"헤지펀드는 성공시켜야 하고 성공할 것으로 확신합니다. 탱크처럼 밀고 나갈 생각입니다. " 저축은행 부실,우리금융 매각 등 굵직한 이슈에 시달리며 의기소침하던 김석동 금융위원장(사진)이 오랜만에 거침없이 목소리를 높였다. 23일 저녁 서울 수유동 아카데미하우스에서 열린 '한국형 헤지펀드 도입 방안과 미래'라는 주제의 세미나 자리에서다. 김 위원장은 헤지펀드는 펀드 산업을 완결짓는 '완성형' 상품이라며 무한 애정을 표시했다. 그는 지난 주말 ...
#1.금융위원회는 '11 · 11 옵션쇼크'의 주범으로 홍콩 도이치뱅크 임직원 3명을 지난 2월 검찰에 고발했다. 파생상품을 사두고 대량의 주식을 장 막판에 집중 매도,지수를 급락시켜 부당이익을 챙긴 혐의다. 금융위는 당시 주범 3명에게서 정보를 받아 선행매매한 홍콩 도이치뱅크 직원 2명을 추가로 적발했지만 별다른 조치를 취하지 못했다. 선행매매 정보는 미공개 정보가 아니기 때문이다. #2.영국계 투기펀드인 헤르메스는 2005년 삼성물산 시세...
연내 헤지펀드 출시를 목표로 금융당국이 구체적인 청사진을 제시했다. 이번 발표는 자본시장연구원의 입을 빌렸지만 정부의 의지가 반영된 방안이라는 게 관계자들의 일치된 설명이다. 순조로운 정착을 위해 자금과 관련 지식이 풍부한 '전문투자자들의 사모시장'으로 출범시킨 것이 특징이다. 정치권 일각의 반대와 만만찮은 글로벌 금융시장 환경을 고려한 포석으로 볼 수 있다. 하지만 조기 도입을 과감하게 결정한 데서 볼 수 있듯 헤지펀드 산업 육성에 대한 강한...
한국형 헤지펀드 1호가 연내에 등장한다. 개인투자자의 헤지펀드 최소 가입 금액은 5억~10억원으로 엄격한 진입 요건이 적용된다. 금융위원회 관계자는 23일 "당초 자본시장법을 개정해 헤지펀드를 도입할 예정이었지만 자본시장법 시행령만 고쳐 도입 시기를 앞당기기로 했다"고 말했다. 그는 "시행령 개정에 2~3개월，업계의 상품 준비와 금융감독원 승인에 2~3개월이 걸리는 점을 고려하면 연내 1호 펀드 출시가 가능할 것"이라고 내다봤다. 금융위는 이날 자본시장연구원과 공동으로 발표한 '한국형 헤지펀드 도입 방향'이라는 자료를 통해 1인당 최저 가입액을 5억~10억원에서 결정하기로 했다고 밝혔다. 업계에서는 1억원 안팎으로 낮출 것을 요구했지만 도입 초기 안전성이 중요한 만큼 보수적으로 접근했다는 설명이다. 펀드 오브 펀드(fund of fund) 형태의 재간접펀드도 도입할 예정이다. 재간접펀드의 최소 투자 금액은 1억원 또는 2억원을 검토 중이다. 투자 대상에는 특별한 제한을 두지 않는다. 기존 펀드 자산의 300%와 100%인 차입(레버리지) 규모 및 파생상품 매매 한도를 각각 펀드 재산의 400%로 늘렸다. 감독 규제는 선진국보다 한층 강화한다. 헤지펀드를 설립하면 사전 등록을 해야 하고 차입 및 파생상품 등 레버리지 현황을 정기적으로 당국에 보고하도록 했다. 헤지펀드를 만들 수 있는 금융회사의 범위는 '자기자본 40억~80억원 이상'으로 정하기로 했다.백광엽 기자 kecorep@hankyung.com
이번 주식워런트증권(ELW) 대책에서 특히 주목할 대목은 고객 간 '부당한 차별'이라는 논란에 휩싸였던 전용선에 면죄부를 부여한 점이다. 그동안 명문화된 규정이 없어 검찰수사의 단초가 됐던 전용선 배정과 사용행위를 합리적인 범위 내에서의 서비스로 판단해 허용한 것이다. 금융당국 관계자는 "애초 전용회선의 존재 자체를 불법으로 인식했던 검찰도 지금은 서비스는 인정하되 기회의 형평성이 무너진 경우로 혐의를 좁히고 있다"고 설명했다. 주문은 △증...
기업실적을 평가할 때 대부분의 투자자들은 영업이익이 얼마나 났는지를 가장 먼저 따져본다. 본질적인 사업(영업)에서의 이익 규모와 개선 정도가 기업의 현재와 미래를 제일 잘 설명해준다고 생각하기 때문이다. 영업이익은 매출에서 원가를 뺀 뒤 다시 판매관리비를 제외한 것으로 회사의 영속성을 판단하는 중요한 기준으로 간주된다. 하지만 국제회계기준(IFRS) 회계장부에서는 영업이익을 기재할 의무가 없다. 영업활동을 별도로 정의하지 않고 있어서다. 실제...
김석동 금융위원장(사진)은 "저축은행 사태와 같은 부실의 재발을 막기 위해 금융회사에 감사위원회 설치를 의무화하고 이를 내부통제 장치로 적극 활용하는 방안을 생각 중"이라고 밝혔다. 내부감사제도를 강화해 투명성을 제고하고 경영진과 오너의 전횡을 막겠다는 의지로 풀이된다. 한 명의 상근감사로 운영되는 감사제도와 달리 감사위원회는 세 명 이상의 감사위원으로 운영되는 회의체 조직이기 때문에 독립성과 중립성이 더 높아지는 효과가 있다. 하지만 대부분...
SK텔레콤은 지난 주말 연결재무제표 기준으로 1분기 순이익이 5372억원으로 전년 동기보다 56.5% 증가했다고 공시했다. 국제회계기준(IFRS)을 적용한 결과다. 연결재무제표를 기반으로 종속기업(지분율 50% 초과)과 관계기업(지분율 20~50%)의 이익을 포함하고 있다. 개별회사 실적을 파악하는 데는 한계가 있다. 개별실적을 알려면 첨부서류를 세심하게 들춰봐야 한다. 많은 투자자가 궁금해하는 SK텔레콤의 개별실적은 '지배주주 지분'과 '비...
세계 26개 주요 도시 중에서 비즈니스 환경이 가장 좋은 곳은 홍콩,가장 열악한 곳은 상하이라는 평가가 나왔다. 서울은 16위를 차지해 중간 이하인 것으로 조사됐다. 글로벌 회계법인네트워크인 PwC는 3일 '세계의 경제사회 중심도시' 연구보고서를 통해 '비즈니스 용이성'부문에서 홍콩이 전 세계 26개 도시 중 1위를 차지했다고 발표했다. 사업시작의 수월함,고용과 해고의 편의성,근무시간 유연성 등을 종합평가한 결과다. 싱가포르가 2위를 차지했다. 미국 뉴욕,영국 런던,캐나다 토론토가 각각 3,4,5위에 올랐다. 중국 상하이의 비즈니스 환경은 26개 조사대상 도시 중 가장 열악하다는 평가를 받았다. 베이징도 22위에 그쳤다. 서울은 16위로 중위권에 턱걸이했다. 하지만 정보통신 산업 발달에 힘입어 '기술준비도' 부문에서는 뉴욕에 이어 2위를 차지했다. 비즈니스환경과 기술준비 수준,문화생활 여건,거주환경 등을 종합 감안한 도시경쟁력도 서울은 16위에 그쳤다. 뉴욕이 1위를 차지했다.백광엽 기자 kecorep@hankyung.com
연결재무제표는 종속회사의 재무정보를 합산해 작성한다. 지배회사가 100억원,종속회사가 50억원의 이익을 냈다면 지배회사의 연결재무제표 당기순이익은 150억원이 된다. 지분율 50%를 초과하면 연결 대상인 종속회사가 된다. 지분율이 30%를 웃돌면서 최대주주일 때 종속회사로 분류한 예전 기업회계기준(K-GAAP)과는 차이가 난다. 다만 국제회계기준(IFRS)에서도 지분율 50% 이하 자회사가 종속기업에 포함될 수 있다. '실질지배력'이 있거나 ...
이달 중 1791개(2011년 2월말 기준) 상장사가 일제히 국제회계기준(IFRS)으로 작성한 1분기 보고서를 내놓게 된다. 예전과 다른 점은 공시하는 회계장부가 연결재무제표 개별재무제표 별도재무제표 등으로 제각각이라는 점이다. 이처럼 복잡해진 이유는 과도기적으로 소규모 회사의 경우 분기 · 반기 보고서는 연결하지 않고 개별방식으로 보고할 수 있도록 허용해 줬기 때문이다. 올 1분기에 종속회사(지분율 50% 이상) 실적을 포함해 연결재무제표...
국제회계기준(IFRS)은 국제적으로 통용되는 회계기준인 만큼 별도의 재무제표 작성 절차를 거치지 않고 국내에 신고된 장부를 번역만 하면 그대로 해외 증시에서 인정받을 수 있다. 미국 유럽 일본 등 주요국은 IFRS로 작성된 장부에 대해 별다른 전환 절차 없이 자국 내 공시로 인정해 준다. 김인 금융위원회 공정시장과장은 "IFRS 도입으로 인해 앞으로 1~2년 후부터 해외 상장을 촉진하는 계기가 될 수 있다"고 기대했다. 미국 증권거래위원회(S...
상장사들이 국제회계기준(IFRS)을 적용한 1분기 실적보고서를 다음달 처음으로 일제히 공시한다. 대형 상장사 130여개는 IFRS 방식 연결재무제표를 발표한다. 증시 투자자들은 IFRS와 연결재무제표를 이해하는 것이 시급한 과제가 됐다. 25일 금융위원회에 따르면 올해부터 IFRS를 의무 적용받는 상장사들은 다음달 중 새로운 회계기준으로 작성한 분기보고서를 제출해야 한다. 자산 규모 2조원 미만인 1600여개 상장사는 다음달 16일까지 개...
상장사 1800여곳이 다음달 중 일제히 국제회계기준(IFRS) 방식의 분기보고서를 처음 제출한다. '회계제도의 혁명'이라고 불리는 만큼 과거와 달라지는 점이 한둘이 아니라 불안한 마음이 앞서는 게 사실이다. 하지만 꼼꼼히 뜯어보면 큰 틀에서 예전과 비슷한 부분도 적지 않다. 이해 못할 만큼 어려운 것도 아니다. 글로벌 표준으로 채택될 만큼 장점도 있기 때문에 심리적인 거리감을 털어내고 작성 원리를 터득하면 더 많은 알짜정보를 건질 수 있다. ...
국제회계기준(IFRS)은 기업에 회계처리의 자율성을 부여한 것이 큰 특징이다. 자칫 '투자자들의 무덤'이 될 수 있다는 우려가 나오는 것도 이런 이유에서다. 회사마다 작성 기준이 다르다보니 비교하는 것이 힘들어진다. 이런 문제에 대처하려면 IFRS 장부의 속성을 잘 알고 있어야 한다. 규정 아닌 '원칙중심 회계' ◆회계처리 큰 틀만 제시 =장부 이용자들이 혼란스러워하는 배경에는 '원칙 중심 회계'라는 새로운 개념이 자리잡고 있다. 회계처리...
국제회계기준(IFRS) 주석에는 기업회계기준(K-GAAP)에서 표기하던 내용뿐만 아니라 회사경영 전반에 대한 추가 정보들이 상세히 담긴다. 2009년 IFRS를 조기 도입한 회사들의 재무제표를 분석한 결과 주석의 페이지 수는 45쪽에서 77쪽으로 71% 급증한 것으로 나타났다. 반면 재무상태표 계정과목 수는 평균 93개에서 44개로, 손익계산서는 67개에서 28개로 50% 넘게 줄었다. 이재술 딜로이트안진 대표는 "주석을 잘 활용하는 유연한 ...
회계장부 작성 방법이 달라진 만큼 연결 재무제표에 나온 숫자들을 이용 목적에 맞게 활용하는 방안을 모색해야 한다. 자칫 엉뚱한 숫자로 투자지표를 잘못 계산하는 낭패를 볼 수도 있다. 연결 재무제표를 이해하는 핵심은 지배주주 지분과 비지배 지분에 대한 구분이다. 이 개념을 모르면 주가수익비율(PER)과 주가순자산비율(PBR)도 계산하기 힘들다. ◆지배주주 · 비지배이익 이해가 핵심 지배주주 지분,비지배 지분이란 용어가 어렵게 느껴질 수 있지만...
'11 · 11옵션 쇼크'에 연루된 금융회사들이 예상보다 센 중징계를 받게 된다. 지난달 내렸던 경징계 방침이 한 달여 만에 중징계로 전격 변경된 것이다. 12일 금융투자업계에 따르면 금융당국은 11 · 11 옵션 쇼크로 큰 피해를 입히고 금융시장을 혼란에 빠뜨린 와이즈에셋자산운용과 하나대투증권에 규정 위반 등의 책임을 물어 중징계 조치를 취하기로 최근 결정했다. 와이즈에셋자산운용에는 '6개월간 모든 영업정지' 결정이 내려진다. 인 · 허가...
한국주식을 사는 중국 투자자금의 95% 이상이 국부펀드인 중국투자공사(CIC)에서 나온 것으로 나타났다. CIC는 올들어 매수규모를 3배로 확대해 월 2000억원 넘게 한국주식을 쓸어담고 있다. 여기에 싱가포르 국부펀드가 가세하는 등 아시아 국부펀드들의 '바이 코리아' 바람이 불고 있다. 6일 금융위원회에 따르면 중국 국부펀드인 중국투자공사(CIC)는 매달 2000억원 넘게 한국주식을 사들여,올들어 총 6830억어치를 순매수했다. 매수 규모는 1월 2580억원,2월 2130억원,3월 2120억원으로 월평균 2395억원이다. 이는 지난해 월평균 매수액 797억원의 3배에 달하는 것이다. 금융당국 관계자는 "중국 국부펀드가 1~2년 전부터 입질을 시작하더니 올들어 매수규모를 크게 늘리고 있어 모니터링을 강화했다"고 말했다. 또 한국 증시에 투자하는 중국자금의 95% 이상이 CIC의 돈인 것으로 조사됐다. 올해의 경우 CIC가 매수한 6830억원은 전체 중국 순매수액 7184억원의 95.1%에 달한다. 지난해도 마찬가지였다. 작년 한해 중국자금은 9799억원 어치를 순매수했고 이 중 9653억원이 CIC 자금으로 집계됐다. 금융당국은 "중국 자금은 안정된 흐름을 보이며 꾸준히 매수하고 있어 긍정적"이라면서도 "영향력을 커지고 있어 유심히 지켜보고 있다"고 설명했다. 싱기포르 국부펀드들도 최근 한국 증시 공략에 열을 올리고 있다. 이들은 올 1월만 해도 1172억원어치를 순매도했지만 2월 3400억원 순매수로 전환한 뒤,3월엔 6995억원으로 매수 규모를 크게 키웠다. 외국인 중 미국 투자자에 이어 두번째로 많은 매수세다. 국부펀드는 장기 투자자금이라 긍정적인 역할이 기대된다. 금융당국 관계자는 "중동 유럽 일본발 대외리스크가 많이 진정된데다 한국
상장회사가 의무적으로 변호사를 채용토록 한 준법지원인 제도에 결국 제동이 걸렸다. 법 시행 전에 부작용 해소책이 필요하다며 청와대가 직접 문제를 제기했다. 불합리한 내용과 무리한 입법과정을 본지가 단독 보도한 지 꼭 1주일 만이다. 보완책이 마련된다니 다행스런 일이다. 하지만 이례적으로 발빠른 대응이 그만큼 무리한 법안이었음을 방증하는 것 같아 씁쓸함은 여전하다. 이해집단 몇몇이 합심하면 '사회적 정의'가 돼야 할 법도 주무를 만큼 한국의 상부구조가 허술하다는 생각에 오싹함마저 든다. 준법지원인은 경영위험을 줄여보자는 좋은 취지에서 비롯됐다. 회사마다 편차가 있겠지만 연간 수억원으로 예상되는 유지비용도 리스크를 고려하면 감내하지 못할 수준은 아니다. 그런데도 분노의 여론이 비등했던 것은 오피니언 리더 계층의 뿌리깊은 집단이기주의를 확인한 데 따른 실망감 때문이다. 변호사들은 지난달 관련 법안이 국회에서 전격 통과된 데 스스로도 놀랐다고 한다. 입법로비를 시작한 지 불과 1년여 만에 '전과'를 거뒀기 때문이다. 개개인이 헌법기관인 국회의원의 막무가내식 행태는 이번 사태를 통해 비난을 넘어 조롱의 대상이 된 느낌이다. 한 증권사 사장은 "업계 현안을 설명하려고 의원을 만났는데 쉬지 않고 자기 얘기만 늘어놓아 막막하더라"는 경험담을 전하며 고개를 절레절레 흔들었다. 엘리트 공무원들의 부적절한 처신도 짚어 볼 대목이다. 이익집단이나 국회의원과 마치 거래하듯이 법을 만들었다가 사단을 부른 법무부의 무소신은 민망하기 짝이 없다. 최고 엘리트집단으로 꼽히는 기획재정부도 한숨이 나오기는 마찬가지다. 재정부는 관할하는 공기업에
주식 매매를 전문으로 수행하는 새로운 형태의 거래소가 생긴다. 상장 및 회원 규제 등의 복합적인 기능을 갖고 있는 한국거래소와 장 바깥에서 사적으로 매매를 알선하는 장외시장의 중간 형태로 볼 수 있다. 금융위원회 관계자는 31일 "복수 거래소를 두는 방안은 글로벌 통합 움직임과 배치되는 데다 해결해야 할 문제들이 너무 많아 허용하기 힘들다"며 "대신 실질적인 경쟁을 유도해 주식시장의 효율성을 높이는 방안으로 ATS 운영을 허용할 방침"이라고 ...
투자 대상 제한을 폐지하는 대신 차입 규모를 제한하는 절충형을 택한 '한국형 헤지펀드'가 윤곽을 드러냈다. ▶본지 3월31일자 A5면 참조 금융위원회는 31일 서울 명동 은행회관 뱅커스클럽에서 열린 '자본시장 제도 개선 민관 합동위원회' 2차 회의에서 사모펀드 규제 체계를 선진화해 한국형 헤지펀드인 '전문사모펀드' 제도를 도입하는 방안을 마련했다. 김석동 금융위원장이 이날 회의를 주재해 사실상 정부가 정책 방향을 결정한 것으로 볼 수 있다....
홍기준 한화케미칼 사장은 "태양광사업 핵심소재인 폴리실리콘 생산공장을 건설하겠다"고 밝혔다. 홍 사장은 30일 한국경제신문과 가진 인터뷰에서 "기존 회사를 인수 · 합병(M&A)하는 대신 자체 건설하는 쪽으로 결정했다"고 말했다. 그는 "건설 장소로 캐나다나 미국 쪽이 좋아 보인다"고 덧붙였다. 2차전지 바이오 나노 등 미래 성장동력 사업들도 착착 진행되고 있다며 자신감을 나타냈다. ▼주가가 급등하고 관심이 뜨겁다. "1년 새 주가가...
준법지원인 제도 도입을 둘러싸고 혼란스런 부분이 많다. 일단 개념 자체가 낯설고 역할이 헷갈린다. 특히 '준법감시인'이라는 비슷한 이름의 제도가 시행 중이라 혼란이 가중된다. 이름이 다르니까 '뭔가 다르겠지'라고 생각하겠지만 결론적으로 차이가 거의 없다. 둘 다 경영진이나 임직원의 법률 · 정관 준수,업무 적정성을 감독해 위법과 분쟁을 예방함으로써 기업의 영속성을 높이는 역할이다. 다만 준법감시인은 금융회사에서 선임하고,준법지원인은 비금융 상장...
'결국 기업들의 부담은 커지고 변호사들만 신나게 됐다. ' 내년 4월부터 일정 규모 이상의 상장회사가 의무 도입해야 할 '준법지원인' 제도에 대한 기업들의 반응이다. 준법지원인의 역할을 제대로 규정하지 않은 채 변호사와 법대 교수들만 준법지원인을 맡을 수 있도록 함에 따라 변호사만을 위한 제도에 불과하다는 혹평이 많다. ◆이해집단 파워게임이 설익은 제도로 내부통제제도 구축에 대한 원칙을 세우지 못한 채 곧바로 각론으로 접근한 점이 근본적인...
상법 개정안에서는 상장기업이 준법통제기준을 마련한 뒤,한 사람 이상의 준법지원인을 선임하도록 의무화했다. 법률전문가의 지원을 받아 위법행위나 법적 분쟁을 예방하고 준법 · 윤리경영을 유도하기 위해서다. 준법지원인은 임직원들의 준법통제기준 준수 여부를 점검해 이사회에 보고하게 된다. 준법지원인 제도는 공포 절차를 거쳐 1년 뒤인 내년 4월부터 시행된다. 적용 대상 등 세부 내용은 대통령령으로 정하게 된다. 모든 상장사에 적용되기보다 자본금 매출...
내년 4월부터 상장회사가 새로 도입해야 하는 '준법지원인' 제도를 둘러싸고 논란이 일고 있다. 역할이 애매한 데다 변호사 등 법조인만이 맡을 수 있게 돼 있어서다. 변호사들의 일자리는 최대 4000개가량 늘어나겠지만 기업 내부통제 제도는 혼란에 빠질 것으로 우려되고 있다. 27일 금융투자업계에 따르면 일정 규모 이상 상장사는 준법지원인을 선임해야 하는 내용을 담은 상법개정안이 지난 11일 국회 본회의를 전격 통과했다. 이에 따라 1800여개 ...
금융위원회와 산하 · 유관기관 16곳이 참가하는 '제1회 금융위원장배(杯) 축구대회'가 5월 중 열린다. 17일 금융계에 따르면 금융위는 '축구 마니아'인 김석동 위원장 취임을 계기로 산하 · 유관기관 간사모임을 갖고 축구대회를 5월 중순께 열기로 결정했다. 다만 일본 지진사태가 터져 일정이 다소 늦춰질 여지는 남아 있다. 행정부처 가운데 축구와는 거리가 멀었던 금융위가 축구대회를 열기로 한 것은 김 위원장 의중이 반영됐다는 후문이다. 금융위 관계자는 "김 위원장이 애착을 가졌던 재정부 장관배 축구대회를 벤치마킹해 산하 · 유관기관 20여곳 가운데 16곳을 추려 대회를 진행키로 한 것"이라고 소개했다. 참가기관은 금융위를 비롯 산업은행 기업은행 예금보험공사 캠코 주택금융공사 정책금융공사 신용보증기금 기술보증기금 한국거래소 등이다.백광엽/송종현 기자 kecorep@hankyung.com
분할로 나눠진 두 회사를 재상장하는 과정에서 부실이 발생하거나 우회상장에 악용되는 것을 막기 위해 분할 상장사의 최소 유통주식 수를 100만주 이상으로 제한하는 등 재상장 요건이 강화된다. 금융위원회는 15일 기업분할이 부실 사업부문을 처리하거나 우회상장 대상으로 활용되는 등의 사례가 나타나고 있다며 관련 규정을 강화,상반기 중 시행하겠다고 발표했다. 기업분할제도는 1998년 외환위기 당시 기업구조조정 수단으로 도입됐으며,한국거래소는 분할로 ...
증시에서 '최후의 비관론자'로 불리다 불명예 퇴진했던 유동원 전 씨티글로벌마켓증권 리서치헤드(41 · 사진)가 중국 낙관론자로 증시에 컴백했다. 그는 조정장 도래를 고수하다 2005년 말 씨티증권에서 물러난 지 5년여 만인 올 1월 우리투자증권이 베이징에 세운 우리환아투자자문의 중국리서치헤드로 복귀했다. 백광엽 기자 kecorep@hankyung.com
기자를 구독하려면
로그인하세요.
백광엽 기자를 더 이상
구독하지 않으시겠습니까?
![[천자칼럼] 미국의 PC주의 피로감](https://img.hankyung.com/photo/202411/AA.38590140.3.jpg)
![[백광엽 칼럼] 국민연금에 어른거리는 드루킹 그림자](https://img.hankyung.com/photo/202411/07.21376602.3.jpg)
![[백광엽 칼럼] '문 앞의 야만인'으로서의 사모펀드](https://img.hankyung.com/photo/202410/07.35090870.3.jpg)
![[천자칼럼] 추미애 의원의 무리수](https://img.hankyung.com/photo/202410/AA.38474226.3.jpg)
