한미반도체, 글로벌업체와 비교해도 손색없다 ..삼성증권
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삼성증권은 14일 반도체장비업체인 한미반도체에 대해 글로벌 경쟁업체와 비교해도 손색이 없다며 목표주가 1만7200원에 매수 추천했다.
장정훈 삼성증권 애널리스트는 한미반도체가 상장 이후 연평균 20%대의 높은 영업마진율을 유지해 왔고, 올해 S&P(Sawing and Placement) 장비 시장의 35.8%를 차지하며 1위에 올랐다고 소개했다. 장 애널리스트는 한미반도체가 후공정에서 패키징관련 50여 개의 품목을 갖추고 있으면서 고객사의 요구에 맞는 제품을 적기에 대응할 수 있는 체계를 갖췄다고 전했다.
장비제조에 필요한 부품을 자체 제작해 조립완성품까지 수직 계열화한 것도 강점이라는 설명이다.
또 세계적인 패키징업체들이 있는 대만 시장 매출이 급증하면서 세계시장에서 제품의 경쟁력을 입증했다고 덧붙였다.장 애널리스트는 반도체 수요가 지속되면서 후공정 시장이 커졌고, 전자기기의 경박단소 추세로 BGA 패키징 부문에서 신규 수요가 생겨 한미반도체가 10%대 중반의 꾸준한 성장을 보이는 것으로 분석했다.
또한 이 회사는 영업레버리지가 큰 사업구조를 지녀 고부가의 S&P장비 매출비중이 증가하면 마진도 향상된다며 마진율이 20% 중반을 유지할 것으로 예상했다.
반도체 관련 장비업체이면서도 후공정업체 특성상 매출과 이익의 변동성이 크지 않아 투자에 대한 리스크도 상대적으로 적다고 봤다.장 애널리스트는 한미반도체의 현금성 자산이 연말에 500억원에 달할 것으로 보이는데 배당성향이 30%대를 유지할 것으로 보여 시가배당수익률 3.1%, 연환산 9.3%에 해당하는 높은 배당수익률을 기대할 수 있다고 전했다.
한경닷컴 이혜경 기자 vixen@hankyung.com
장정훈 삼성증권 애널리스트는 한미반도체가 상장 이후 연평균 20%대의 높은 영업마진율을 유지해 왔고, 올해 S&P(Sawing and Placement) 장비 시장의 35.8%를 차지하며 1위에 올랐다고 소개했다. 장 애널리스트는 한미반도체가 후공정에서 패키징관련 50여 개의 품목을 갖추고 있으면서 고객사의 요구에 맞는 제품을 적기에 대응할 수 있는 체계를 갖췄다고 전했다.
장비제조에 필요한 부품을 자체 제작해 조립완성품까지 수직 계열화한 것도 강점이라는 설명이다.
또 세계적인 패키징업체들이 있는 대만 시장 매출이 급증하면서 세계시장에서 제품의 경쟁력을 입증했다고 덧붙였다.장 애널리스트는 반도체 수요가 지속되면서 후공정 시장이 커졌고, 전자기기의 경박단소 추세로 BGA 패키징 부문에서 신규 수요가 생겨 한미반도체가 10%대 중반의 꾸준한 성장을 보이는 것으로 분석했다.
또한 이 회사는 영업레버리지가 큰 사업구조를 지녀 고부가의 S&P장비 매출비중이 증가하면 마진도 향상된다며 마진율이 20% 중반을 유지할 것으로 예상했다.
반도체 관련 장비업체이면서도 후공정업체 특성상 매출과 이익의 변동성이 크지 않아 투자에 대한 리스크도 상대적으로 적다고 봤다.장 애널리스트는 한미반도체의 현금성 자산이 연말에 500억원에 달할 것으로 보이는데 배당성향이 30%대를 유지할 것으로 보여 시가배당수익률 3.1%, 연환산 9.3%에 해당하는 높은 배당수익률을 기대할 수 있다고 전했다.
한경닷컴 이혜경 기자 vixen@hankyung.com