현대重 실질 수익성은 개선 중-목표가 높여..JP

JP모건증권은 13일 현대중공업에 대해 조선업황 펀더멘털이 여전히 견조하다며 36만원이었던 목표주가를 39만원으로 상향 조정한다고 밝혔다.

투자의견은 비중확대 유지.

JP는 "2분기 영업이익이 기대치를 밑돌았지만 이는 특별 상여금 지급 등에 따른 것"이라면서 "영업 수익성은 실제로 전기대비 한층 더 개선됐다"고 설명했다.

예상보다 높은 보너스 규모를 감안해 올해와 내년 영업이익 전망을 낮추나 최근 고가 수주 물량 등을 감안할 때 2010년까지의 이익 전망치는 높인다고 밝혔다.

신규 수주 모멘텀이 상반기에 비해선 다소 둔화되겠지만 컨테이너선 등을 중심으로 펀더멘털이 여전히 좋은데다 선가가 추가 상승할 가능성도 있다고 판단.

설비추가 가능성에 대해선 장기적으로 선가에 압박을 가할 수도 있지만 지금처럼 신규 수주량이 많을 땐 단기적인 실적 개선 효과가 있을 수 있다고 덧붙였다.

한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com