금융당국이 '11 · 11 옵션 쇼크'의 재발방지 대책 마련에 본격 착수했다. 금융위원회는 22일 금융감독원,한국거래소와 공동 브리핑을 통해 이번 사태가 자본시장의 신뢰를 저해한다고 판단해 대규모 조사단을 투입해 철저히 조사하고 있다고 밝혔다. 또 자본시장의 취약요인을 면밀히 검토해 개선이 시급한 부문에 대해 우선적인 조치를 취한 뒤,조사 결과를 보고 2단계 개선책을 마련할 방침이다. 금융위는 금융투자회사들이 파생상품 거래로 큰 손실을 입어 거래대금을 결제하지 못하는 위험을 막기 위해 '위험관리 가이드라인'을 이른 시일 내 제정키로 했다. 또 옵션 증거금 부과와 결제가격 결정방식,대량거래 사전신고제도 등도 보완해 나갈 계획이다.백광엽 기자 kecorep@hankyung.com
금융당국은 지난 11일 옵션만기일에 주가 폭락을 몰고온 '11 · 11 옵션쇼크'를 자본시장 신뢰를 저해하는 심각한 사건으로 보고 있다. 금융위원회가 금융감독원,한국거래소와 함께 22일 자청해 합동 브리핑을 실시한 데서 이 같은 인식이 잘 드러난다. 이 같은 공동대응이 흔치 않은 일인데다 브리핑 일정도 이날 아침 갑작스레 잡힌 점이 긴박한 상황임을 보여주고 있다. ◆검사팀 규모 2~3년래 최대금융당국은 이번 사태에 불공정을 의심할 만한 소지가 많다고 지적했다. 이정의 금감원 조사1국장은 "불공정 여부를 조사 중이라고 공식 언급한 것 자체가 금감원 입장에선 거의 전례가 없다"며 "의심해 볼 부분이 많고 사회적 파장이 큰 점을 감안해 조사 사실을 밝히는 것"이라고 설명했다. 금감원은 사건 발생 다음 날인 12일 거래소와 공동조사에 착수했고,한국 도이치증권에 총 5명의 검사팀을 파견한 상태다. 금융당국 고위 관계자는 "투입된 검사인력 규모면에서 2~3년 새 발생한 사건 중 최대"라며 "국제증권감독기구(IOSCO)의 협력을 받는 방안도 적극 검토 중"이라고 말했다. ◆"국내 거래자료 확보…조사 순조로워"이 같은 집중조사 배경에 대해 조인강 금융위 자본시장국장은 "당일 장 마감 전 10분 동안 이뤄진 매도차익거래 2조4000억원의 97%인 2조3000억원이 단일창구(도이치증권)를 통해 이뤄져 불공정거래로 의심해 볼 여지가 많다"고 말했다. 시장에선 이번 사태의 전모를 밝히기가 어려울 것이란 시각이 많은 게 사실이다. 하지만 금감원은 지난 열흘간 조사를 통해 일정한 성과를 거뒀음을 내비쳤다. 이 국장은 "도이치 서울지점의 관련 거래내역을 확보하는 등 검사가 순조롭게 이뤄지고 있다"며 "결과가
주가연계증권(ELS) 투자자가 시세조종 혐의로 글로벌 투자은행인 BNP파리바와 이 상품을 판매한 신영증권에 손해배상소송을 제기했다. 나승철 변호사는 19일 신영증권 제136회 ELS에 가입한 개인투자자가 손해배상을 청구하는 민사소송을 서울중앙지법에 제기했다고 밝혔다. 소송 대상은 시세조종 혐의를 받고 있는 BNP파리바와 신영증권이며 청구액은 9200만원이다. 이 ELS는 첫 번째 맞은 조기 상환기준일인 2006년 9월4일 조기 상환이 유력했지...
도이체방크 런던법인이 유력한 단독 용의자로 떠오르고 있다. 금융당국 관계자는 "도이체방크 런던법인에서 나온 주문이 한국 도이치증권 창구에서 체결됐다"고 확인했다. 그 중간에 홍콩 도이치증권이 개입한 흔적도 감지된다. 문제는 도이체방크 런던법인에서 주문을 낸 주체가 누구냐는 점이다. 글로벌 금융회사인 도이치금융그룹의 단독 범행인지,여러 고객들의 주문을 받아 대신 한 것인지가 쟁점이다. 아직 어느 쪽이라고 단정하기는 이르다. 한국에서 멀리 떨어져 있는 외국인 투자자의 계좌를 뒤지는 일이 생각보다 훨씬 복잡하기 때문이다. 더구나 이들이 국내 규정을 어겨가며 여러 사람의 주문을 모을 때 쓰는 통합계좌를 사용하고 스와프계약 등 다양한 파생상품을 이용한 것으로 나타나 실체 파악이 더 힘든 상황이다. 하지만 전문가들은 단독 범행 쪽에 무게를 싣는다. 업계 사정에 정통한 한 관계자는 "도이치 정도면 만기일에 2조원쯤을 동원하는 것은 손쉬운 일"이라며 "도이치그룹 계열의 여러 회사들이 돈을 모으고 런던법인과 홍콩 도이치증권을 중심으로 모의했을 것"이라고 주장했다. 문제는 심증은 가지만 입증이 어렵다는 점이다. 금융당국 관계자는 "의도적으로 기획한 흔적이 역력하다"며 "그렇다면 사전에 빠져나갈 구멍도 다 마련해 뒀을 것"이라고 말했다. 이 '간 큰' 외국인이 얼마나 먹었을지도 관심이다. 꼬리를 밟히지 않으려고 속칭 '스리 쿠션' 방식의 복잡한 계약을 동원한 탓에 정확한 계산은 불가능하다. 하지만 상식선에서 추정해 볼 때 최소 3000억원은 벌었을 것이란 분석이다. 우선 옵션 프리미엄이 1000원으로 추락해 이른바 '시체'였던 '풋 252'(코스피200지수 252에 행사
'11 · 11 옵션테러' 사건의 중심에는 '코스피200지수 옵션'이란 상품이 자리잡고 있다. 옵션이 뭐기에 이처럼 큰 파장을 불러올 수 있을까. 옵션은 미리 정한 가격으로 특정 기초자산을 미래의 일정 시점에 매매할 수 있는 권리다. 코스피200지수 옵션은 국내 증시의 200개 대표 종목으로 구성된 코스피200지수가 기초자산이다. 옵션에는 살 권리인 콜옵션과 팔 권리인 풋옵션이 있다. 기초자산이 오를 것으로 예상하면 콜옵션을 매수하고,내릴 것으로 판단하면 풋옵션을 매수하면 된다. 옵션 매수자는 주가가 예상과 달리 움직일 경우 투자원금(옵션프리미엄)만 포기하면 그만이다. 반대로 옵션 매도자는 기초자산 가격이 예상을 벗어나면 큰 손실을 입는다. 매도자는 이 같은 위험을 부담하는 대가로 매수자로부터 미리 프리미엄을 받는다. 부동산 매매시 매도자가 계약금을 미리 받는 것과 비슷한 개념으로 이해하면 된다. 콜옵션과 풋옵션은 각각 매수와 매도가 가능해 각 포지션에 따라 기대수익이 다양해진다. 이 기대수익들을 잘 조합하면 최적의 투자전략을 짤 수 있다. 와이즈에셋자산운용은 '스트랭글 매도'로 불리는 이른바 '양매도' 전략이 실패하는 바람에 파산 지경에 처하고 말았다. 이는 풋옵션과 콜옵션을 동시에 매도하는 것으로,기초자산 가격이 일정 범위 내에서만 움직이면 프리미엄을 수익으로 얻는 반면 이 범위를 벗어나면 손실이 눈덩이처럼 불어난다. 서브프라임 모기지(비우량 주택담보대출) 사태를 전후해 국내 중소기업들이 큰 손실을 본 외환파생상품인 키코(KIKO)도 기본 구조는 양매도와 유사하다. 키코가 더 복잡한 구조이긴 하지만 원 · 달러 환율이 일정 범위를 벗어나지 않으면
'11 · 11 옵션 쇼크'로 막대한 손실을 입은 와이즈에셋자산운용은 해당 사모펀드 재산의 370배에 달하는 4조5000억원대의 무모한 투자를 감행한 것으로 드러났다. 법에 정한 펀드 투자 한도를 73배나 초과한 것이다. 금융당국 관계자는 15일 "와이즈에셋운용의 사모펀드 '현대와이즈다크호스사모파생상품1호'(이하 다크호스 펀드)가 지난 11일 옵션 만기일 당일 약 18만계약의 풋옵션을 대량 매도한 것으로 조사됐다"고 말했다. 와이즈에셋이 매도...
'11 · 11 옵션쇼크'를 불러온 외국인투자자는 유럽계 대형 금융회사인 도이체방크 런던법인으로 확인돼 관계당국이 조사를 확대하고 있다. 14일 한국거래소와 금융당국의 복수 관계자는 "지난 11일 옵션만기일에 주가 급락을 초래한 대규모 차익거래 주문의 주체는 도이체방크 런던법인"이라며"런던법인에서 나온 주문이 한국 도이치증권 창구를 통해 체결됐다"고 밝혔다. 이들은 "도이체방크가 자신의 돈으로 한 것인지 고객의 위탁주문을 낸 것인지는 더 확...
'11 · 11 옵션쇼크'의 파장을 키운 와이즈에셋자산운용의 '현대와이즈다크호스사모파생상품1호'(이하 다크호스 펀드)의 무리한 투자 전모가 드러났다. 금융당국 조사에 따르면 이 펀드는 법에서 정한 투자 한도를 73배나 웃도는 불법적인 옵션 투자로 파국을 맞았다. 2년 전인 500억원으로 출범한 뒤 이번 만기일 전까지 자산이 75%나 쪼그라들자 규정을 무시하고 '위험한 도박'을 한 데서 사태가 시작됐다. ◆무리한 '스트랭글 매도'가 화근풋옵션 매도에서 큰 손실을 입은 것으로 알려진 이 펀드가 취한 전략은 정확히 표현하면 '스트랭글 매도'다. 다크호스 펀드는 옵션만기일 당일 행사가격 252.5에 풋옵션 18만계약을 대량 매도하고,동시에 행사가격 257.5에 콜옵션 7만계약을 매도했다. 다소 복잡해 보이지만 이 전략은 만기일 코스피200지수가 252.5~257.5 사이에서 끝나면 풋옵션 매수자가 지불한 프리미엄을 먹을 수 있는 비교적 단순한 구조다. 주가가 크게 변동하지만 않으면 성공할 수 있어 만기일에 기관들이 쓰는 단골 전략이다. 다크호스 펀드는 총 25만계약의 옵션 매도로 18억원의 프리미엄을 옵션매수자에게서 챙겼다. 하지만 장 마감을 10분 앞둔 동시호가 직전만 해도 안정적으로 움직이던 지수가 도이체방크 런던법인에서 쏟아진 2조원대의 매수차익거래 청산 매물로 2.99% 급락했다. 지수가 수익 구간을 벗어나면서 풋옵션 매도 손실이 눈덩이처럼 불어나 실패로 끝났다. 18억원을 벌려다가 888억원의 손해를 본 셈이다. ◆과도한 베팅 책임공방 불가피무리한 베팅이 사태를 키운 점이 드러나 책임 공방이 더 뜨거워질 전망이다. 다크호스 펀드는 간접투자자산운용업법의 적용을 받아 펀드 자산의 5배까지
'11 · 11 옵션 쇼크'의 파장이 증폭되는 것과 비례해 도대체 어떻게 이런 일이 가능했는가 하는 의문도 커지고 있다. 옵션이란 다소 낯선 상품이 증시를 뒤흔든 메커니즘에 대한 궁금증과 두려움이다. 쇼크를 불러온 매개가 된 상품은 코스피200지수 옵션이다. 코스피200지수를 정해진 가격에 미래 특정 시점에 매매할 수 있는 권리를 사고 파는 상품이다. 콜옵션은 살 수 있는 권리,풋옵션은 팔 수 있는 권리를 말하며,콜옵션과 풋옵션을 살(매수) ...
증시를 강타한 '11 · 11 옵션쇼크'에 따른 금융투자업계의 피해액은 총 1000억원 선으로 관측되고 있다. 금융당국이 1차적으로 집계한 피해금액이다. 하지만 대규모 손실을 입은 증권사가 더 있다는 루머도 떠돌고 있다. 피해액 규모도 크지만 피해 발생 과정을 되짚어보면 한국 증시의 취약성과 금융투자회사들의 허술한 위험 관리가 그대로 드러난 점이 더 큰 문제로 지적된다. ◆500억원 펀드가 '깡통펀드'로 전락금융감독원은 11 · 11 옵션쇼크로 업계가 입은 직접적인 손실은 증권사 200억원,자산운용사 900억원 선으로 추정했다. 모두 20여곳 안팎의 증권사와 운용사에서 적게는 수억원에서 많게는 수백억원의 손실을 입었다. 물론 이익을 본 곳도 10여곳에 달하지만 총수익은 80억원 선에 불과한 것으로 집계됐다. 업계 순손실이 1000억원을 웃도는 셈이다. 특히 사모펀드 한 곳에서만 888억원의 대규모 손실을 내 충격파를 키우고 있다. 2008년 10월2일 와이즈에셋자산운용이 설정한 500억원 규모 '현대와이즈다크호스사모파생상품1호'가 대상이다. 이번 사태를 거치며 이 펀드는 자산이 -764억원으로 추락해 순자산이 마이너스인 깡통펀드가 됐다. 원래 펀드는 자산보다 더 큰 위험 부담을 질 수 없는 구조다. 하지만 이 펀드는 이미 76%의 운용손실을 입고 있어 이를 회복하기 위해 무리한 베팅을 했다는 지적이다. 이 펀드는 개인투자자 11명이 출자한 '회사형'으로 자산의 5배까지 투자(레버리지 비율 500%)할 수 있는 상품이다. 금감원 관계자는 "검사 결과가 나와봐야겠지만 레버리지 한도 500%까지 풀로 투자하다 손실이 걷잡을 수 없이 커졌다는 1차 보고를 받았다"고 말했다. 주로 동원된 투자 방식은 풋옵션 매도다.
3월 말 결산법인인 금융투자회사들이 2013년부턴 결산월을 대거 12월로 바꿀 전망이다. 금융위원회는 10일 정례 기자간담회를 열고 증권 자산운용 선물 투자자문사 등 금융투자회사들의 결산월을 12월로 변경할 수 있도록 허용하겠다고 밝혔다. 지금까진 기업 결산기를 분산시키기 위해 자본시장법 시행규칙에서 금융투자회사의 결산기일을 3월로 정하고 있다. 조인강 금융위 자본시장국장은 "국제회계기준(IFRS) 도입으로 연결재무제표가 의무화된 상황에서 ...
펀드 투자로 손실이 났는 데도 세금을 내야 하는 모순을 해결하기 위해 펀드 결산 시 평가이익을 유보할 수 있게 허용하고,전체 투자 기간 손실이 나면 비과세하는 방향으로 제도를 개편해야 한다는 의견이 제시됐다. 또 도입 여부를 놓고 논란을 빚고 있는 파생상품거래세 신설은 현물시장마저 위축시킬 우려가 있어 신중해야 할 것으로 지적됐다. 한국세무학회가 29일 법무법인 율촌,한국경제신문과 공동으로 서울 여의도 국회도서관에서 개최한 '금융세제 개선방안' 심포지엄에서 문성훈 한림대 경영학부 교수(사진)는 주식 직접투자,일임형 랩 등과의 과세 형평성을 감안해 현행 펀드 과세제도를 보완해야 한다며 이같이 주장했다. 설정일에 맞춰 1년에 한 번 펀드 결산 시 이익금의 15.4%를 원천징수하는 통상의 펀드과세 방식이 투자자 입장에서는 미실현 이익에 세금을 내는 것이라 불합리하다는 지적이다. 이에 따라 투자자가 결산 시점에서 평가이익 유보를 결정하고 과세를 이연하는 시스템을 만들어야 한다는 게 문 교수의 제언이다. 문 교수는 펀드 투자에서 결과적으로 손실을 입었는 데도 결산 시 과세소득이 발생하는 불합리한 점을 개선하기 위해 전체 투자 기간의 손익을 합산해 과세하도록 세제를 보완할 것을 주장했다. 이를 위해 독립적인 펀드 과세체계를 마련해 결산기로 정해진 과세 시점을 변경하거나,투자 손실을 봤을 때는 원천징수한 세금을 환급하는 규정을 신설하는 대안을 제시했다. 문 교수는 펀드면허세 문제에 대해 "펀드는 법인격이 없고,있다 하더라도 명목상 회사(페이퍼컴퍼니)에 불과해 과세 주체로 보고 면허세를 부과하는 것은 타당하지 않다"고 지적했다. 논란 중인
조선업계가 국제회계기준위원회(IASB)에 채택을 요구하고 있는 차감표시(LP) 방식 파생상품 회계처리는 향후 유사사례에서 한국의 영향력을 가늠할 시금석이기 때문에 정부 차원의 지원이 절실하다는 지적이 나왔다. 한국조선협회가 25일 삼일회계법인 한국회계학회와 공동으로 서울 STX남산타워 대회의실에서 개최한 '조선업 파생상품회계처리 관련 IFRS 대응 심포지엄'에서 참석자들은 LP 방안이 IASB가 오는 11월 발표할 예정인 국제회계기준(IFRS...
상장기업과 금융회사에 대한 국제회계기준(IFRS) 도입이 두 달여 앞으로 다가왔지만 여전히 미해결 이슈가 많아 기업들의 불안과 불만이 좀체 해소되지 않고 있다. 특히 조선 · 건설업계는 기존 안대로 시행되면 재무구조 악화가 불가피하다며 국제회계기준위원회(IASB)를 상대로 막바지 기준 개정작업에 전력투구하고 있다. ◆조선 · 건설 "한국적 특수성 고려 절실" IFRS 도입이 다가올수록 다급해지는 곳이 조선과 건설사들이다. 조선사들은 외화로 ...
금융감독원은 12일 국회 국정감사에서 맞춤형 자산관리서비스인 랩어카운트에 대한 기획검사 계획을 밝혔다. 송경철 금감원 부원장은 “과열 양상을 보이고 있는 랩어카운트와 관련한 소액투자자 보호방안을 미리 마련해야 한다”는 한나라당 배영식 의원의 주장에 이같이 답변했다. 송 부원장은 “현재 랩 관련 제도개선방안을 금융위원회와 함께 추진하고 있다”면서 “(랩어카운트 상품을) 많이 보유한 회사를 중심으로 한 기획검사 계획이 있다”고 말했다. 이에 앞...
주식 전환가격을 낮게 고정해둔 탓에 일부 투자자들에게 폭리를 안겨준다는 비판을 받아온 이른바 '황금CB(전환사채)'와 '황금BW(신주인수권부사채)' 발행이 엄격히 제한된다. 금융위원회가 관련 규정을 고쳐 매매기준가격이 올라갈 사유가 발생할 경우 전환가격을 상향 조정토록 의무화하기 때문이다. ◆황금CB · BW 발행 사실상 금지 금융위 관계자는 12일 "CB나 BW를 발행한 뒤 감자 등의 사유로 매매기준가격이 올라가면 해당 감자비율만큼 전환가...
진동수 금융위원장이 파생상품 거래세 도입에 대해 부정적인 입장을 밝혔다. 진 위원장은 11일 국회 정무위원회 국정감사에서 "파생상품 문제는 세계적인 흐름으론 꼭 그렇게(거래세 도입) 가고 있지 않다"며 "거래세로 파생상품 문제를 해결하는 것이 바람직한지 생각해 볼 문제"라고 답변했다. 그는 "파생상품 거래세를 부과하는 나라는 전 세계에 하나밖에 없다"며 "G20과 금융안정위원회(FSB)에서도 거래세 부분은 호응을 못 받고 있다"고 설명했다. 파생상품 거래세는 이혜훈 한나라당 의원 주도로 입법이 추진되고 있지만 시장을 고사시킬 것이란 업계의 반발이 거센 상황이다.백광엽 기자 kecorep@hankyung.com
태양광업체로 각광받았던 네오세미테크가 증시에 상장된 지 1년도 안 돼 부실기업으로 판명나 전격 상장 폐지된 것은 정부의 '묻지마 녹색지원' 때문이라는 지적이 제기됐다. 이성남 민주당 의원은 11일 금융위원회 국정감사에서 "네오세미테크 사태는 투자자 보호는 뒷전으로 한 채 정부 정책에 따라 녹색기업에 대한 대출실적 올리기에 급급해 검증을 소홀히 한 때문"이라고 지적했다. 네오세미테크는 신성장산업 분야인 태양광업체로 평가받으며 지난해 10월 코스닥시장에 우회상장한 뒤 주가가 크게 올랐지만,2009회계연도 재무제표에서 분식회계가 발견돼 '감사의견 거절' 판정을 받아 지난 8월 상장 폐지된 회사다. 국책은행인 산업은행이 '녹색금융' 실적을 높이기 위해 네오세미테크를 '글로벌 스타기업'으로 선정한 뒤 무분별하게 대출하고 산업은행장과 지식경제부 장관이 잇따라 방문,회사를 홍보해 결과적으로 7000여명에 달하는 소액투자자들이 큰 피해를 입었다는 게 이 이원의 주장이다. 실제로 정부가 2008년 녹색성장을 주요 정책의제로 삼은 시점부터 금융회사들의 신규 대출이 급격히 늘었다. 이 의원은 산업은행이 매년 10억~30억원이던 네오세미테크에 대한 대출을 2008년 423억원으로 20배가량 늘린 것도 녹색금융 실적을 채우려는 잘못된 동기에서 비롯됐다고 주장했다. 산업은행 외에도 기술신보(50억원) 수출입은행(41억원) 증권금융(44억원) 기업은행(7억원) 산은캐피탈(2억원) 등 국책금융기관들이 네오세미테크에 총 571억원을 대출해 전체 금융회사 대출 1312억원의 43%를 차지했다. 이 의원은 "정부가 녹색금융 활성화를 앞세워 국책금융기관을 포함한 금융회사들에 실적을 강요한 결과"라
차입매수(LBO) 방식으로 기업을 인수하는 것이 위법인지 여부에 대한 판결이 있따르고 있어 법원의 해석을 기초로 정부가 가이드라인을 제정해 인수 · 합병(M&A)의 예측 가능성을 높여야 한다는 주장이 제기됐다. 자본시장연구원이 7일 서울 여의도 금융투자협회에서 개최한 '국내 LBO 거래의 예측가능성 확보와 대응전략' 세미나에서 학계,법조계,M&A 전문가들은 LBO 기준을 만들어 시장 혼란을 줄여나갈 시점이라고 입을 모았다. 김...
금융당국이 상반기에 구체화할 예정이던 사모펀드 규제 완화를 보류해 사모펀드의 일종인 헤지펀드 조기 도입이 어려워졌다. 지난 5월 관련 연구용역과 공청회가 열려 순항하는 듯했지만 정책순위에서 밀렸다는 지적이다. 최근 사모펀드에 대한 투자자들의 관심이 고조되고 금융투자업계도 헤지펀드를 준비해 왔지만 개선안 마련이 늦춰져 불만의 목소리가 커지고 있다. ◆"선진국 동향 본 뒤 내년 검토" 국내에도 본격적인 헤지펀드 시대를 열 것으로 기대를 모은 금...
한 달쯤 전만 해도 중국경제의 장래에 대해 신중론이 상당했다. 상반기 10%를 웃돌던 국내총생산(GDP)증가율이 3분기 들어 한 자릿수로 크게 낮아지자 경기급락을 우려하는 목소리가 높아졌던 것이다. 하지만 점차 분위기가 바뀌고 있다. 여러 문제들이 제기되고 있지만 이는 연착륙을 향해가는 과정에서의 진통에 불과하며 큰 틀에서 볼 때 중국경제는 순항 중이라는 평가가 우세해졌다. 이달 초 발표된 8월 거시경제지표들이 이 같은 후한 평가를 부르는 계기가 됐다. 대부분이 시장 예상치를 웃도는 양호한 성적을 보였기 때문이다. 주이환 유진투자증권 이코노미스트는 "중국의 8월 경제지표는 서프라이즈 행진의 연속"이라고 평했다. 실물경기를 대변하는 산업생산과 소매판매가 높은 증가세를 보인 점이 특히 주목받고 있다. 수출증가율이 하락한 탓에 당초 8월 산업생산증가율은 7월의 13.4%보다 낮은 13.0%로 예상됐지만 발표치는 13.9%에 달했다. 민간 소비확충으로 수출둔화세를 상쇄해 경제를 연착륙시키겠다던 중국정부의 정책방향이 성공한 것이라는 분석이 많다. 17.9%에 그칠 것으로 예상된 소매판매증가율이 18.4%로 7월(18.0%)보다 높아진 것도 같은 맥락으로 해석된다. 물론 긍정적인 결과만 있는 것은 아니다. 중국 정부가 가장 경계하는 통화량(M2)증가율이 높아진 대목은 부담이다. 8월 통화량 증가율은 전년 동기대비 19.2%로 7월(17.6%)보다 크게 높아졌다. '지표 개선'의 이면에 대폭적인 통화량 증가가 자리잡고 있다는 뜻으로,통화량을 억제하면 지표 개선도 중단될 것이란 우려가 나올 수 있는 상황이다. 소비자물가상승률이 3.5%로 치솟으며 22개월 만의 최고를 기록한 점도 걱정거리다. 하지만 주이
요즘은 경제든 주식시장이든 미국을 들여다봐선 답을 구하기 힘들다. 미국 경제지표들은 나아지는가 싶다가도 부진에 빠지는 변덕을 반복하며 더블딥 우려를 떨쳐내지 못하고 있다. 하지만 이 같은 걱정을 뒤로하고 한국을 비롯한 글로벌 증시는 야금야금 반등세를 타며 상승흐름이 뚜렷하다. 코스피지수는 1800대에 안착했다. 왜일까. 전문가들은 미국의 불안정한 움직임에 매몰되기보다 당분간은 중국을 봐야 한다고 입을 모은다. 글로벌 위기 진앙지인 미국으로부터의 엇갈린 신호에 일희일비하기보다,신뢰를 높이며 전 세계 경기회복을 주도하고 있는 중국을 화두로 삼아야 한다는 지적이다. 경제규모가 커진 중국의 성장이 이어진다면 미국이 부진하더라도 세계경제와 증시의 안전판이 확보된다는 설명이다. 중국도 경기급락 우려에 시달리지만 거시지표들이 호전되고 있어 연내에 선행지수가 반등세로 돌아설 것이란 기대가 크다. 중국 성장의 곁불을 많이 쬐는 이머징 증시의 수익률이 선진국을 앞서는 데서 이 같은 기대를 읽을 수 있다. 신흥 증시의 선두주자인 한국 증시는 연중 최고치를 경신하고 있고,브라질 인도 러시아 칠레 인도네시아 등도 돋보이는 상승세다. 반면 미국 일본 프랑스 등 선진국 증시는 리먼사태 이전 주가를 아직 회복하지 못하고 있다. 서동필 하나대투증권 연구원은 "미국의 소비 개선을 기대하는 것은 현재로선 우물가에서 숭늉 찾는 격"이라며 "중국이 지금까지 보여 준 연 10%대의 초고성장에서 고성장 국면으로 접어드는 과정에서 연착륙할 수 있는지를 중심으로 투자여건을 판단해야 할 시점"이라고 강조했다.백광엽 기자 kecorep@hankyung.com
회계처리 기준을 위반한 중앙오션 등 10개사가 대표이사 검찰 고발 등 무더기 징계를 받았다. 위지트와 유퍼트에는 대표이사 해임권고 조치가 내려졌다. 증권선물위원회는 17일 제15차 정례 회의를 열고 중앙오션 등 10개사에 과징금 부과,대표이사 해임권고,검찰 고발,증권 발행 제한,감사인 지정 등의 조치를 취했다. 중앙오션은 지분법 적용 주식을 실제보다 고가에 취득한 것처럼 회계처리하고 현금성 자산을 허위로 기재해 과징금 4억4000만원을 부과받...
내년부터 우회상장사가 회계장부를 제대로 작성했는지를 금융감독원이 상장 이후 바로 조사하게 된다. 금융위원회는 일부 우회상장사가 회계부실 횡령 등으로 상장폐지된 것은 비상장시절 투명한 회계처리와 내부 회계관리 체계를 갖추지 못했기 때문이라며 상장 후 우선 감리하겠다고 15일 밝혔다. 비상장시절의 허위 재무제표 작성 여부에 대해 상장 첫해에 금감원이 조사토록 하겠다는 설명이다. 증권선물위원회가 감사인을 정해주는 '지정감사인 제도' 도입도 검토되고...
올 들어 인기몰이 중인 자문형 랩 등 랩어카운트 상품을 운용하는 증권사들은 앞으로 기준지수(벤치마크)보다 더 높은 수익을 냈을 때만 성과보수를 받을 수 있다. 또 투자자문사 포트폴리오를 따라 투자하는 추종매매를 막기 위해 가입자의 랩 계좌 매매정보 조회를 일정기간 금지하는 조치는 강제규정을 두지 않고 증권사와 가입자가 자율 결정하도록 했다. 금융위원회는 랩어카운트 등 투자일임업 시장의 혼탁을 방지하고 투자자를 보호하기 위해 이 같은 내용의 개...
"선진국에선 다 하고 있는 데 도대체 뭐가 문제라는 거냐."(업계) "인수되는 회사의 위험을 키우는 명백한 범죄다. "(검찰) 차입매수(LBO) 방식 인수 · 합병(M&A)을 둘러싼 혼란에 대해 최근 법원이 의미있는 판결을 잇따라 선보이면서 점차 '위법'과 '적법'의 경계가 구체화되고 있다. 최근 판례에서 법원은 '피인수회사의 자산을 담보로 제공하면 불법'이라는 일관된 입장으로 LBO를 위축시켰지만,올 들어 업계의 이목을 집중시킨 한일...
올 들어 '차이나머니'의 한국 주식 · 채권 투자액이 3조원에 육박하고 있다. 8개월 만에 이미 작년 연간 투자액을 넘어서 중국 투자자들의 한국시장에 대한 관심이 갈수록 고조되고 있다는 분석이다. 7일 금융감독원에 따르면 중국 투자자들의 올해 한국 채권 순투자(만기 상환액을 뺀 실질 매수 규모)는 2조8710억원,주식 순매수는 766억원으로 총 2조9476억원에 달하는 것으로 집계됐다. 2008년(4700억원 추정)에 비해선 6.3배에 달하며...
보유한 토지나 매출채권 등을 이용해 자산유동화증권(ABS:Asset-Backed Securities)을 발행, 자금을 조달할 수 있는 대상이 내년부터 확대될 전망이다. ABS는 미수금(매출채권),금융회사 대출금,리스채 등 각종 채권,부동산 등의 자산을 유가증권 형태로 유동화시킨 채권이다. 금융위원회 관계자는 7일 "글로벌 금융위기 국면에서 구조조정을 원활하게 하기 위해 ABS를 발행할 수 있는 대상을 넓히는 등 자산유동화를 활성화시키는 방안을...
회계법인들이 지난해 경영자문(컨설팅)료로 거둔 수입이 전통적 업무인 회계감사 수입을 처음으로 앞질렀다. 금융감독원은 회계법인의 2009 사업연도 사업보고서를 분석한 결과 업계 전체 매출이 1조6627억원으로 8.6% 늘었고,순이익은 407억원으로 전년(288억원)보다 41.4% 급증했다고 26일 밝혔다. 업무별로는 컨설팅 부문이 6896억원으로 가장 많았다. 컨설팅 매출은 2007년 5307억원,2008년 5774억원으로 늘어나다 지난해 1...
금융감독원이 투기적인 성향이 강한 금융상품 출시를 자제하라고 공개적으로 주문하고 나섰다. 주식워런트증권(ELW) 시장의 투기적인 매매 행태에 대한 경고로 해석돼 파장이 커질 것으로 예상된다. 김종창 금감원장(사진)은 25일 서울 웨스틴 조선호텔에서 열린 '제8회 서울 국제파생상품 컨퍼런스' 환영사(이장영 부원장 대독)에서 "투기적 수요만을 충족시키는 금융상품의 출시는 자제할 필요가 있다"고 말했다. 또 "금융상품도 사회적 후생이나 경제 전체의...
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