중소기업 회사채 발행에 크게 불리

최근 회사채발행에서 중소기업이 대기업보다 불리한 양상이 더욱 심화되고 있다. 증권사들이 자금난으로 회사채인수를 기피함에 따라 회사채발행 격감 및발행조건약화 현상이 계속되는 가운데 대기업들은 전환사채등 신종사채발행을대폭 늘리거나 계열증권사를 통해 좋은 조건으로 회사채를 발행하는등 혜택을받고 있는 반면 중소기업들은 상대적으로 낮은 신용도 때문에 발행비율이크게 느는등 어려움이 가중되고 있다. **** 회사채 4,098억원중 대기업이 조달한 자금 2,120억원 **** 29일 증권업계에 따르면 올들어 이날 현재까지 발행된 회사채 총 4,098억9,000만원중 신용도가 높은 금성사등 일부 대기업들은 전환사채(CB) 1,370억원 및 교환사채(EB) 200억원등 신종사채발행으로 모두 1,570억원을 조달했으며 쌍용양회와 쌍용건설 및 한독약품도 계열증권사를 통해 550억원에달하는 회사채를 발행하는등 대기업이 조달한 자금은 총 2,120억원으로전체의 51.7%에 달하고 있다. 신종사채의 경우 확정이자외에 주식전환의 이점이 있기 때문에 발행수익률6-7%, 인수수수료 1.8-2.5%등으로 발행비율이 매우 저렴하고 계열증권사를통한 발행 역시 발행수익률 12.5-12.6%, 인수수수료 2.5-2.7%등으로 발행조건이 양호하다. **** 채권시장 침체로 인해 중소기업들 자금조달 어려움 겪어 **** 이는 이달중 중소기업들이 발행한 회사채 총 1,468억9,000만원의 발행수익률이 12.8-12.9%이며 인수수수료도 5.0-6.0%로 상대적으로 높게 형성되어있다는 점과 비교, 채권시장 침체로 인해 중소기업들은 회사채발행을 통한자금조달에 더욱 어려움을 겪고 있음을 나타내고 있다. 이달중 신종사채를 발행하거나 계열증권사를 통해 자금을 조달한 기업들은다음과 같다.전환사채 = 동국무역 100억원(발행금리 7%, 인수수수료 2.2% : 이하같음),삼미종합특수강 200억원(6%, 2.2%), 유공 500억원(6%, 2.3%), 금성사 400억원(7%, 2.5%), 아남전기 70억원(7.2%, 2.5%), 성신양회 100억원(6%, 2.0%)교환사채 = 선경 200억원(6%, 1.8%)계열증권사 = 쌍용양회 300억원(12.6%, 2.5%), 쌍용건설 200억원(12.5%,2.7%), 한독 50억원(12.8%, 3.0%)