(49) 원칙은 일등주를 매수하는 것이다

벤저민 그레이엄은 《현명한 투자자》라는 책에서 무작정 낙관론자나 비관론자가 아닌 현실주의자가 현명한 투자자라고 했다. 워런 버핏은 스승인 벤저민 그레이엄의 말을 이렇게 풀이했다. “지금 작은 보상을 주지만 10년 후에 지금보다 10배의 보상을 줄 그런 기업을...

2018.06.03 15:51

(48) 주가 패턴은 반복… 과거 보면 미래 예측 가능

역사를 배우는 것은 미래를 헤쳐 갈 지혜를 찾기 위함이다. 주식투자 역시 과거의 역사를 공부하는 것이 큰 도움이 된다. 인간은 일정한 습관을 가진 동물이며 습관을 반복하는 경향이 있다. 경기의 흐름이나 주가의 흐름, 시장 전체의 흐름도 인간 집단행동의 반복이라고 할 수...

2018.05.27 16:22

(47) 10년간 쉬었다면 대박을 기대해도 좋다

만약 10년 동안 큰 시세를 내지 못하고 쉰 종목이 있다면 관심을 가져보자. 10년간 쉬었으니 시세를 내면 크게 낼 것이다. 최근 급등하는 시멘트 업종에서 그런 모습을 본다. 남북 경협주로 화장을 하니 달라 보인다. 가치도 중요하지만 성장이라는 기대가 가미되면 전혀 다...

2018.05.20 16:20

(46) 성장株, 실적 발표 전후 노려라

실적 시즌 막바지다. 분석 툴이 고도화된 요즘에는 기업 실적은 전문가의 예상치를 크게 벗어나지 않는다. 따라서 주가는 실적을 미리 반영해 움직인다. 실적이 좋지 않을 것 같으면 주가는 미리 하락하고, 좋을 것 같으면 미리 상승한다. 실적 발표일에는 전망대로 좋은 실적이...

2018.05.13 15:58

(45) 알려지지 않은 호재 찾아내는 게 고수익 '열쇠'

악재와 호재를 구분할 줄 아는 것은 성공 투자의 시작이라 할 수 있다. 재료가 악재인지 호재인지도 구분할 수 없다면 적군인지 아군인지도 모르고 전쟁하는 것처럼 위험하다. 만약 전쟁에서 아군과 적군을 구별할 수 없다면 등 뒤에서 총탄세례를 받는 치명적인 상황에 처할 수도...

2018.04.29 16:22

(44) 썰물종목 솎아내고, 밀물종목 추가매수를

‘숭어가 뛰니 망둥어도 뛴다’는 속담이 있다. ‘낚시꾼’에게 감성돔이나 농어에 비해 망둥어는 변변치 않은 물고기다. 하지만 낚시 초보에게 망둥어는 손맛을 제법 훌륭하게 느낄 수 있는 좋은 어종이다. 썰물 때 망둥어 낚시를 하면...

2018.04.22 15:36

(42) 투자의 세계에서도 선택과 집중은 중요하다

투자의 대상이 되는 자산은 다양하다. 많은 상품에 모두 관심을 갖고 투자하는 것은 좋은 방식이 아니다. 선택과 집중은 투자의 세계에서도 중요하다. 잘 아는 분야, 좋아하는 분야에 집중한다면 더 좋은 성과를 낼 수 있다. 지수선물과 옵션을 매매하면서 상품선물에도 욕심을 ...

2018.04.08 17:34

(41) '리스크 관리' 출발은 적당한 투자규모 설정

주식은 위험자산이다. 따라서 리스크 관리가 필요하다. 위험자산이라는 말은 예금처럼 원금을 보장하는 것이 아니라 잘못 투자하면 손실이 날 수도 있다는 말이다. 주식투자는 보이지 않는 수많은 사람과의 전쟁이다. 주식을 매수한 사람에게 매도자는 적군이며 매수자는 우군이다. ...

2018.04.01 16:16

(40) 투자의 길, 다수가 공감하는 곳에 있다

주식투자에 성공하려면 현실주의자가 돼야 한다. 현실주의자란 현실의 조건이나 상태를 그대로 인정하고 행동하는 사람을 말한다. 여기서 현실은 사실(팩트)에 기초해야 한다. 사실이라는 말은 시간상, 공간상 실재하는 것이며 환상, 허구, 가능성이라는 말과 대립한다. 재테크에서...

2018.03.25 16:40

(39) 주식투자는 '돈 될만한 사업'을 고르는 일

주식투자는 좋은 사업을 고르는 일이다. 주식투자는 시장을 분석하고 거시경제를 예측하거나 펀더멘털 및 기술적인 것들을 분석하는 것도 필요하겠지만 결국 잘되는 사업이 무엇인지 고르는 사업이다. 사업다각화를 조심해야 한다. 1990년대 한국 대기업들은 부채를 활용하는 사업다...

2018.03.18 16:50

(38) 때로는 위험 감수 투자가 높은 수익을 준다

최근 북한의 정치적 변화는 경천동지할 만하다. 상상하지 못했던 남북 정상회담과 북·미 정상회담이 논의되고 있다. 투자자들은 남북관계 개선 수혜주 찾기에 분주하다. 공산주의 폐쇄 국가는 이미 오래전부터 지구에서 사라지고 있다. 중국과 베트남의 개혁&middo...

2018.03.11 17:06

(37) 장기간 하락 후 강한 상승은 '반전 신호'

주가를 분석하는 데 강한 상승이나 강한 하락은 중요한 의미를 가진다. 자신의 소중한 재산을 걸고 투자하는 만큼 투자자는 매사에 조심스러울 수밖에 없다. 주가가 크게 움직인다는 건 투자자의 마음을 흔들 만한 매우 중요한 변화가 있다는 의미다. 의사가 환자를 진찰하듯이 우...

2018.03.04 16:21

(36) 적당한 인플레는 증시에 도움 된다

자본주의 역사에서 살인적인 인플레이션 이야기는 자주 등장한다. 1970년대와 1980년대에는 석유수출국기구(OPEC) 결성과 유가 급등으로 전 세계가 심각한 인플레이션 고통을 경험했다. 최근에는 베네수엘라와 일부 아프리카 국가에서 인플레이션이 심각하다. 그러나 지난 수...

2018.02.25 16:46

(35) 장기재료가 있는 종목에 투자하라

재료를 해석하고 판단하는 것도 중요하지만 주가의 반응도 중요하다. 중요한 재료라고 생각했는데 의외로 주가가 움직이지 않을 수 있다. 작은 재료이거나 선반영됐거나 단기적으로는 큰 재료가 아니기 때문에 주가가 반응하지 않는 것이다. 하지만 그런 재료가 장기적으로는 주가에 ...

2018.02.18 16:26

(34) 재료도 중요하지만 반응이 더욱 중요하다

러시아의 생리학자 파블로프는 자극과 반응 관계를 규명해 인간행동에 대한 과학적 접근을 이뤄냈다. 그의 ‘조건반사’의 발견은 생리학계와 심리학계에 큰 영향을 미쳤다. 주식시장에서 늘 마주하는 재료와 주가와의 관계도 ‘자극과 반응&rsquo...

2018.02.11 16:11

(33) 주도주 탄생에는 일정한 패턴이 있다

장날이란 말은 듣기만 하여도 흥겹다. 여주 5일장, 정선 5일장 등은 친근하고 정겨운 정기시장 이름이다. 대개는 5일장이었는데 조선시대 말에는 전국적으로 약 1000개의 장이 있었다고 한다. 5일장은 주변의 다섯 개 지역을 묶어 날짜를 달리하며 시장을 여는 형태다. 장...

2018.02.04 15:54

(32) '지배적 편견' 을 역발상 투자의 기회로

헤지펀드의 대부 조지 소로스는 ‘재귀성 이론’을 주장하면서 대중의 편견을 발견하는 데서 수익이 나온다고 했다. 그의 재귀성 이론은 현실과 대중의 지배적 편견과의 괴리에서 출발한다. 주식시장은 기업의 수익이나 경기 전망 등 현실에 의해 영향을 받기도...

2018.01.28 16:06

(31) 중앙은행이 금리를 올리면 주식을 사라

경기에 대한 판단은 주식 투자자에게 매우 중요하다. 경기에 대한 판단만 잘해도 주식투자에서 절반은 성공한 것이다. 경제전문가가 아닌 개인투자자가 경기를 전망하는 것은 매우 어렵다. 많은 전문기관이 경기를 전망하지만 모두 다르며 무엇이 정답인지 알 수 없다. 투자자 입장...

2018.01.21 15:55

(30) 강세장에서는 신고가 종목을 매수하라

신고가 종목을 매수하는 것은 일반적으로 좋은 투자이다. 특히 강세장에서 신고가 종목 매수는 성공 가능성이 높다. 신고가 종목은 매수한 투자자가 대부분 수익권이므로 잠재 매도물량이 많지 않아 주가가 잘 오른다. 투자자들은 일반적으로 수익이 난 경우에는 매도하지 않고 보유...

2018.01.14 15:32

(29) 수익모델 확실한 첨단 기술주에 투자해야

시장은 일반적으로 첨단을 선호한다. 오래되고 진부한 것보다는 신선한 것을 좋아하는 것은 인간의 본성이다. 주식시장의 생리 또한 인간의 본성과 다르지 않다. 신기술 첨단기술 소식은 주식시장에서 늘 각광받는 재료다. 그런데 첨단기술에는 큰 복병이 있다. 첫 번째는 진입장벽...

2018.01.07 16:11