서울,"신한지주 수익성 호전은 지속되나..보유"

서울증권이 신한지주 투자의견을 보유로 제시했다. 12일 서울 김장환 연구원은 신한지주에 대해 조흥은행의 자산건전성이 크게 개선되고 있고 순조로운 통합과정 진행으로 향후 성장에 대한 기대감과 밸류에이션의 상향 조정이 가능한 점 등을 투자포인트로 꼽았다. 또 국민은행과 함께 리딩뱅크로서 역할이 가능하고 수익성 호전 추세가 안정적으로 진행될 것으로 기대했다. 반면 조흥은행의 건전화 과정이 상당부분 진행돼 추가적인 모멘텀이 감소했고 종합지수 및 은행업종 수익률을 상회한 데 따른 밸류에이션 부담, 오버행 이슈 등은 리스크라고 지적했다. 현재 밸류에이션 수위가 리딩뱅크인 국민은행 수준과 비슷해 추가상승 여력은 크지 않을 것으로 판단. 6개월 목표가 3만1,000원에 투자의견 보유를 내놓았다. 한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.com