동원,삼성전기 3분기 의미있는 흑전-중립

동원증권이 삼성전기 투자의견을 중립으로 유지했다. 25일 동원 노근창 연구원은 삼성전기에 대해 적극적인 구조조정을 진행 중이며 3분기부터 의미있는 흑자 전환을 이룰 것으로 예상했다. 1분기에는 가격 인하와 구조조정 비용이 크게 발생하면서 적자폭이 추정치보다 컸다고 평가하고 2분기에는 외형신장과 수익성 개선에 따라 연결 기준으로 흑자 전환이 가능할 것으로 내다봤다. 부진한 1분기 실적을 반영해 올해와 내년 EPS 전망치를 하향 조정하고 투자의견 중립에 목표가 3만원을 제시했다. 추가 상승 여력이 있으나 핵심 사업 구조조정을 통해 사업부별로 의미 있는 흑자가 가시화될 때까지는 PBR의 신뢰도가 낮다고 판단. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com