올해 전환사채 발행 급증...8월말까지 2조3천6백

기업들의 국내전환사채(CB) 발행이 올들어 급증한 것으로 나타났다.10일 증권감독원에 따르면 올들어 8월까지 전환사채 발행액은 2조3천6백48억원으로작년 한해 동안의 3천9백37억원이나 92년의 1천4백60억원에 비해 크게 늘었다. 올해 전환사채 발행이 이처럼 급증한 것은 주식시장의 안정과 채권실세 수익률의 안정에 힘입은 것으로 분석됐다. 전환사채가 사채발행 총액에서 차지하는 비중도 올들어 8월까지의 경우 17.2%로 작년의 2.5%나 92년의 3.2%에 비해 크게 늘었다. 전환사채 발행의 특징을 보면 올해의 경우 무보증의 비중이 75.5%로 작년의44.8%나 92년의 18.2%에 비해 급증했다.평균 표면금리는 연초의 연 5.2%에서지난 7-8월에는 연 3.7%로 크게 낮아졌고 만기보장 수익률도 연초의 연 9.4%에서 7-8월 연 7.8%로 떨어져 발행조건이 개선돼왔다. 기준주가(시가) 대비 전환가액의 추이를 보면 연초의 90%에서 8월에는 91.6%로 높아졌다. 나아가 한솔제지,우성타이어,조선맥주 등 일부 기업들은 전환가격을 기준주가로 발행하기도 했다.또 기업의 경영권 침해우려가 없는 무의결권 우선주 발행은 전체전환사채 발행의 37.7%에 달해 작년의 27.8%보다 늘었다.