[재테크 업그레이드-증권] '삼성SDI' ‥ 휴대폰用 LCD 승승장구

삼성SDI는 IT(정보기술) 관련주 가운데 대표적인 실적 기대주로 꼽힌다. 삼성SDI의 실적은 2분기 사스 영향을 벗어나 3분기에 들어서면서 빠르게 회복되고 있다. 이에 힘입어 주가도 최근 상승세를 보이고 있다. 원화 강세로 지난달 말 9만원대까지 떨어졌던 주가는 최근 11만원대에 올라섰다. 외국인 매수세가 다시 유입되면서 외국인 지분율도 33%대를 회복했다. 삼성SDI의 실적 개선은 STN-LCD(휴대폰용 디스플레이)와 CPT(TV용 브라운관)가 이끌고 있다. 삼성증권은 중국 시장에 대한 수출물량 증가로 3분기 CRT 부문의 매출이 회복된 데다 휴대폰 시장 호조로 STN-LCD의 출하량이 전분기 대비 25% 이상 증가한 것으로 분석했다. 차세대 육성사업인 PDP 부문의 출하량도 2분기 6만5천대에서 3분기 9만5천대로 증가한 것으로 예상했다. 삼성SDI의 3분기 매출액은 전분기 대비 21.9% 증가한 1조2천5백억원,영업이익은 39.2% 늘어난 1천2백54억원을 기록할 것으로 추정했다. 또 실적 개선을 반영,목표주가를 13만7천원에서 14만8천원으로 상향 조정했다. 임홍빈 삼성증권 연구위원은 "현재 주가는 내년 예상실적 기준 주가수익비율(PER) 8배 수준에서 거래되고 있어 국내 대형 IT업체 중 가장 저평가된 것으로 판단된다"고 말했다. 4분기에는 대형 CPT 부문의 수요 회복과 TFT-LCD 패널 출하량 증가로 매출액이 전분기 대비 11.1% 증가한 1조4천1백11억원을 기록할 것으로 전망했다. 현대증권은 "3분기 휴대폰시장 호황에 따른 직접적인 수혜로 STN-LCD 출하량이 당초 추정치인 2천5백만대를 20% 이상 상회할 것으로 예상된다"며 "또 컬러 비중이 30%를 넘어서면서 평균 판매단가도 안정돼 수익성 개선이 기대된다"고 밝혔다. PDP 사업은 삼성SDI의 새로운 성장엔진으로 부상하고 있다. 우리증권은 PDP 사업의 경우 평균 판매가격 상승으로 3분기 이후 향후 6분기 동안 평균 25.1%의 매출 증가세가 기대돼 4분기부터 신규 수익원으로 자리잡을 것이라고 밝혔다. 굿모닝신한증권은 "CRT 부문의 매출 및 이익 비중이 축소되고 있으나 CRT 이외 제품의 높은 매출 증가세로 전체 이익성장률은 내년 24%,2005년에는 18%에 달할 전망"이라며 "각 제품 분야에서 세계 선두 업체로 부상하고 있어 앞으로 '리레이팅(주가 재평가)'이 이뤄질 것으로 기대된다"고 설명했다. 양준영 기자 tetrius@hankyung.com