[집중분석 내수株] 인덱스 펀드 : 'SAFE ZONE 주식형펀드'

제일투신운용의 'SAFE ZONE 주식형펀드'는 원금보존형(ELS 펀드)과 공격적인 일반 주식형 펀드의 중간 형태를 띤다. 포트폴리오 보험기법(Portfolio Insurance)을 통해 일정 수준의 주가하락에 대해서는 손실을 방어하고 주가 상승시에는 주가 상승률의 90% 수준의 수익을 기대할 수 있는 상품이다. 운용기간(6개월) 중 25% 미만의 지수하락시 4% 수준으로 손실을 막고 최악의 경우에도 일반 인덱스 주식형 펀드에 비해 4% 수준의 초과 손실을 본다는 생각으로 투자할 수 있다. 일반주식형 펀드를 선호하는 고객이 편한 마음으로 여유자금을 맡길 수 있다는 점 때문에 개인투자자에게 좋은 반응을 얻고 있다. 주식편입비율을 90% 수준으로 유지하면서 상향식(Bottom up)의 철저한 종목분석을 통한 적극적 운용전략으로 시장대비 초과 수익을 추구하는 것을 원칙으로 삼고 있다. 일반형과 전환형 두 가지 유형이 있다. 전환형의 경우 운용기간 중 펀드수익률이 7%에 도달하게 되면 주식을 전부 처분,수익을 확정하게 된다. 일반형에 비해 보수적인 투자자에게 보다 적합하다고 할 수 있다. 작년 말 기준으로 53개 펀드에서 2천5백86억원을 운용 중이다. 이 중 45개 펀드(2천2백73억원)가 목표수익률을 조기에 달성하고 채권형 등으로 전환 운용되고 있다. 전체 펀드 운용성과는 벤치마크수익률보다 2.0%포인트,종합주가지수 대비 3.1%포인트의 초과수익률을 나타내고 있다. 최근 금융감독원이 선정한 '2003년 우수 금융신상품' 장려상을 수상했다.