신한지주,매수 유지..노조 수용은 현실적 대안..한누리

한누리투자증권이 신한지주에 대한 목표가를 소폭 하향 조정한 반면 매수 의견을 유지했다. 26일 한누리 서영수 분석가는 조흥은행 인수후 신한주의 올해 예상 PBR이 0.99배로 인수전보다 상승하나 앞으로 이익과 ROE개선추세를 감안할 때 여전히 매력적 승수라고 지적했다. 또한 주가 급락 요인인 조흥 노조 요구 수용은 신한지주 입장에서 가장 현실적인 대안으로 가치승수 할인요인이 될 수 없다고 평가했다. 다만 주당순자산 가치 하락으로 감안해 신한지주 목표가를 1만6,000원에서 1만5,500원으로 소폭 낮춘다고 밝혔다.그러나 장기적으로 개선 효과를 보일 것으로 전망해 조만간 목표가를 올릴 수 있다고 덧붙였다. 서 분석가는 이번 노조 요구는 지난 인수 제안서 제출 내용에 포함된 것으로 국내 금융환경상 현실적인 대안이라고 진단했다.더구나 파업 장기화시 껍데기 회사를 인수할 수도 있기 때문. 한경닷컴 박병우기자 parkbw@hankyung.com