[시사용어] '연결재무제표' .. 자회사 경영실적까지 포함
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지난주에 상장기업의 99년 연결실적이 발표됐다.
30대 그룹의 연결재무제표를 보면 그룹별 부채비율은 더욱 늘어난 것으로 나타났다. 이는 30대 그룹의 자회사에 숨겨진 부채가 표면에 드러난 것으로 볼 수 있다.
연결재무제표가 무엇이길래 베일 속에 쌓여 있던 속살까지 여실히 드러나게 만드는 걸까.
연결재무제표는 상장사의 경영상태를 자회사 실적까지 묶어서 발표하는 재무자료다. 자회사를 갖고 있는 모회사가 연결재무제표의 작성 대상자다.
출자비율이 50%를 넘는 기업이 우선 대상이며 30% 이상의 지분율을 갖고 있고 최대주주인 경우에도 작성해야 한다.
모회사와 자회사간의 내부거래나 떠넘긴 부채,손실 등이 그대로 드러나게 돼 단순 재무제표보다 그룹의 실상을 더욱 잘 반영한다. 투자자들로서는 사실상 지배관계에 있는 종속회사를 포함한 연결재무제표를 통해 기업의 속내를 어느 정도 알 수 있게 해준다는 점에서 훌륭한 투자지표로 활용할 수 있다.
가령 연결 후 매출이 감소한 회사는 외형을 부풀리기 위해 상호 매출액을 중복 계상한 기업이다.
또 연결 후 순이익이 감소한 기업은 부실한 자회사가 모기업의 이익을 갉아먹은 경우로 파악할 수 있다. 이들 기업은 드러난 것 이상으로 부실 요인이 크다고 보면 된다.
또 올해 결산때부터 지분법이 적용되기 때문에 연결재무제표 작성 이전에 자회사의 순손익이 모회사에 반영되는 효과가 발생한다는 것도 염두에 두어야 한다.
지분법은 한 회사가 20% 이상의 지분을 지닌 자회사의 손실과 이익까지 모회사의 경영실적에 반영하는 것을 말한다.
가령 A사와 B사가 똑같이 1백억원의 흑자를 냈어도 자회사의 손익 여부에 따른 평가 손익이 재무제표에 반영돼 흑자규모가 달라질 수 있다.
이외에 더욱 확실한 것은 결합재무제표다.
그룹 경영을 사실상 지배하고 있는 그룹 총수나 지배회사와 관련된 모든 계열사의 재무상황과 계열사간 상품 및 자금거래내역 등을 망라해 기록하는 재무제표다. 법인간의 지분율을 기준으로 지배회사와 종속회사만을 대상으로 하는 연결재무제표보다 포괄 범위가 훨씬 넓다.
30대 그룹의 연결재무제표를 보면 그룹별 부채비율은 더욱 늘어난 것으로 나타났다. 이는 30대 그룹의 자회사에 숨겨진 부채가 표면에 드러난 것으로 볼 수 있다.
연결재무제표가 무엇이길래 베일 속에 쌓여 있던 속살까지 여실히 드러나게 만드는 걸까.
연결재무제표는 상장사의 경영상태를 자회사 실적까지 묶어서 발표하는 재무자료다. 자회사를 갖고 있는 모회사가 연결재무제표의 작성 대상자다.
출자비율이 50%를 넘는 기업이 우선 대상이며 30% 이상의 지분율을 갖고 있고 최대주주인 경우에도 작성해야 한다.
모회사와 자회사간의 내부거래나 떠넘긴 부채,손실 등이 그대로 드러나게 돼 단순 재무제표보다 그룹의 실상을 더욱 잘 반영한다. 투자자들로서는 사실상 지배관계에 있는 종속회사를 포함한 연결재무제표를 통해 기업의 속내를 어느 정도 알 수 있게 해준다는 점에서 훌륭한 투자지표로 활용할 수 있다.
가령 연결 후 매출이 감소한 회사는 외형을 부풀리기 위해 상호 매출액을 중복 계상한 기업이다.
또 연결 후 순이익이 감소한 기업은 부실한 자회사가 모기업의 이익을 갉아먹은 경우로 파악할 수 있다. 이들 기업은 드러난 것 이상으로 부실 요인이 크다고 보면 된다.
또 올해 결산때부터 지분법이 적용되기 때문에 연결재무제표 작성 이전에 자회사의 순손익이 모회사에 반영되는 효과가 발생한다는 것도 염두에 두어야 한다.
지분법은 한 회사가 20% 이상의 지분을 지닌 자회사의 손실과 이익까지 모회사의 경영실적에 반영하는 것을 말한다.
가령 A사와 B사가 똑같이 1백억원의 흑자를 냈어도 자회사의 손익 여부에 따른 평가 손익이 재무제표에 반영돼 흑자규모가 달라질 수 있다.
이외에 더욱 확실한 것은 결합재무제표다.
그룹 경영을 사실상 지배하고 있는 그룹 총수나 지배회사와 관련된 모든 계열사의 재무상황과 계열사간 상품 및 자금거래내역 등을 망라해 기록하는 재무제표다. 법인간의 지분율을 기준으로 지배회사와 종속회사만을 대상으로 하는 연결재무제표보다 포괄 범위가 훨씬 넓다.