"POSCO 4Q 실적보다 올 실적개선에 주목"-대신證
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대신증권은 11일 포스코에 대해 지난해 4분기 실적이 예상보다 미흡했지만 올 1분기 이후부터는 실적개선이 유효할 것으로 전망된다며 투자의견 '매수', 목표주가 81만원을 유지했다.
이 증권사 문정업 애널리스트는 "전날 발표된 포스코의 지난해 4분기 영업이익이 전년동기대비 20.2% 감소한 8750억원을 기록, 당초 기대치보다 낮은 것으로 나타났다"면서 "이는 광양3고로 개수에 따른 고정비 증가와 신우리사주조합 비용과 같은 일시적 비용 지출이 발생했기 때문으로 풀이된다"고 분석했다.문 애널리스트는 "하지만 수입핫코일 가격과 원재료가격 상승으로 내수 판매단가 인상이 조만간 가사화돼 2008년 이후 실적개선은 유효할 것"이라고 진단했다.
이 증권사는 포스코의 올해 추정영업실적으로 전년대비 각각 8.6%, 14.1% 증가한 매출액 24조1320억원, 영업이익 4조9160억원을 제시했다.
매출액은 전년대비 판매량증가율을 5.2%로 수정했기 때문에 소폭 상향조정한 것이고, 영업이익은 스테인레스 시황회복이 올 2분기부터나 본격화될 것으로 전망돼 소폭 하향조정한 것이라고 증권사 측은 설명했다.
한경닷컴 변관열 기자 bky@hankyung.com
이 증권사 문정업 애널리스트는 "전날 발표된 포스코의 지난해 4분기 영업이익이 전년동기대비 20.2% 감소한 8750억원을 기록, 당초 기대치보다 낮은 것으로 나타났다"면서 "이는 광양3고로 개수에 따른 고정비 증가와 신우리사주조합 비용과 같은 일시적 비용 지출이 발생했기 때문으로 풀이된다"고 분석했다.문 애널리스트는 "하지만 수입핫코일 가격과 원재료가격 상승으로 내수 판매단가 인상이 조만간 가사화돼 2008년 이후 실적개선은 유효할 것"이라고 진단했다.
이 증권사는 포스코의 올해 추정영업실적으로 전년대비 각각 8.6%, 14.1% 증가한 매출액 24조1320억원, 영업이익 4조9160억원을 제시했다.
매출액은 전년대비 판매량증가율을 5.2%로 수정했기 때문에 소폭 상향조정한 것이고, 영업이익은 스테인레스 시황회복이 올 2분기부터나 본격화될 것으로 전망돼 소폭 하향조정한 것이라고 증권사 측은 설명했다.
한경닷컴 변관열 기자 bky@hankyung.com