외국주주 횡포 '갈수록 태산' .. SK(주) 등서 최고 3배 차익

외국인 투자자들이 주요 기업에 대해 경영권 위협을 무기로 우선주를 고가에 매입,소각할 것을 강요하는 사례가 잇따르고 있다. 이들은 특히 지배구조가 취약한 우량 기업의 지분을 대량 매집해 주요 주주가 된 뒤 의결권이 없는 우선주에 대해 매입 후 소각을 요구,막대한 평가차익을 올리고 있어 해당 업체들에 큰 부담을 주고 있다. SK㈜와 삼성물산 등이 대표적인 예다. 외국인들은 SK㈜가 소버린과 경영권 분쟁을 벌이는 틈을 이용,지난 9월 우선주 10만주를 매입한 뒤 소각을 요구해 관철시킨 데 이어 최근 추가 소각을 요구하고 있다. 삼성물산도 마찬가지다. 영국계 헤르메스펀드는 5% 이상의 지분을 가진 주요 주주인 점을 이용,올초부터 삼성물산에 대해 보유 중인 삼성전자 지분 매각과 함께 우선주의 매입 후 소각을 끈질기게 요구하고 있다. 한솔제지는 지난 5월 외국인 등 주주들의 요구에 밀려 우선주 86만주 전량을 사들인 뒤 소각했다. 외국인들이 우선주 소각을 요구하는 것은 주가를 띄워 투자이익을 극대화하려는 데 목적이 있다고 전문가들은 지적하고 있다. 실제 SK㈜ 우선주는 지난 7월 회사측이 소각을 결의한 뒤 급등해 7월 당시 1만7천원대에서 이달 12일에는 5만6천5백원으로 3배 이상 치솟았다. 같은 기간 SK㈜ 보통주의 주가상승률 1백18%를 크게 웃도는 수치다. 외국인들이 이 과정에서 우선주를 대량 매집해 이들의 우선주 비중은 연초 39%에서 지난 12일 현재 69%로 두 배 가까이 높아졌다. 삼성물산 우선주 주가도 연초 4천9백50원에서 이달 12일 현재 8천80원으로 62.4% 상승했다. 외국인들은 이 과정에서 우선주 비중을 연초 1%에서 31% 이상으로 끌어올렸다. 전문가들은 현재 외국인의 경영권 위협은 없지만 단일 외국계 펀드가 5% 이상의 지분을 갖고 있는 우량업체들은 비슷한 상황에 놓일 수 있다고 우려하고 있다. 예컨대 외국인의 우선주 비중이 80%를 넘는 현대자동차와 68.7%에 달하는 대림산업 등은 외국인의 우선주 소각 요구가 제기될 가능성이 높다는 지적이다. 정종태 기자 jtchung@hankyung.com