UBS,포스코 목표가 올려도 중립 지속
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28일 UBS증권은 POSCO에 대해 목표가를 올렸으나 3분기부터 마진 약화 가능성을 제기하며 중립 의견을 유지했다.
UBS는 철강가격 상승과 원자재 이연 반영 등을 감안해 올해 주당순익 전망치를 5만3천877원으로 78% 올린다고 밝혔다.내년 순익 전망치도 25% 올린 3만8천561원으로 수정.
따라서 목표주가도 23만원으로 상향 조정.
UBS증권은 2분기중 5~10% 제품가 인상이 시도될 것이나 원재료 상승분을 흡수하기에 충분치 않다고 지적하고 3분기부터 마진 약화를 추정했다.
그러나 POSCO의 현 자산승수가 과대평가되지 않은 가운데 자사주 매입 진행과 양호한 배당수익률 예상 등을 감안할 때 현 수준서 추가 낙폭은 제한적이라고 판단했다.
투자의견 중립.
한경닷컴 박병우기자 parkbw@hankyung.com