'4조달러 美인프라투자'... "그린테크, 반도체에 투자하라" [독점 UBS리포트]

조 바이든 미국 대통령이 조만간 두 번째 인프라 투자 계획을 발표할 것으로 보인다. 헬스케어와 교육, 사회안전망에 집중될 '아메리칸 패밀리 계획'이다. 앞서 공개된 '아메리칸 잡스 플랜'과 더불어 총 4조 달러 규모의 투자 계획일 것으로 점쳐진다. 이번 투자 지출 계획은 8년에 걸쳐 이뤄지기 때문에 당장 올해 안에 그 효과를 체...

2021.04.20 11:47

리플레이션 트레이드의 귀환 [독점 UBS리포트]

리플레이션 트레이드가 시작되고 있다. 경기와 물가가 살아날 것으로 보고 장기 채권을 팔고 주식을 사들이는 거래 행태가 재개되고 있다는 뜻이다. 리플레이션 트레이드는 한동안 소강상태였다. 지난 한달 동안 기술주를 중심으로 한 성장주가 순환주, 가치주, 소형주를 앞질렀다. 그 이유 중 하나는 미국 국채 수익률 상승, 원자재 가격 약세, 그리고 유럽에서의 성장 ...

2021.04.14 11:27

"대규모 변동성 장세 올 것" [독점 UBS리포트]

월가의 투자 불안 지표인 VIX( Volatility Index )지수가 지난해 팬데믹(전염병의 대유행)이 시작된 이후 처음으로 17 밑으로 떨어졌다. 그러나 시장이 계속해서 사상 최고치를 경신하고 있는 가운데 일부 투자자들은 최근의 변동성 완화세가 지속되지 못할 수도...

2021.04.12 10:50

"코로나19로 인한 재개장 지연 예의주시해야" [독점 UBS리포트]

코로나19를 제어하기 위한 전세계적인 진보는 여전히 첩첩산중이다. 영국이 신속한 백신 접종 노력에 이어 지난 5일 추가적인 규제 완화를 발표한 반면, 유럽대륙은 더 엄격한 규제로 나아가고 있다. 인도에서는 최근 하루 발생 건수가 처음으로 10만 건을 넘어섰다. 그러나 ...

2021.04.07 10:44

S&P지수 사상 최고치…추가상승 여력 충분 [독점 UBS리포트]

S&P500지수가 지난 1일 처음으로 4000선을 넘어섰다. 전날 대비 1.2% 상승한 4019.9에 장을 마감했다. 올해 1분기(1~3월) 5.8% 상승에 이어 사상 최고치를 기록한 것이다.사상 최고치를 달성했음에도 추가 상승이 예상된다. 실제로 1960년 ...

2021.04.06 16:20

공화당 반발 불가피한 바이든표 인프라 투자 계획[독점 UBS리포트]

조 바이든 미국 대통령 (사진) 은 지난달 31일 펜실베이니아주 피츠버그 연설에서 2조2500억달러 규모의 인프라 투자 계획을 발표했다. 이는 도로 2만 마일(약 3만2186㎞)과 다리 1만 개 재건, 시골까지 초고속 통신망 확장, 깨끗한 물을 위한 납 파이프라인 교체, 제조업 투자 등을 핵심으로 한다. 바이든 대통령은 이 투자를 통해 수백만 개의 일자리를...

2021.04.05 15:11

커브 스티프닝을 두려워하지 않아도 되는 이유 [독점 UBS리포트]

최근 시장에선 특기할만한 일들이 여럿 일어나고 있다. 지난 두달간은 SPAC 붐, 레딧 등 소셜미디어 기반 개인투자자들의 출현 등 두 달간 가지각색 현상이 나왔다. 그리고 이번엔 채권시장이 움직였다. 지난 일주일간 사람들은 채권시장의 중요성을 주목했다. 구글 검색에서 채권 수익률을 찾아본 검색량은 지난주 전세계적으로 급증해 5년만에 가장 많은 수치를 기록했...

2021.03.03 01:11

"인플레이션은 단기에 그칠 것…매수포지션 잡을 기회" [독점 UBS리포트]

우리 뇌의 신경세포는 서로 소통할 때 주로 전기신호를 사용한다. 세포막을 경계로 나트륨·칼륨 이온의 농도가 달라지면서 마이너스·플러스 전위차를 발생시키고, 그 전류의 발생이 이웃 세포로 전해지면서 정보를 처리한다. 신경과학에서는 이 신호를 '활동전위'라고 부른다. 우리의 뇌는 이 활동전위를 통해 바깥세상을 이해한다.투...

2021.02.16 13:41

UBS "반도체 비중 줄이고 플랫폼 늘려라"

글로벌 반도체 기업들의 주가가 지속적으로 오르고 있다. 이미 이들 기업의 밸류에이션(실적 대비 주가수준)이 높아진 만큼 테크 분야에서 반도체 투자 비중을 줄이고, 다시 플랫폼 기업으로 눈을 돌릴 때라는 지적이 나온다. 이달 들어 미국 빅테크 기업과 반도체 기업들이 동시...

2021.02.03 17:09

"중장기전 대비할 때…커지는 스트리밍 시장에 주목하라"[독점 UBS리포트]

미국 증시에 대한 중기적인 전망은 여전히 긍정적이다. 우선 조 바이든 미국 행정부의 추가 경기부양책이 나올 것으로 예상하기 때문이다. 올해 1분기에 5000억~1억 달러 규모의 경기부양책이 나올 가능성이 크다. 미국 중앙은행의 화폐수용 정책, 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 백신의 접종 속도가 점점 빨라질 것이라는 점도 긍정적인 전망을 뒷받침한다. ...

2021.02.03 11:50

반도체 비중 조절, 플랫폼으로 갈아탈 때…단, 韓반도체는 유지[독점 UBS리포트]

지난 분기엔 반도체가 앞서나갔다면, 다음은 플랫폼이 앞서나갈 때 지난 1일(현지시간) 대형 기술주와 경기민감주 성격의 반도체주가 동시에 시장을 상회했다. S&P500이 1.6% 오르는 동안 NYSE FANG+지수는 3.2%, 필라델피아반도체지수는 3.9% 뛰었다. 투자...

2021.02.03 11:39

금값은 투자수요가 주도…올해 관건은? [독점 UBS리포트]

작년 금값은 사상 최고치(트로이온스당 2075달러)를 기록했다. 반면 총수요는 11년만에 최저치를 냈다. 전년 대비 14% 떨어진 3759.6t였다. UBS는 작년 금 시장의 이같은 움직임이 금값을 결정하는 요인이 뭔지 보여줬다고 본다. 귀금속(보석)용·중앙은행 수요가 아니라 투자자들의 흐름이 금 가격을 주도한다는 얘기다. 작년에 귀금속용 금 ...

2021.02.03 10:07

변동성 속에서 정상궤도에 오르는 펀더멘털 [독점 UBS리포트]

최근 주요 지수는 하락하고 VIX 지수는 올랐다. 미국 제약사 존슨앤존슨은 코로나19 백신의 최종 시험 결과 66%의 예방 효과가 나타났다고 발표하고 다음 주에 긴급 사용 승인을 신청하기로 했다. 화이자나 모더나 보단 효능이 낮지만 중증 예방에 효과가 높다는 설명이다....

2021.02.02 21:01

"美 증시 중단기적 상승세 전망…물타기도 좋은 전략"[독점 UBS리포트]

지난달 27일 매도세가 역전되면서 다음날인 28일 미국 증시는 상승세를 회복했다. 지난해 미국 국내총생산(GDP)이 전년 대비 3.5% 급감했다는 통계가 발표된 가운데 안전자산 가치는 떨어졌고 변동성도 낮아졌다. 회복세는 광범위했다. S&P500은 1% 상승 마감했다....

2021.02.01 11:59

순환주에 추가 상승 잠재력 있는 이유 [독점 UBS리포트]

지난 21일 S&P500과 나스닥100 지수는 사상 최고치를 기록했다. 조 바이든 대통령의 취임 이후 미국이 경기부양책을 대거 내놓을 것이라는 낙관론에 힘입은 결과다. 이달초와는 달리 지난주 상승세는 성장주와 초대형 기술주들이 주도했다. 기술 하드웨어 기업들이 2.85...

2021.01.25 11:16

이머징마켓·원유에 상승 잠재력 있는 이유 [독점 UBS리포트]

올초 시장은 작년과 비슷한 이슈가 주도하는 분위기다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)의 증시 영향이 이어지고 있다. 미국 추가 경기부양책 가능성도 시장이 여전히 주목하고 있다. 올해도 글로벌 통화정책은 완화적일 전망이다. 이런 이유로 UBS는 당분간 경제적 약세...

2021.01.21 12:04

'정치 잡음' 피하고 펀더멘털 보는 시장 [독점 UBS리포트]

하원이 도널드 트럼프 미 대통령에 대한 탄핵안을 가결했다는 소식은 투자자들의 심리에 별 영향을 못 미쳤다. 시장에도 별 타격이 없었다. 14일(현지시간) 유로스톡스50%는 0.3% 올랐고 S&P500은 0.2% 올랐다. 대신 투자자들은 차기 조 바이든 행정부가 내놓을 ...

2021.01.15 15:59

"전기차·풍력발전 등 그린테크에 베팅하라"[독점 UBS리포트]

지난해 미국의 온실가스 배출은 10.3% 감소했다. 2차 세계대전 이후 가장 큰 감소 폭이다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확산 이후 경제 활동이 급격히 위축된 결과다. 코로나19 백신의 접종이 확대되면 경제 활동은 정상화될 것이다. 하지만 탄소배출을 줄이기 위한 세계 각국의 노력은 계속될 전망이다. 이런 측면에서 미국은 풀어야 할 숙제가 만만치...

2021.01.14 11:21

美 조지아 상원선거, 증시에 별 영향 못 줄 이유는 [독점 UBS리포트]

글로벌 증시가 미국에서 5일(현지시간) 열린 조지아주 결선투표에 주목하고 있다. 현재 미 연방 상원은 총 100석 중 공화당이 50석, 민주당이 48석을 차지한다. 조지아주 결선투표 결과가 나머지 2석의 향배를 갈라 미 상원의 '패권'을 좌우하게 된다. ...

2021.01.06 11:16

"새해에도 글로벌 증시는 상승 여력 충분" [독점 UBS리포트]

글로벌 투자은행(IB) UBS가 "올해 글로벌 증시는 추가적으로 상승할 여지가 충분하다"고 전망했다. 4일(현지시간) 펴낸 '하우스 뷰' 보고서를 통해서다. UBS는 "저금리는 밸류에이션(실적 대비 주가 수준)을 더욱 매력적으로 만든다"며 "투자자들은 장기적 투자 포지션을 취하면서 잠재력이 큰 종목을 찾아야 한다"고 강조했다. 이어 "경기 민...

2021.01.05 10:38