[리포트]두산 지주전환 수혜주 '주목'

(앵커) 두산의 지주사 전환에 따른 수혜주가 다시 관심을 받고 있습니다. 평가이익 뿐아니라 지주사 전환시 무려 650억원의 지분가치가 예상되는 곳도 있습니다. 전준민기잡니다. 두산 계열사 지분을 보유하고 있는 삼화왕관. CG1) *두산계열사 지분 보유 - 두산건설 5.36% - 오리콤 9.85% *지분법 평가익 59억 예상 두산건설과 오리콤 지분 보유로 올해 59억원의 지분법평가이익이 예상되고 있습니다. CG2) (시장 컨센서스 자료) (단위:억원) 2006년/======157 2007년(E)/===============1,086 두산건설의 순익이 올해 10배 가까이 급증하면서 평가이익도 가파른 상승세를 보였다는 분석입니다. CG3) *두산 지주전환시 - 계열사 매각이익 발생 - 지분가치 650억 예상 (시가총액 60% 수준) 특히 두산이 지주회사로 전환될 경우 삼화왕관이 보유한 계열사 지분 매각을 통해 시가총액의 60%에 해당하는 650억원의 지분가치가 발생한다는 평갑니다. 삼화왕관은 고부가가치제품의 비중증가와 효율적인 구조조정을 통해 이익개선효과도 뚜렷하게 나타나고 있습니다. CG4) (단위:억원) 2006년/==========54 2007년 상반기/===32.9 2007년(E)/================83 상반기 32억원 순익에 이어 올해 83억원의 이익달성을 자신했습니다. 오리콤 역시 두산의 지주전환에 따른 수혜주로 꼽힙니다. CG5) - 두산 지주전환시 수혜 - 이미지 광고 수요 급증 (월 25억 매출 전망) - 올해 대폭적 이익성장 상반기 턴어라운드에 성공한 오리콤은 두산계열 광고회사로 지주사 전환시 이미지광고 수요가 급증할 것이란 전망입니다. 특히 월 25억원 수준의 지속적인 매출 발생에다 올해 대폭적인 이익성장에 따라 배당메리트도 크다는 분석입니다. 결국 두산의 지주사 전환에 앞서 수혜가 예상되는 종목군에 대한 길목지키기도 투자대안의 하나로 꼽힙니다. WOW-TV NEWS 전준민입니다. 전준민기자 jjm1216@wowtv.co.kr