조일알미늄 사상최대 실적 기대..한양증권

한양증권은 5일 조일알미늄 탐방 자료에서 매출 정체에도 불구하고 영업이익률이 크게 개선됐으며 지난해 하반기와 같은 일회성 비용지출이 없어 올해 사상최대의 실적이 기대된다고 밝혔다. 올해 매출액과 영업이익 전망치를 전년대비 각각 1.8%와 20.6% 증가한 3056억원과 199억원으로 추정. 또 산업자원부 지원금 등 35억원을 투자해 자동차 열교환기용 소재를 국산화할 계획에 있다면서 국산화에 성공할 경우 성장성의 한계를 극복할 것으로 기대했다. 일 평균 거래량이 3만7000주에 불과한 점이 할인요소임을 감안하더라도 현 주가는 크게 저평가된 상태라고 판단. 한편 알미늄 압연사업은 산업활동에 필수적인 기초소재 산업으로 1990년대 이후 소득수준의 향상과 수요산업의 호조, 소재 개발 등에 힘입어 그 수요가 매년 증가하고 있으나 대규모 시설투자가 필요해 진입장벽이 높다고 설명했다. 현재 국내 알미늄판 생산능력은 연간 69만톤으로 추산된다면서 작년 국내소비 및 수출수요는 67.5만톤, 올해 예상 75.8만톤을 감안할 때 수급은 매우 타이트한 상황이라고 판단. 한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.com