우리금융, 한미캐피탈 인수가격 다소 비싼듯..JP모건

JP모건증권은 3일 우리금융에 대해 한미캐피탈 인수가 비은행부문 입지 강화 등에는 긍정적이나 인수 가격이 다소 비싸 보인다고 평가했다.

자산 증가와 수익성 강화 등의 효과들은 인수 가격이 합리적인 수준에서 결정됐을 때 기대할 수 있다고 설명.

한편 JP는 "영업이익 성장률이 연간 10% 수준에서 안정되고 비용 역시 개선될 것으로 보이나 오버행 문제가 아직 지속되고 있다는 점 등이 부담 요인"이라고 지적했다.

모기지관련 상품(CDO) 등에서의 손실 가능성 등 단기적으로 자산 성상세가 둔화될 가능성이 있고 M&A와 관련된 불확실성, 과도하게 공격적인 신용카드 사용 증가율 등도 고려해야할 요인이라고 덧붙였다.

목표주가를 2만4000원에서 2만5000원으로 상향 조정하나 투자의견은 중립으로 유지했다.

한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com