현대상선 신주 3자 배정 정관변경안 주총서 부결‥汎 현대家 견제에 소액주주 가세
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'현정은 현대그룹 회장 측의 무리수였나,현대중공업 등 일부 현대가(家)의 제동걸기인가.'
정관 변경을 통해 현대상선이 발행하는 신주를 우호적인 제3자에게 넘기려던 현대그룹의 계획이 무산됐다.2일 열린 현대상선 주주총회에서 현대중공업 KCC 현대백화점 등 일부 현대가가 일제히 "기존 주주의 이익을 침해한다"며 반대했기 때문이다.
이에 따라 정관 변경을 통해 현대상선의 경영권을 안정시키려던 현대그룹의 계획이 차질을 빚게 됐다.
특히 지금까지 양측의 대립에 중립적 입장을 견지했던 현대백화점을 '우군'으로 확보한 현대중공업 측이 이번 주총을 계기로 현대상선 및 현대건설 인수에 한층 적극적인 행보를 보일 것이란 관측도 제기되고 있다.
◆지분 대결,2라운드 접어드나
이날 주총에서 현대중공업 측이 반대한 핵심 안건은 '전환사채(CB) 및 신주인수권부사채(BW)를 이사회 의결만으로 제3자에게 배정할 수 있다'는 내용을 담은 정관 변경안이었다.현대상선이 신주를 기존 주주가 아닌 자신에게 우호적인 제3자에게 배정할 경우 현대중공업 측의 지분율이 떨어진다는 이유에서다.
일각에서는 현대중공업 측이 지분율 하락을 이유로 반대한 것을 감안,현대상선 지분 대결이 또다시 벌어질 가능성을 제기하고 있다.
현재 현대중공업 현대삼호중공업 KCC 현대백화점 등이 보유한 현대상선 지분은 33.64% 수준.43.87%를 확보한 현정은 회장 측에 크게 못 미치지만,현대중공업 측이 현대건설을 인수할 경우 얘기는 달라진다.현대건설이 현대상선 지분을 8.3%나 보유하고 있기 때문이다.
특히 현대백화점의 합류를 계기로 현대자동차 현대해상 등 범 현대가의 지원을 이끌어낼 경우 본격적인 '세(勢) 대결'도 가능하다는 게 업계의 분석이다.
현대상선 관계자는 "M&A(인수합병)가 횡행하는 세계 해운시장의 흐름에 능동적으로 대처하기 위해선 상호 지분 교차 보유를 통한 우호세력 확보가 절실하다"며 "이런 사실을 잘 아는 현대중공업이 반대한 것은 납득할 수 없으며 다른 저의가 있는 건 아닌지 의심스럽다"고 말했다.
한 소액주주도 "주주 권익을 훼손한다는 'BW 및 CB 제3자 배정 조항'은 현대중공업 정관에도 있다"며 "현대중공업이 하면 로맨스고 현대상선이 하면 스캔들이냐"고 반문했다.
이에 대해 현대중공업 관계자는 "현대상선이 추진하는 CB 및 BW의 발행 규모(액면 총액 8000억원 이내)가 너무 큰 데다 발행 사유도 지나치게 포괄적이기 때문에 반대한 것"이라며 "주주가치 훼손을 막기 위한 조치일 뿐 경영 참여를 의미하는 것은 아니다"고 강조했다.
◆현대건설 인수,안개 속으로
이번 정관 변경안 부결로 현대그룹의 현대건설 인수 계획에도 차질이 생길 것으로 전망된다.
현대그룹은 수익구조 다각화와 현대가의 정통성 확보를 위해 현대건설 인수에 사활을 걸고 있는 상태.이미 현대상선 회사채 발행과 유상증자,상환우선주 발행 등을 통해 2조5000억원가량을 비축한 것으로 알려졌다.
현대그룹은 이 자금을 바탕으로 재무적 투자자를 끌어들여 현대건설을 인수한다는 입장이지만,다소 부족할 가능성이 있다는 게 업계의 분석이다. 현대건설은 두산그룹 등 수많은 기업들이 눈독을 들이면서 '몸값'이 7조원 수준까지 올라선 것으로 추정되고 있다.
이번 정관 변경안 부결로 추가 실탄 마련에 차질이 생긴 점을 감안하면,현대그룹 입장에선 공언해 왔던 현대건설 인수를 낙관할 수 없게 됐다.
현대중공업이 현대건설 인수전에 뛰어들 경우 상황은 더욱 복잡해진다.
이 경우 현대중공업은 현대건설이 보유한 현대상선 지분 8.3%까지 갖게 돼 현대건설뿐 아니라 현대그룹을 통째로 가져갈 수도 있다.
이날 주총에서 현대중공업 측이 이기승 부사장의 이사 선임을 찬성하지 않은 데 대해 "현대건설 채권은행인 외환은행 출신이 현대상선 이사로 앉는 게 부담스러웠던 것 아니냐"는 해석이 나온 것도 이 때문이다.현대그룹 관계자는 "현대건설 인수는 지난해부터 준비해왔기 때문에 별 문제될 게 없다"며 "주요 주주와 소액 주주들의 이해를 구한 뒤 정관 변경을 다시 추진하겠다"고 말했다.
오상헌 기자 ohyeah@hankyung.com
정관 변경을 통해 현대상선이 발행하는 신주를 우호적인 제3자에게 넘기려던 현대그룹의 계획이 무산됐다.2일 열린 현대상선 주주총회에서 현대중공업 KCC 현대백화점 등 일부 현대가가 일제히 "기존 주주의 이익을 침해한다"며 반대했기 때문이다.
이에 따라 정관 변경을 통해 현대상선의 경영권을 안정시키려던 현대그룹의 계획이 차질을 빚게 됐다.
특히 지금까지 양측의 대립에 중립적 입장을 견지했던 현대백화점을 '우군'으로 확보한 현대중공업 측이 이번 주총을 계기로 현대상선 및 현대건설 인수에 한층 적극적인 행보를 보일 것이란 관측도 제기되고 있다.
◆지분 대결,2라운드 접어드나
이날 주총에서 현대중공업 측이 반대한 핵심 안건은 '전환사채(CB) 및 신주인수권부사채(BW)를 이사회 의결만으로 제3자에게 배정할 수 있다'는 내용을 담은 정관 변경안이었다.현대상선이 신주를 기존 주주가 아닌 자신에게 우호적인 제3자에게 배정할 경우 현대중공업 측의 지분율이 떨어진다는 이유에서다.
일각에서는 현대중공업 측이 지분율 하락을 이유로 반대한 것을 감안,현대상선 지분 대결이 또다시 벌어질 가능성을 제기하고 있다.
현재 현대중공업 현대삼호중공업 KCC 현대백화점 등이 보유한 현대상선 지분은 33.64% 수준.43.87%를 확보한 현정은 회장 측에 크게 못 미치지만,현대중공업 측이 현대건설을 인수할 경우 얘기는 달라진다.현대건설이 현대상선 지분을 8.3%나 보유하고 있기 때문이다.
특히 현대백화점의 합류를 계기로 현대자동차 현대해상 등 범 현대가의 지원을 이끌어낼 경우 본격적인 '세(勢) 대결'도 가능하다는 게 업계의 분석이다.
현대상선 관계자는 "M&A(인수합병)가 횡행하는 세계 해운시장의 흐름에 능동적으로 대처하기 위해선 상호 지분 교차 보유를 통한 우호세력 확보가 절실하다"며 "이런 사실을 잘 아는 현대중공업이 반대한 것은 납득할 수 없으며 다른 저의가 있는 건 아닌지 의심스럽다"고 말했다.
한 소액주주도 "주주 권익을 훼손한다는 'BW 및 CB 제3자 배정 조항'은 현대중공업 정관에도 있다"며 "현대중공업이 하면 로맨스고 현대상선이 하면 스캔들이냐"고 반문했다.
이에 대해 현대중공업 관계자는 "현대상선이 추진하는 CB 및 BW의 발행 규모(액면 총액 8000억원 이내)가 너무 큰 데다 발행 사유도 지나치게 포괄적이기 때문에 반대한 것"이라며 "주주가치 훼손을 막기 위한 조치일 뿐 경영 참여를 의미하는 것은 아니다"고 강조했다.
◆현대건설 인수,안개 속으로
이번 정관 변경안 부결로 현대그룹의 현대건설 인수 계획에도 차질이 생길 것으로 전망된다.
현대그룹은 수익구조 다각화와 현대가의 정통성 확보를 위해 현대건설 인수에 사활을 걸고 있는 상태.이미 현대상선 회사채 발행과 유상증자,상환우선주 발행 등을 통해 2조5000억원가량을 비축한 것으로 알려졌다.
현대그룹은 이 자금을 바탕으로 재무적 투자자를 끌어들여 현대건설을 인수한다는 입장이지만,다소 부족할 가능성이 있다는 게 업계의 분석이다. 현대건설은 두산그룹 등 수많은 기업들이 눈독을 들이면서 '몸값'이 7조원 수준까지 올라선 것으로 추정되고 있다.
이번 정관 변경안 부결로 추가 실탄 마련에 차질이 생긴 점을 감안하면,현대그룹 입장에선 공언해 왔던 현대건설 인수를 낙관할 수 없게 됐다.
현대중공업이 현대건설 인수전에 뛰어들 경우 상황은 더욱 복잡해진다.
이 경우 현대중공업은 현대건설이 보유한 현대상선 지분 8.3%까지 갖게 돼 현대건설뿐 아니라 현대그룹을 통째로 가져갈 수도 있다.
이날 주총에서 현대중공업 측이 이기승 부사장의 이사 선임을 찬성하지 않은 데 대해 "현대건설 채권은행인 외환은행 출신이 현대상선 이사로 앉는 게 부담스러웠던 것 아니냐"는 해석이 나온 것도 이 때문이다.현대그룹 관계자는 "현대건설 인수는 지난해부터 준비해왔기 때문에 별 문제될 게 없다"며 "주요 주주와 소액 주주들의 이해를 구한 뒤 정관 변경을 다시 추진하겠다"고 말했다.
오상헌 기자 ohyeah@hankyung.com