하거나 비판하기 때문이다. 그러나 중국은 다소 억울하다는 입장이다. 영국 옥스퍼드대에 기반을 둔 데이터 포털 ‘아워 월드 인 데이터’에 따르면 1750년부터 2020년까지 이산화탄소를 가장 많이 배출한 국가는 미국과 유럽에 이어 중국이 세 번째다.중국 배제 전략으로 인식해 적극 대응이에 중국은 2021년 글로벌 발전 이니셔티브를 제창한 이래 ESG의 나침반이라고 할 수 있는 UN 지속가능발전목표(SDGs) 달성을 목표로 개발도상국과 대외 협력을 적극적으로 추진 중이다. 빈곤 감소, 식량안보, 방역·백신을 중심으로 아프리카, 동남아시아 국가와 개발 협력 사업을 추진하고 있으며, 기존에 추진해온 동반자 관계의 외연을 확장하고 있다. 서방국가들은 중국이 개발 협력을 추진하는 것은 환영하면서도 글로벌 개발 협력 논의를 주도하려는 움직임에 대해서는 부정적 시선을 보내고 있다.이러한 배경에서 나온 중국만의 독특한 ESG 정책이 ‘1+1 ESG 프레임워크’다. 앞서 중국은 지난 2월 EU와 미국, 영국, 호주, 싱가포르 등에 이어 ESG 공시를 의무화하는 나라의 대열에 합류했다. 20
2024.04.05 06:00
기후 금융 452조원 투입…택소노미 적용 대상 늘린다

[한경ESG] 이슈 브리핑수출 기업이 각국의 기후 무역장벽에 대응할 수 있도록 정부와 정책 금융기관, 5대 시중은행이 민관합동으로 452조원의 금융 지원에 나선다. 정부는 유럽연합(EU) 등 주요국의 탄소배출 규제 강화에 적극적으로 대처하지 못하면 국내 산업계가 큰 타격을 입을 수 있다고 판단했다. 정책자금은 저탄소 공정 증설, 재생에너지 확대, 기후변화 대응 기술 개발 등에 투입된다. 정부는 민간 금융 지원이 활성화될 수 있도록 제도 정비를 병행하기로 했다.정부 관계자는 “탄소중립 규제는 새로운 유형의 무역장벽으로 작동하고 있다”며 “수출 등 기업 생존과 직결된 문제로 적시 대응이 필요하다”고 말했다.높아지는 기후 무역장벽금융위원회, 환경부 등에 따르면 EU, 미국, 호주 등 각국의 탄소배출 규제는 까다로워지고 있다. 세계 최초의 ‘탄소세’로 평가되는 EU의 탄소국경조정제도(CBAM)가 대표적이다. 지난해 10월부터 EU로 철강, 알루미늄, 시멘트 등 6개 품목을 수출하는 역외 기업의 탄소배출량 보고가 의무화됐다. 오는 2026년부터는 탄소 관세가 본격적으로 부과될 예정이다.탄소세뿐 아니다. EU와 중국, 일본 등은 2035년부터 전통 내연기
2024.04.05 06:00
[정보공시 Q&A] 기후 공시를 통해 투자자가 알고 싶은 것은

[한경ESG] ESG 정보 공시 Q&A ⑦Q. 미국에서 기후 공시 도입이 확정되었습니다. 투자자의 기후 정보 요구가 증가하면서 기후 공시가 확산하는 것으로 알고 있는데, 투자자에게 중요한 기후 공시가 무엇인가요?A. 미국의 기후 공시 도입이 확정됐습니다. 2022년 3월 초안이 발표되고 나서 무려 2년 만에 이루어진 일입니다. 기후변화 관련 재무정보공개 협의체(TCFD)를 비롯해 기후 공시를 이끄는 중요한 이니셔티브 중 상당수는 투자자가 깊이 개입하고 있습니다. 기후변화라는 상식적으로 예측할 수 있는 위험을 투자에 반영하는 것이 점차 수탁자의 책임으로 인식되는 흐름이 강하며, 국내 투자자 역시 자유롭지 못할 것입니다.투자자 입장에서 기후 관련 정보를 통해 얻고자 하는 것은 ‘안심’입니다. 기후변화가 야기하는 물리적·정책적 변화에 투자 대상 기업이 잘 준비되어 있는지, 안심하고 투자할 수 있는지 확인하고 싶은 것입니다.이런 맥락에서 투자자가 먼저 알고 싶은 것은 중요한 기후 리스크의 식별과 리스크에 대한 대응 전략입니다. 리스크를 잘 식별했는지, 식별된 리스크에 충분히 대비하고 있는지 알고 싶어 합니다. 예를 들어, 탄소가격 상승이 주요 리스크인 경우 배출량을 어떻게 감축해나갈 것인지에 대한 구체적 정보가 있어야 투자자가 ‘안심’할 수 있습니다. 구체적 정보에는 타임라인, 감축 수단, 감축 수단별 예상 감축량 등이 포함될 것입니다.투자자 관점에서 궁극적 질문은 재무적 영향입니다. IR 담당자에게는 익숙한 질문이 기후 리스크와 관련해서도 나올 수 있습니다. “탄소가격 상승으로 인한 이익 감소가 어느 정도일까요?”, “어느 정도
2024.04.05 06:00
[칼럼] 자발적 탄소시장, 어디로 가고 있나

[한경ESG] 칼럼자발적 탄소시장(VCM)이 뜨거운 감자가 되고 있다. 원래 탄소시장은 1997년 교토의정서를 기점으로 출발해 탄소세, 배출권거래제 같은 규제시장(CCM)이 주축이었다. 규제시장은 배출 감축이 주요 목표였는데, 현재의 탄소배출량을 줄일 수는 있어도 추가적 감축에는 한계가 있었다. 추가적 온실가스배출 감축을 위해 자발적 탄소시장이 탄생했다.1997년 영국 NGO인 퓨처 포레스트의 나무 심기를 시작으로 활성화된 자발적 탄소시장은 온실가스 감축 프로젝트에서 나온 감축량을 크레디트로 가치화해 거래하는 곳이다. 자발적 탄소시장에는 다양한 이해관계자가 참여하는데 본격적인 거래가 시작된 2015년 이후 연평균 20% 이상 성장했고, 2021년에는 20억 달러로 급증했다. 맥킨지는 2030년 자발적 거래시장이 500억달러로 확대될 것이라는 장밋빛 전망을 내놓았다.그런데 2023년 1월 독일 주간지 <디 자이트>에 따르면, 현재 탄소시장을 주도하는 글로벌 플랫폼인 베라가 인증한 크레디트의 90% 이상이 실제 배출 감소를 보여주지 않는다고 평가했다. 또 과학 잡지 <사이언스> 8월호에서는 산림 상쇄 프로그램이 상당히 과대평가되었다고 진단했다. 자발적 탄소시장을 주도하는 글로벌 플랫폼이 그린워싱을 하고 있다는 비난이 커지자 글로벌 기업들은 탄소배출권 구매를 철회하고 무더기로 소송에 나섰다.자발적 탄소배출권은 표준화된 계약이 거의 없어 크레디트에 대한 신뢰 문제가 계속 제기된 상태였다. 프로젝트 개발자, 인증자 및 구매자 사이에 대규모 정보 비대칭은 통제하기 어려운 상황이고, 투명성 문제도 제기되었다. 이에 지난해 유엔기후변화협약 당사국총회(COP28)에서 자발적 탄소시
2024.04.05 06:00
‘XBRL’ 공시 분류법, ESG 산업 재편한다

[한경ESG] 이슈국제회계기준(IFRS)재단이 지난해 6월에 발표한 지속가능성 관련 재무정보 공시를 위한 일반 요구사항(IFRS S1)과 기후 관련 공시(IFRS S2) 정보를 디지털로 전환 후 활용하기 위해 ‘지속가능성 공시 분류법’을 마련한다.IFRS 재단은 최근 회의를 통해 올해 4월까지 지속가능성 공시 분류법을 마련할 계획이라고 밝혔다. 지속가능성 공시 분류법은 지속가능성 정보를 디지털 방식으로 공시하는 방법과 절차를 다루는 기술 문서다. IFRS 재단은 해당 문서를 만들기 위해 지난해 7월부터 관련 협의를 이어왔다. 확장성 경영 공시 언어(eXtensible Business Reporting Language, XBRL)를 기반으로 투자자에게 필요한 기업의 ESG(환경·사회·지배구조) 정보를 제공하기 위해서다.XBRL, 재무제표 이어 ESG 정보로 확대그간 기업의 지속가능성 정보는 유통이 어려웠다. 기업이 주로 활용하는 글로벌 리포팅 이니셔티브(GRI) 가이드라인에 따라 작성된 지속가능경영 보고서는 줄글 중심의 맥락 정보에서 정형화된 정보를 추출하기 어려웠기 때문이다. 이에 일부 기업은 지속가능경영 보고서 부록에 정량 정보를 한데 모은 팩트북을 담기도 한다.IFRS재단은 IFRS S1·S2 공시 데이터를 디지털로 추출해 유통하면 투자자들이 다양하게 활용할 수 있을 것으로 기대한다. IFRS 재단뿐 아니라 EU 지속가능성공시기준(ESRS) 초안을 마련한 유럽재무보고자문그룹(EFRAG)도 2024년 3분기 이내에 관련 공시 분류법을 마련해 유럽증권시장당국(ESMA)에 제출하기로 했다.금융당국에 따르면, ISSB와 EFRAG는 공통 공시 항목에 대한 XBRL 기반 코드를 일치시키는 작업을 추진 중인 것으로 알려졌다. 이를테면 기업이 온실가스배출량과 단위,
2024.04.05 06:00
“우리 회사의 그린과 갈색 비중은?”... <한경ESG>, 택소노미 심화 워크숍 개최

“기업에게 목표는 ‘넷제로’가 아니라 ‘그린 비즈니스’여야 합니다. 기업들은 택소노미를 기반으로 그린 비즈니스로 전환하면서, 새로운 성장 기회를 포착해야 합니다.”지난 3월 22일 서울시 중구 한국경제신문사빌딩에서 열린 ESG 심화 워크숍 ‘택소노미 완전 정복, 기업 가치 높이는 공시 대응 가이드’에서 임대웅 BNZ파트너스 대표가 말했다. <한경ESG>와 BNZ파트너스가 공동 주관한 이날 세미나는 택소노미에 대한 세부 기준과 도입 사례를 짚으며 기업이 나아가야 할 방향에 대해 제시했다.택소노미는 기업들의 ESG 정보 공시 대응과 녹색 전환 측면에서 중요한 키가 된다. 유럽에선 기업들이 이미 택소노미 의무 공시를 시작했고, 금융 기관들은 올해부터 의무화를 시작했다. 한국에서도 2021년 12월 한국형 녹색분류체계(K-택소노미) 가이드라인이 발표된 후, 활용 시스템을 구축하고 있다. 기업의 ESG 경영 활동과 택소노미의 연결 고리를 찾고, 현업에 적용할 수 있는 혁신 전략을 모색하기 위해 마련된 이날 세미나는 참가자들의 열띤 분위기 속에 진행됐다.첫 번째 강연에서 임 대표는 “올해 1월 말 다보스포럼에서 발표된 세계 100대 지속가능 기업 순위에서 상위권을 차지한 기업들의 공통점은 ‘그린 비즈니스’를 한다는 것이다”며 “앞선 글로벌 기업들은 택소노미에 따라 녹색(택소노미 적격·적합 경제활동), 갈색(택소노미 적격·비적합 경제활동), 그리고 중립(택소노미 비적격 경제활동) 비즈니스를 구분하고 매출액, 자본적 지출(CapEx), 영업비용(OpEx) 비중 등을 공시하고 있다”고 말했다.임 대표는 갈색에서 녹색으로 돈이 흐르는 매
2024.03.26 06:00
일본 기업의 밸류업 혁명 집중 탐구…<한경ESG> 특별판 발간

국내 유일 ESG 전문 매거진 <한경ESG>가 3월 12일 일본의 기업 밸류업 프로그램 성공 비법을 담은 ‘큐레이션 특별판’을 발간했다.창간 4년째를 맞은 <한경ESG>가 기존 게재 기사를 엄선해 묶은 첫 번째 큐레이션 특별판의 타이틀은 ‘잃어 버린 30년 깨운 ESG, 일본 기업의 밸류업 혁명’이다.지난해부터 일본 주식시장은 고공행진을 거듭하고 있다. 거품 붕괴 이후 30여년만에 최고가를 갈아치우며 벤치마킹의 대상으로 떠올랐다.최근 국내 주식 시장도 ‘기업 밸류업 프로그램’ 기대감으로 한껏 달아오르고 있다. 지난해 말 정부가 ‘코리아 디스카운트(국내 증시 저평가)’ 해소의 방안으로 주주환원 및 지배구조 개선 등을 포함한 기업 밸류업 프로그램을 발표하면서다.큐레이션 특별판을 통해 기업 밸류업 프로그램의 원조인 일본은 어떻게 변혁에 성공했는지를 들여다볼 수있다. 배당 확대, 자사주 매입, 주가순자산비율(PBR) 1배 등이 비결로 꼽히고 있지만, 그 이면에는 최소 10년 이상의 기업 지배구조 개혁과 기업가치 혁신을 위한 노력이 자리한다. 이 과정에서 ESG를 핵심 전략으로 활용한 기업이 상당수다.<한경ESG>는 2021년 창간이후 일본 <니케이ESG>와 제휴해 일본 기업의 혁신 노력을 꾸준히 소개해 왔다.이번 특별판은 <한경ESG> 정기구독 신청시 무료로 증정한다. 기존 구독자에게는 개별 발송하며 <한경ESG> 홈페이지 e매거진 서비스를 통해서도 이용할 수있다. 이현주 기자 charislee@hankyung.com
2024.03.12 15:44
‘코리아 디스카운트’ 해소 원년 될까…2024 주총 관전 포인트

[한경ESG] 이슈 브리핑2024년 정기주주총회 시즌이 시작됐다. 다각적으로 이뤄지는 기업지배구조의 개선 노력이 그 결실을 볼 수 있을지 관심이 쏠린다. 최근 활발한 행동주의 캠페인이 펼쳐지고 있으며, 기업의 자체적 지배구조 개선 노력이 이어지고 있다. 그리고 정부가 추진하는 ‘기업 밸류업 프로그램’과 일반주주의 권익 보호를 위한 규제 변화까지 긍정적 변화가 일어나고 있다.이번 정기주총 시즌은 지난해에 이어 행동주의 펀드의 기업지배구조 개선에 대한 목소리를 재확인하는 자리이자 코리아 디스카운트를 해소하는 원년이 될 것으로 전망한다. 삼성물산은 3월 15일 개최할 예정인 정기주총에서 국내외 행동주의 펀드가 상정한 주주제안 안건을 채택했다.씨티오브런던인베스트매니지먼트(CLIM), 화이트박스어드바이저스(Whitebox Advisors), 안다자산운용 등 5개 국내외 행동주의 펀드가 5000억원 규모의 자사주 취득과 보통주 주당 4500원, 우선주 주당 4550원의 현금배당안을 공동 제안했다. VIP자산운용 또한 올해 초 삼양패키징 측에 자사주 소각을 통한 적극적인 주주환원책을 요구했고, 삼양패키징은 2월 16일 40억원 규모의 자사주 취득을 결정했으며, 2025년 전량 소각 예정임을 밝혔다.자사주 취득과 소각 초점올해 행동주의 캠페인은 ‘주주환원을 위한 자사주 취득 및 소각’과 ‘이사회 내 독립성 및 다양성 강화’에 초점이 맞춰져 있다. 얼라인파트너스자산운용은 올해도 7개 상장 은행지주회사를 대상으로 주주 서한을 발송했는데, 해당 주주 서한에는 지난해 발표한 주주환원 정책 등을 준수할 것과 거버넌스 개선을 위한 요구사항이 포함되어 있다.가장 효과적인 주주환원
2024.03.06 06:00
‘기후 악당’ 옛말…중국 재생에너지, 화력발전 추월

[한경ESG] 이슈 브리핑중국은 석탄 등 화력발전 설비를 대규모로 보유해 ‘기후 악당’이라는 오명을 입었다. 그런 중국에서 지난해 재생에너지 발전설비 규모가 화력발전을 추월했다. 정부 계획에 따르면 한국은 2035년은 되어야 가능한 일이다. 중국이 재생에너지를 보급하는 데 우리보다 최소 11년은 앞선 셈이다.이는 중국이 한국보다 수력발전 설비를 훨씬 많이 보유했기에 가능한 일이기도 하다. 티베트 고원에서 시작되는 장강이 중국에 대규모 수력발전을 제공하는 원동력이 된다. 중국은 여기서 멈추지 않고 지난해 태양광과 풍력 등 재생에너지에 대규모로 투자했다.中, 태양광 설비 55% 증가중국 국가에너지청(NEA)의 ‘국가전력산업 통계’에 따르면 2023년 중국의 재생에너지 설비용량은 1472GW로 화력발전(1390GW)을 추월했다. 태양광은 41.3%(609GW), 풍력은 30.0%(441GW), 수력은 28.7%(422GW)를 차지했다. 중국은 지난해 태양광을 가장 많이 늘렸다. 중국의 태양광 누적 설비용량은 2022년 393GW에서 지난해 55%(216GW) 증가해 609GW에 이르렀다. 풍력은 같은 기간 365GW에서 20.8%(76GW) 늘었고, 수력은 414GW에서 1.9%(8GW) 증가하는 데 그쳤다.중국의 총발전 설비용량 2920GW 중 재생에너지가 차지하는 비율은 50.4%로, 지난해 처음 절반을 넘겼다. 중국의 화력발전 총설비용량이 전체 발전설비 중 차지하는 비율은 47.6%다.나머지 2%는 원자력발전이 차지했다. 지난해 중국의 원자력발전 총설비용량은 57GW로, 전년 대비 1GW 늘었다.중국은 재생에너지 확대를 위해 투자를 대규모로 확대했다. 중국 에너지청은 지난해 주요 발전 기업의 전력공급을 위한 투자액이 9675억 위안(약 180조원)으로, 전년 대비 30.1% 증가했다고 밝혔다.
2024.03.06 06:00
[Editor's Letter] ESG 빠진 기업 밸류업은 공허하다

[한경ESG] Editor's Letter일본 증시가 급등하면서 그 비결에 관심이 모아지고 있습니다. 지난해 4월 도쿄증권거래소가 배당 확대, 자사주 매입과 함께 주가순자산비율(PBR) 1배 미만 상장사에 개선 계획 공시를 요구한 것이 알려지면서 국내에서 저PBR주 열풍이 불붙기도 했습니다. 급기야 금융당국도 일본을 벤치마킹한 ‘기업 밸류업 프로그램’을 내놓았습니다.그러나 이런 소동이 일본 증시 부활의 진짜 원인을 제대로 짚은 것인지 의구심을 떨칠 수 없습니다. 일본 주가 급등의 바탕에는 일본 기업의 기업가치 혁명이 자리하고, 이를 가능하게 한 핵심 동력이 ESG라는 것이 지난 몇 년간 일본 기업의 변화를 지켜본 결론이기 때문입니다. 배당 확대나 자사주 매입은 빙산의 일각일 뿐입니다. 일본은 아베 내각이 일본재흥전략을 처음 내놓은 2013년부터 정부와 기업, 연기금, 금융사가 함께 기업지배구조 개선을 중심으로 한 ESG 강화 정책을 10년 넘게 추진해왔습니다. 이를 잘 보여주는 것이 경제산업성 주도로 2014년 발표된 ‘이토 리포트’입니다.연구 그룹을 이끈 이토 구니오 히토쓰바시대 교수의 이름을 본뜬 이 보고서는 일본 기업의 미래성장을 위한 개혁 플랜을 담고 있습니다. 이에 기초해 기관투자자의 행동 원칙인 스튜어드십 코드와 기업의 행동 원칙인 기업지배구조 코드를 제정했고, 일본공적연금(GPIF)이 투자에 ESG를 반영하며 기업에 변화를 주문하기 시작했습니다. 2022년 4월에는 글로벌 수준의 ESG 역량을 갖춘 기업만 선별한 프라임 시장을 신설하는 주식시장 재편도 이루어졌습니다.‘PBR 1배’ 역시 이러한 흐름의 연장선에서 등장했습니다. PBR은 배당을 하거나 자사주를 매
2024.03.06 06:00
활동 시작한 CF연합…“무탄소에너지는 특단의 기후 대책”

[한경ESG] 이슈 브리핑기후 위기를 극복하고 산업 경쟁력을 유지하기 위한 특단의 대안이 무탄소에너지(CFE)다. 무탄소에너지는 탄소중립을 실질적으로 실현할 수 있게 한다. 정부와 산업계가 무탄소에너지 이니셔티브를 만든 이유다. 특히 무탄소에너지는 우리나라 주요 산업공정의 탄소중립을 실현하는 데 중요한 역할을 할 것으로 전망된다.세계 각국은 당면한 기후 위기를 극복하기 위해 부단히 노력했으나 온실가스배출은 여전히 늘고 있다. 2021년 에너지 부문 온실가스(CO2) 배출 규모는 1990년 대비 67% 증가했다. 2000년부터 2021년까지 전 세계 화석에너지 의존도는 0.2%p 줄어드는 데 그쳤다. 그동안 UN은 각국이 자발적 감축 기여 방식을 통해 온실가스배출을 줄이도록 했으나 배출 규모는 아직 정점에 도달하지도 못했다.이에 국제사회는 원전과 수소 등 무탄소에너지에 주목하고 있다. 2023년 12월 기후변화협약 당사국총회(COP28) 합의문에는 원전 및 수소 등이 재생에너지와 함께 온실가스 감축 수단으로 처음 명기됐다. 이는 IPCC 6차 평가 보고서 내용을 반영한 결과로 해석된다. 이 보고서는 현재까지 대응보다 훨씬 더 적극적으로 온실가스 감축 수단을 동반하지 않을 경우, 인류가 당면하게 될 위기를 전망하고 있다. 국제사회가 재생에너지에 의존한 온실가스 감축 정책으로는 탄소중립 목표를 달성할 수 없음을 직시한 셈이다.COP28, 모든 에너지 기술 활용 언급구체적으로 COP28에서는 ‘2050년 탄소중립’ 실현을 위해 2019년 대비 2030년까지 43%, 2035년까지 60%의 온실가스배출 감축이 필요하다고 언급했다(결정문 제27조). 국가온실가스 감축목표(NDC)를 차질 없이 이행하는 동시에 정책 수단을 추가로
2024.03.06 06:00
[ESG 용어 1분 해설] 기업지배구조 코드

[한경ESG] ESG 용어 1분 해설한마디로 말하면기업지배구조 코드(Corporate Governance Code)는 기업이 자본시장에 대한 접근성을 높이기 위해 마련하는 자율 규약입니다. 기업은 지배구조 코드를 도입해 주주의 권리 행사를 보호하고, 이사회의 책임을 강화하며, 공시 투명성을 높이는 등 지배구조 관련 사항을 명문화하고 이와 관련한 개선 활동을 펼칠 수 있습니다. 수탁자 책임 원칙(스튜어드십 코드)에 대응하는 개념으로 금융기관은 스튜어드십 코드에 따라 기업 경영에 참여하며, 기업은 지배구조 코드로 이에 대응해 현대적 거버넌스 구조를 구축할 수 있습니다.주목받는 배경기업지배구조 코드는 기업가치를 제고하는 수단으로 주목받고 있습니다. 금융당국은 최근 상장사가 기업가치를 끌어올릴 방안을 마련해 연 1회 기업지배구조 보고서 등을 통해 공시하는 계획을 발표했습니다. 주가순자산비율(PBR)이 1배 이하인 일명 ‘코리아 디스카운트’를 유발하는 기업의 가치를 끌어올리기 위해서입니다. 앞서 일본은 지배구조 개혁을 통해 기업가치를 제고한 바 있습니다. 일본 지배구조 개혁 핵심은 기업지배구조 코드로 일본 증권거래소(JPX)는 2015년 이를 도입했으며, 특히 PBR 1배 이하 기업에 도입할 것을 적극 권하고 있습니다. 최근 동향기업지배구조 코드는 기관투자자의 역할 강화, 지속가능경영에 대한 요구 증가로 진화하고 있습니다. 가장 범용적으로 활용되는 G20/OECD 기업지배구조 원칙은 지난 8년여간 전 세계 자본시장과 관련 법규의 변화를 반영해 2023년 9월 개정되었습니다. 개정 원칙은 기업의 지속가능경영과 관련한 이사회의 책임 강화, 기업 집단에 대한 감독 강화, 기관투자자의 스튜
2024.03.06 06:00
[칼럼] 누가 플라스틱 오염 비용 지불하나

[한경ESG] 칼럼“환경단체나 NGO라는 말 대신 재단이나 비영리단체로 소개하는 게 어떨까?”세계자연기금(WWF) 한국본부에 합류한 9년 전, 파트너십 체결을 논의하던 한 기업 관계자에게 들은 말이다. 이미 다양한 글로벌 기업들이 WWF 네트워크와 협력 관계였지만, 당시만 해도 국내 기업들은 NGO에 대해 선입견이 있던 터였다. 그렇다 보니 환경 NGO가 어떤 목적으로 기업을 만나려고 하는지 상세히 설명하고 나서야 겨우 미팅 기회를 만들 수 있었다. 10년이 지난 지금, 상황은 대반전이다. 글로벌 이니셔티브를 주도하는 NGO와 어떻게 파트너십을 맺을 수 있는지 문의가 쇄도한다.환경 NGO를 바라보는 시선이 바뀐 데에는 ESG(환경·사회·지배구조)의 역할이 크다. 이제는 글로벌 기업뿐 아니라 국내 기업 또한 다가오는 ESG 규제 앞에서 더욱 전략적으로 대응하는 방안을 모색하고 있다. 기후 위기와 생물다양성 감소가 심각해진 현실에서 매우 환영할 만한 변화다. 그러나 한 가지 아쉬운 점은 ESG가 점점 규범화되면서 수출이나 투자 제재 등 리스크를 대비하기 위한 방향으로 치우치고 있다는 것이다.ESG의 본질은 기업의 사회적책임이다. ESG의 시작에는 UN 지속가능 발전 목표(SDGs)처럼 국제사회가 지속가능한 발전을 함께 이루고자 하는 목적이 있다. 최근 WWF가 발간한 <누가 플라스틱 오염 비용을 지불하는가?>는 앞으로 ESG가 어디에 주목해야 하는지, 우리가 놓치고 있던 ESG의 본질이 무엇인지 생각할 거리를 던진다.보고서는 플라스틱 생산과 소비, 오염의 불평등한 구조에 대해 지적한다. 고소득 국가에 비해 3배 적은 플라스틱을 소비하는 저·중소득 국가는 기반 시설 부족 등 이유로 폐기
2024.03.06 06:00
[정보공시 Q&A] ESG 공시 도입까지 어떤 준비가 필요할까

[한경ESG] ESG 정보 공시 Q&A ⑥Q. 금융위원회가 2025년부터 도입하려 했던 ‘ESG(환경·사회·지배구조) 공시제도’가 연기되었습니다. 연기된 원인은 무엇이고, 제도가 도입될 때까지 기업은 어떻게 해야 할까요?A. 금융위원회는 지난해 10월 보도자료를 통해 ‘ESG 공시제도’ 도입을 한 차례 연기한다고 밝혔습니다. 2025년부터 대형 상장사를 시작으로 단계적으로 적용 대상을 확대할 계획이었으나, 미국 등 주요국의 공시 의무화가 미뤄지고 기업이 공시를 위해 준비 기간이 필요하다고 요구하자 2026년 이후로 연기했습니다.앞서 말했듯이 ESG 공시제도 도입이 지연되는 국가는 우리나라뿐이 아닙니다. 이를 두고 미국에서 나타나고 있는 ‘반ESG 운동’의 영향이 아니냐고 우려하는 목소리도 있습니다. 그러나 ESG 규제 강화라는 세계적 변화의 흐름이 여전히 진행 중인 점을 고려하면 ESG 공시제도 도입이 백지화되는 일은 없을 거라고 단언할 수 있습니다. 공시제도 도입이 늦어진 원인은 단지 국제지속가능성기준위원회(ISSB)의 지속가능성 공시기준(IFRS S)이 2023년 6월 확정되면서 준비 기간이 부족했고, 아직 ESG 공시 항목에 대한 사회적 합의가 이뤄지지 못해서일 뿐입니다.금융위원회는 공시제도 의무화 이전에 기업의 전반적 ESG 역량을 제고하기 위해 노력하겠다고 밝혔습니다. 이에 금융위원회는 2024년 주요 업무 추진 계획에서 ‘국민의 삶과 함께하는 따뜻하고 든든한 금융’이라는 정책 비전 아래 9개 정책과제를 제시했습니다. 이 가운데 ESG 관련 사항을 살펴보면, ESG 중 ‘G‘ 즉 거버넌스 개선에 관한 내용이 눈에 띕니다. ‘자사주 제도 개선’, ‘
2024.03.06 06:00
한경, ‘택소노미 완전정복’ 심화 워크숍 개최

한경미디어그룹과 한국경제매거진이 오는 22일 서울 중구 한국경제신문사 3층에서 ‘택소노미 완전정복’을 주제로 심화 워크숍을 개최한다. ESG 전문 매거진인 ‘한경ESG’와 BNZ파트너스가 공동 주관하는 이번 워크숍은 기업 가치를 높이는 택소노미(분류체계) 공시 방안을 모색하기 위해 마련됐다.ESG(환경·사회·지배구조) 경영에서 택소노미는 지속가능한 경제활동을 식별하는 기준을 말한다. 택소노미는 기후위기 시대 살아남을 유망한 기업을 탐색하는 도구로 주목받고 있다. 글로벌 ESG 공시 기준은 기업에 택소노미에 따른 녹색 사업 비중 공개를 요구하고 있다. 이에 국내에서도 K-택소노미 적용이 올해부터 본격화되고 있다. 주요 은행이 여신 심사에 K-택소노미를 적용하기 위한 시스템을 구축했고 기술보증기금은 K-택소노미 인증 및 보증 서비스를 시작했다. 택소노미가 녹색금융 공급의 기준점이 되고 있는 셈이다.택소노미는 기업 가치를 제고하고 그린 비즈니스로의 전환 전략을 수립하는 길잡이 역할도 한다. 이날 워크숍에서는 택소노미 기초 개념에서부터 국내외 적용 사례, 전략적 활용법까지 모두 다룬다. 한국형 택소노미(K-택소노미)를 개발한 넷제로 컨설팅사 BNZ파트너스의 전문가들이 대거 강사로 참여한다. 첫 강연은 임대웅 BNZ파트너스 대표가 그린 비즈니스 전략과 택소노미 공시 연계를 주제로 강연한다. 이어 정진 BNZ파트너스 본부장, 정지수·임지예 파트너가 ‘K-택소노미 기준 해설’, ‘K-택소노미와 EU 택소노미 비교’, ‘택소노미 공시제도 및 사례’, ‘택소노미 도입 사례 분석’ 등을 주제로 각각 강연한다.이번 워
2024.03.04 14:31
‘국내 최대’ 219MW PPA 협약 체결…기아, 에너지전환 ‘가속’

[한경ESG] 이슈 브리핑기아 오토랜드 화성 한편에는 완성차 대기장을 가득 메운 태양광발전 시설이 갖춰져 있다. 축구장 면적의 약 4배에 달하는 4.2MW급 태양광 발전 시설은 2023년 9월에 완공되어 매년 5GWh 이상 안전하고 깨끗한 전기를 만들고 있다. 오토랜드 화성에서는 자동차 제조공정에 친환경에너지를 사용함으로써 소나무 1만8000그루를 심은 것과 같은 양의 온실가스를 감축하고 있다. 기후 위기를 극복하고 진정성 있는 탄소중립을 실천하려는 기아의 잰걸음이 이곳 오토랜드 화성에서부터 시작되고 있다.최근 전 세계적으로 기후변화에 따른 자연재해로 인명 피해와 경제적 손실이 증가하고 있다. 이에 세계 각국은 탄소중립 실현을 위한 다양한 노력을 펼치고 있으며, 기아 또한 글로벌 기후 위기 대응에 적극 동참하고 있다.기아는 ‘지속가능한 모빌리티 솔루션 프로바이더’라는 비전 아래 지구에 미치는 부정적 영향을 최소화하고, 인류가 지속가능한 삶을 영위하는 데 기여하는 것을 목표로 하고 있다. 모두가 상생하는 건강한 지속가능성을 위해 중장기적 관점에서 다양한 이해관계자와 함께할 수 있는 방안을 고민하며, 혁신과 전환 속에서도 인류와 자연의 지속가능성을 위한 진정성 있는 행보를 이어가는 데 힘을 쏟고 있다.국내외 사업장 태양광 자가발전 확대기아는 2021년 11월 ‘2045년 탄소중립 달성’을 선언하고 이듬해 4월 영국의 비영리기구인 더클라이밋그룹과 탄소정보공개 프로젝트(CDP) 주도로 발족한 RE100(재생에너지 100%) 이니셔티브에 가입하며 2040년까지 기아 전 사업장에서 사용하는 전기를 모두 재생에너지로 전환하기로 했다. 탄소중립 실천을 위한 노력의 일환
2024.02.13 08:11
"EU 공급망 실사법 통과 난항 예상…부결되도 실사 체계 구축해야"

[한경ESG] 이슈EU 이사회가 9일(브뤼셀 현지시각) 기업 지속가능성 실사지침(CSDDD) 최종안 채택 여부를 표결한다. 지난달 31일 독일 연립정부를 구성하는 자유민주당은 CSDDD 최종안에 대해 반대 입장을 밝혔다. 이후 독일 정부가 EU 이사회 표결에서 기권할 예정이라는 언론 보도가 나왔다. 핀란드도 독일을 뒤따를 것으로 알려졌다. EU 언론과 전문가 의견을 종합하면 스웨덴, 오스트리아, 에스토니아, 체코 역시 반대표를 행사할 가능성이 있다.EU 집행위원회는 2022년 2월 CSDDD 법안을 발표했다. EU에 진출한 모든 기업에 공급망 전반에 걸친 부정적 인권 및 환경 영향을 조사하고, 문제 발생 시 개선 조치를 이행하고, 이에 더해 예방하는 의무를 부과하기 위해서다. EU 이사회는 2022년 12월 협상안을 도출했고, EU 의회는 2023년 6월 법안을 채택했다. 그 후, 6개월여간 EU 이사회, 의회, 그리고 집행위원회가 3자 협상을 진행했고, 2023년 12월 14일 잠정 합의안이 도출됐다. 지난달 30일 최종 합의안을 마련했고 2월 9일 최종 표결을 앞두고 있다.캐스팅보트 쥔 이탈리아인구수에 따라 EU 이사회 투표에서 의사 결정 지분이 부여되는 만큼 만약 독일이 반대하고 일부 회원국이 추가로 이탈하면 CSDDD 채택이 연기되거나 무산되는 결과로 이어질 수 있다. 독일 자유민주당 소속의 재무장관과 법무장관은 반대 입장이지만, 사민당 소속인 노동장관은 자유민주당에 입장 선회를 요구하고 있다. 여러 언론 기사와 논평 등 독일 내 여론을 종합해 보면, 독일 산업협회 및 경제인연합회 등 산업계가 CSDDD를 강력히 반대하고 있다. 독일이 기권이나 반대하면 그간 CSDDD 도입에 우려를 직간접적으로 표명해 왔던 일부 회원국도 반대표를 던질
2024.02.09 06:00
일본 따라가는 행동주의 펀드 ‘주주환원 강화’ 목소리 낸다

[한경ESG] 이슈 브리핑올해 한국 증시에 등장할 행동주의 펀드의 목표는 주로 주주환원이 될 공산이 크다. 미국처럼 자극적인 캠페인을 펼치기에는 아직 국내 행동주의가 초기 단계이기 때문이다. 낮은 배당 성향과 주주환원율이 한국 상장사의 가치를 낮추는 ‘코리아 디스카운트’의 주요인이기에 이 부분부터 개선해야 한다는 주장이다.현재 국내 행동주의 시장은 독립계 운용사와 사모펀드가 이끌고 있다. 얼라인 파트너스는 최근 4대 시중은행을 포함한 7대 금융지주에 “지난해 약속했던 주주환원 정책을 충실히 이행하라”는 주주 서한을 송부했다. 얼라인 파트너스는 2023년 국내 은행에 주주환원율이 해외 대비 너무 낮다며 적극적인 주주환원에 대한 의견을 피력했다. 당기순이익의 50% 이상을 주주환원 하라고도 했다.지난해 얼라인 파트너스의 이 같은 행보는 투자자의 이목을 끌었다. 신생 행동주의 펀드가 ESG(환경·사회·지배구조)를 내걸고 개입해 주주가치를 제고했기 때문이다. 올해 주주총회에서도 행동주의 펀드의 적극적인 주주제안이 쏟아질 전망이다. 지배구조를 개선해 국내 상장기업의 저평가 요소를 해소하고 거버넌스 리스크를 최소화하는 것이 이들의 핵심적 요구사항이다.아울러 2024년에는 자사주, 의무 공개 매수 등 자본시장 제도 개선 정책이 가시화될 가능성이 크다. 2023년부터 정부는 외국인에 대한 자본시장 개방, 일반 소액주주 보호, 자본시장 역할 강화 등 3개 축으로 자본시장 제도를 개선하고 있다. 이러한 흐름에 발맞춰 개인의 지분 연대를 포함한 행동주의 주주 그룹의 적극적 행보가 예상된다.선행하는 일본 참고해야글로벌 증시 조정 구간에서
2024.02.06 09:17
[Editor's Letter] 반ESG 운동의 기원

[한경ESG] Editor's Letter요즘 ESG(환경·사회·지배구조) 분야에서도 미국 대선 레이스를 불안한 마음으로 지켜보는 사람이 적지 않습니다. 도널드 트럼프 전 대통령이 복귀하면 일부 공화당 주 정치인들이 불붙인 반ESG 운동이 연방 차원으로 옮겨붙을 수 있다는 우려 때문입니다. 폴 크루그먼 뉴욕시립대 교수의 표현대로 기후 문제 등 ESG를 둘러싼 미국 내 대립은 이제 합리적 토론이 어려운 ‘문화 전쟁’ 양상으로 악화되었습니다. 왜 미국은 이처럼 유럽과 다른 길을 가게 된 것일까요? 얼마 전 이 의문의 실마리를 푸는 흥미로운 이야기를 듣게 되었습니다.미국 내 반ESG 운동의 계기가 된 사건은 4년 전으로 거슬러 올라갑니다. 코로나19 확산으로 자금난에 빠진 택사스 원유 채굴업자들이 탈탄소 정책을 이유로 오랫동안 거래해온 은행들에서 추가 대출 신청을 거절당합니다. 화가 난 이들은 주정부로 몰려갔고, 주정부는 금융기관에 석유 관련 대출을 거부하는 곳은 주 기금 위탁운영을 금지한다고 통고합니다. 여기에 발 빠른 주 의원들이 ‘금융 업무에서 ESG 반영 금지법안’을 발의하며 가세하고 나섰습니다.이 이야기는 ESG의 자기 성찰과 관련해 중요한 질문을 던집니다. 코로나19로 어려움을 겪는 사람들을 돕지 않은 금융기관이 과연 지구환경을 지킬 수 있겠느냐는 것입니다. 눈앞에서 곤란에 빠진 사람을 외면하고 지구를 구한다는 것은 본말이 전도된 것입니다. 이 문제는 올해 가장 중요한 기후 대응 관련 의제로 떠오른 ‘전환 금융’과도 연결됩니다. 석탄발전소 같은 탄소 고배출 기업이라도 무조건 거래 중단이나 투자 회수를 하지 않고 단계적으로 탄소배출을
2024.02.06 09:17
‘우리 회사 ESG 전략 궁금하세요?’…투자자 공개 설명회 연 LG화학

[한경ESG] 이슈 브리핑ESG(환경·사회·지배구조) 경영에 대한 관심이 갈수록 증가하는 추세다. 자체적으로 시장조사를 해보면 기업의 주인이라고 할 수 있는 주주 그리고 투자자는 책임투자와 지속가능성 관점에서 기업의 ESG 전략과 관련한 정보에 목말라하는 것을 알 수 있다.이에 따라 LG화학은 핵심적 ESG 경영전략과 관련한 정보를 보다 많은 투자자에게 공정하면서도 충분하게 전달하기 위해 지난 2023년 12월 13일 주요 경영진이 참석한 가운데 주주와 투자자를 포함해 누구나 참석할 수 있는 ‘ESG 공개 컨퍼런스콜’을 열었다.ESG를 주제로 별도의 주주 소통 행사를 연 것은 국내에서는 처음 있는 일이다. LG화학은 이번 행사를 통해 주주가 원하는 ESG 정보가 무엇인지, 특히 투자자가 가장 궁금해하는 사안이 무엇인지 파악할 수 있었다. 최고 재무책임자(CFO), 최고 안전·환경책임자(CSEO) 등 주요 경영진이 참석해 ESG 현안에 대해 가감 없이 소통한 덕분이다. 이날 행사에는 150여 명의 국내외 주주와 투자자, 기업 분석가들이 참석했으며 해외 참석 비율이 절반에 달할 정도로 해외에서도 관심이 뜨거웠다.ESG 경영은 방대하고 다양한 분야를 포괄해 투자자마다 관심사가 다를 수밖에 없다. 이날 컨퍼런스에서는 주주들의 가장 큰 관심사인 ‘기후변화 대응과 기업의 탄소배출 저감 계획 및 실행방안’, ‘중대 사고 제로를 위한 안전환경 관리 방안’에 대해 집중적으로 설명했다. 질의응답 40여 분, 다양한 질문 쏟아져우선 LG화학은 2050년까지 탄소배출을 제로로 만드는 목표를 발표했다. 단기적으로는 2030년까지 탄소중립 성장을 위해 약 600만 톤의 탄소배출을 저감하는 구체
2024.02.06 09:16
거버넌스? 지배구조?….ISSB 기준서 번역의 숨은 의미

[한경ESG] 이슈 브리핑국제 지속가능성 공시기준을 제정하는 국제지속가능성기준위원회(ISSB)는 지난해 6월 전 세계 자본시장에서 지속가능성 공시의 새로운 시대를 여는 첫 번째 기준인 지속가능성 관련 재무정보 공시를 위한 일반 요구사항(IFRS S1)과 기후 관련 공시(IFRS S2)를 발표했다.유럽을 비롯해 미국, 영국, 일본 등 여러 국가에서 지속가능성 관련 정보에 대한 의무공시제도화 논의가 진행되고 있다. 이 과정에서 영국, 호주, 일본, 브라질, 홍콩, 싱가포르 등 전 세계 주요 국가들이 ISSB 기준을 기반으로 하는 기준 제정 계획을 속속 발표하고 있다. 한국회계기준원, IFRS S1·S2 번역본 공개이에 따라 한국회계기준원은 금융위원회와 공동으로 기업들이 글로벌 지속가능성 정보공시 규제 강화 및 국내 지속가능성 공시 의무화에 대비할 수 있도록 한국을 포함한 글로벌 자본시장에서 지속가능성 공시 기반으로 사용될 가능성이 큰 ISSB의 첫 번째 지속가능성 공시기준인 IFRS S1 및 S2를 국문으로 번역해 지난해 12월에 공개했다.한국회계기준원은 IFRS재단과 공식적 번역 계약을 맺고 IFRS S1 및 S2 기준서와 결론 도출 근거 및 부속 지침에 대한 최종 국문 번역본을 완성했다. 한국회계기준원이 번역해 공개한 내용은 기준서를 포함한 결론 도출 근거, 부속 지침 등이다.한국회계기준원은 이번에 ISSB 기준을 국문 번역하면서 번역의 품질을 높이고, IFRS 회계기준 국문 번역본과의 일관성을 유지하며, 국내 이해관계자들의 번역본에 대한 이해도 제고를 위해 ‘ISSB 기준 국문 번역 원칙’을 수립했다. 국문 번역 과정에서 발생한 주요 번역 이슈에 대해 내부 검토와 외부 이해관계자 논의, 한국지속가
2024.02.06 06:00
[정보공시 Q&A] 주주와의 소통 강화, 어떻게 하나

[한경ESG] ESG 정보 공시 Q&A ⑤Q. 2024년부터 적용되는 개정 기업지배구조 보고서 가이드라인은 특히 ‘주주와의 의사소통 강화’를 강조하고 있습니다. 어떻게 대응해야 할까요?A. 2023년 10월에 개정한 기업지배구조 보고서 가이드라인은 주주 및 이해관계자 등에게 지배구조 현황을 정확하게 안내하기 위해 상세한 정보공개를 유도합니다. 개정 가이드라인은 제출 시한이 2024년 5월인 보고서부터 적용될 예정입니다. 기업지배구조 보고서 공시의무는 2024년부터 자산규모 5000억원 이상 코스피 상장사, 2026년부터는 코스피 상장사 전체로 순차적으로 확대될 예정인 만큼 해당 기업은 가이드라인 개정 추이를 면밀히 살펴 충실한 공시를 준비해야 합니다.개정 가이드라인의 지배구조 핵심 지표는 특히 ‘소액주주 등 이익 보장 및 이익 침해 방지 관련 사항 전반에 대한 공시’를 강조하고 있습니다. 경영진과 소액주주 간 따로 소통한 내역, 해외 투자자와 소통을 위한 행사 마련 여부, 외국인 주주를 위한 소통 채널 마련 여부 및 영문 공시 비율 등을 공시해야 합니다. 주주총회 의결 사항 중 반대 비율이 높거나 부결된 안건에 관한 주주와 소통 노력에 관해서도 설명해야 합니다. 주주 간 이해관계가 다를 수 있는 자본조달(전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 등 주식전환가능채권 및 조건부 자본증권 포함) 현황을 기술하고, 이사회 의사결정 과정에서 소액주주의 이해를 고려했는지 여부도 밝혀야 합니다.최근 국내외 소액주주 및 기관투자자의 주주제안, 공개서한 발송 등 주주행동주의 활동이 활발합니다. 소액주주연대가 제안한 주주제안의 가결률이 상승하고 해외 기관투자자의 반대 의
2024.02.06 06:00

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