CLSA,"亞 은행..충당금 적립 급락 가능성"

CLSA증권이 한국및 홍콩 은행주에 대한 비중확대 의견을 제시한 가운데 하나은행을 선호 종목군에 편입시켰다. 28일 CL 분석가 단엘 타부쉬는 현재 제시하고 있는 대손충당금 비용 전망치가 다소 높은 수준일 수 있다고 분석하고 만약 전망치가 외환위기 이전 수준으로 조정된다면 한국 은행의 순수익 상승여력이 가장 클 것으로 판단했다. 타부쉬는 충당금적립비율은 1995~96년같이 성장기 막바지 혹은 위기에서 성장으로 옮겨가는 시기에 가장 낮은 수준으로 떨어진다고 설명하고 04~05년이 후자가 될 수 있다고 추정했다. 그렇다면 현재 제시하고 있는 04~05년 亞 은행 충당금적립비율 0.53%은 너무 높은 수준일 가능성이 있다고 분석. 은행 순수익은 충당금적립비율 하락에 대한 민감도가 높기 때문에 만약 충당금적립비율이 외환위기 이전 수준으로 조정된다면 충당금적립금이 당시보다 106% 높게 책정돼있는 한국및 홍콩 은행들의 상승 여력이 가장 클 것으로 판단했다. 한국과 홍콩 은행에 대한 비중확대 의견을 제시한 가운데 하나은행을 선호 종목군에 편입. 한경닷컴 김희수 기자 hskim@hankyung.com