미래에셋,"정유..2Q 실적개선 기대-정제마진 확대"

미래에셋증권 황상연 연구원은 11일 정제마진 확대로 정유업체들의 2분기 실적이 호조를 기록할 것으로 내다봤다.

2분기 벙커C유의 약세로 단순 정제 수익성은 좋지 못했으나 복합 정제 마진은 사상 최대 수준으로 확대됐다고 설명.

방향족 제품 중 자일렌 계열 제품 가격의 강세 또한 정유 업체들의 수익성 개선 요인으로 작용했다고 덧붙였다.

고도화 비율이 높은 S-Oil과 방향족 설비의 이익 기여도가 높은 GS칼텍스정유의 실적 개선폭이 클 것으로 전망했다.

과거 대비 현저히 낮아진 실적 변동성 및 밸류에이션을 감안해 SK와 S-Oil, GS홀딩스에 대한 매수 의견을 유지.

하반기 정제마진에 대한 보수적 관점 하에서 석유화학 부문에서의 기여도 증가 등이 예상되는 SK를 최선호주로 유지했다.

한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com