차등의결권 방패 없는 韓…네이버·KCC '신흥 백기사'로 급부상

1999년 미국계 헤지펀드 타이거펀드가 SK텔레콤을 공격한 후 재계의 공포는 극에 달했다. 외부에서 국내 기업의 경영권을 노리는 공격이 잇따랐기 때문이다. 미국 헤지펀드 소버린, 세계 2위 철강 회사 아르셀로미탈이 각각 SK, 포스코 경영권 장악에 나섰다. 재계에서는 ...

2024.10.27 18:22

巨野 반대에 밀려…'포이즌 필' 도입 엄두도 못내는 정부

정부는 밸류업(기업가치 제고) 정책의 일환으로 포이즌 필을 비롯해 경영권 방어 제도 도입을 저울질한 바 있다. 하지만 야권 반대 등에 밀려 도입이 무산되는 분위기다. 재계에서는 “주주·기업가치 제고에 집중할 수 있도록 제도 도입에 적극 나서달라”는 요구가 나온다.27일 관계부처에 따르면 올해 정부는 공청회 등을 거쳐 경영권...

2024.10.27 17:45

옥상옥 지배구조 재계의 고육지책

한화, 휠라, 하이트진로를 비롯한 대기업은 ‘옥상옥 지배구조’를 갖추고 있다. 옥상옥 지배구조란 오너 일가가 비상장사를 통해 그룹 지주회사나 주력 회사를 지배하는 형태다. 행동주의 펀드의 공격과 ‘상속세 폭탄’으로 약화하는 경영권을 방어하기 위한 재계의 고육지책이라는 평가가 많다.27일 투자은행(IB)업계에 따르면...

2024.10.27 17:44

새 투자처 못찾은 PEF, 행동주의 돌변…"韓기업 공격 7배 폭증"

▶마켓인사이트 10월 18일 오후 5시 5분“기업을 인수해 가치를 끌어올린 뒤 되파는 ‘바이아웃’ 사모펀드(PEF)가 움츠러들고 있습니다. 그 대신 기업에 배당 확대나 자회사 매각 등을 요구하고 적대적 인수합병(M&A)도 감행하...

2024.10.18 18:33

김태현 "국민연금 위탁 자금, 경영권 쟁탈에 사용 바람직하지 않아"

▶마켓인사이트 10월 18일 오후 4시 56분  김태현 국민연금공단 이사장(사진)이 18일 국회 보건복지위원회 국정감사에서 “국민연금 자금이 적대적 인수합병(M&A)을 통한 경영권 쟁탈에 쓰이는 건 바람직하지 않다”고 했...

2024.10.18 18:31

'토종 행동주의' 얼라인, 두산밥캣 공격…"배당 늘려라"

▶마켓인사이트 10월 18일 오후 11시 25분  토종 행동주의 펀드인 얼라인파트너스자산운용이 두산밥캣을 공격하고 나섰다. 두산밥캣 지분을 1% 사모은 뒤 주주환원율을 대폭 끌어올리라는 주주제안 공문을 보낸 것이다.18일 투자은행(IB)업계에...

2024.10.18 18:30

승계 거치며 지분 쪼개져…10대 지주사 중 7곳 '공격 사정권'

국내 상위 10대 그룹사 중 상당수가 상속 과정을 거치면서 총수 일가 지분이 쪼개진 것으로 조사됐다. 총수 일가에서 누군가 반기를 들거나 외부 주요주주가 사모펀드(PEF) 등과 손을 잡아 공세에 나서면 언제든 경영권 분쟁에 노출될 가능성이 있다는 분석이다. 특히 &ls...

2024.10.15 18:19

형제·동업자 싸움나면 그 틈 파고드는 PEF

행동주의펀드와 사모펀드(PEF)들이 고려아연처럼 오너 일가나 동업자 사이의 분쟁이 벌어지는 기업을 공략하는 사례가 늘고 있다. 한쪽 편을 들어 기업 경영권을 노리거나 고금리로 ‘실탄’을 제공하는 등의 이득을 취하고 있다.15일 투자은행(IB)업계에 따르면 2018년부터 최근까지 고려아연, 한진칼, 한국앤컴퍼니, 금호석유화학 등은 오너 ...

2024.10.15 18:17

징벌적 상속세가 지배구조 흔드는 '트리거'…개편 논의는 공회전

한국의 상속세 최고세율 50%(최대주주 할증 적용 시 60%)는 국내 기업의 지배구조를 흔드는 ‘트리거’로 지목되고 있다. 세대를 거듭할수록 오너 일가의 지분이 급감하면서 외국계 자본과 적대적 인수합병(M&A) 세력의 경영권 공격에 취약한 구조에 놓이게 되기 때문이다. 이런 점 등을 고려해 정부가 상속세 최고세율 50%에서 40%로 인...

2024.10.15 18:17

"대기업도 안전지대 아니다"…자금력 앞세운 PEF의 '무차별 사냥'

시가총액 16조원, 세계 1위 비철금속 제련 기업인 고려아연의 경영권이 결국 뒤바뀔 것으로 예상된다. 동북아시아 최대 사모펀드(PEF) 운용사인 MBK파트너스가 기존 경영진과 이사회를 무력화하는 건 시간문제로 보인다. PEF 주도로 적대적으로 경영권을 확보한 첫 사례로...

2024.10.14 18:30

고려아연 이자수익 2500억…'쩐의 전쟁' 반기는 증권사

고려아연처럼 경영권 인수를 위해 공개매수를 활용하는 사례가 늘어나면서 증권회사 간 경쟁도 치열해졌다. 공개매수 대리 수수료뿐만 아니라 인수금융 주선, 청약 고객 확보 등으로 수익을 확장할 기회라는 인식이 확산하고 있다.14일 투자은행(IB)업계에 따르면 공개매수 건수가 올해 폭발적으로 늘자 그동안 관심을 두지 않던 증권사들도 본격적인 영업에 들어갔다. KB...

2024.10.14 18:26

156조 국내주식 보유한 국민연금…경영권 분쟁의 '캐스팅보트'

국내 기업에 대한 적대적 인수합병(M&A) 공세가 급증하면서 국내 최대 ‘큰손’인 국민연금공단의 역할도 커지고 있다.14일 국민연금에 따르면 국민연금 기금운용본부는 지난 7월 말 기준 전체 자산의 13.6%에 해당하는 156조4000억원어치의 국내 주식을 보유하고 있다. 국내 주식시장 시가총액의 5.9%에 달한다. 국민연금은 여러 경영...

2024.10.14 18:25