삼성전기, 2Q부터 실적 호전 전망-대신證

대신증권은 1일 삼성전기에 대해 올 1분기에는 실적이 다소 부진하겠지만 2분기부터 호전될 전망이라며 투자의견 '매수'와 목표가 7만3000원을 유지했다.

이 증권사 박강호 애널리스트는 "올해 2분기에 카메라모듈 및 발광다이오드(LED) 매출이 본격화될 것"이라며 "삼성전기의 올해 연결기준 영업이익이 1분기 225억원을 저점으로, 2분기(507억원) 및 3분기(669억원)으로 증가할 것"이라고 전망했다.

박 애널리스트는 "카메라모듈은 4월 이후 삼성전자의 올해 주력 모델인 소울, 햅틱 등에 적용되기 시작해 2분기에 전분기 대비 흑자로 전환되고, 하반기에는 전체 이익 증가에 기여할 것"이라며 "내년 신성장 동력원으로 평가되는 LED, 플립칩(FC)-볼그리드어레이(BGA : Ball Grid Array) 제품은 올해 3분기부터 매출이 확대될 것"이라고 분석했다.

그는 "삼성전기 주가가 2분기 실적 개선과 환율 상승에 따른 추가적인 마진 개선이 가능할 것이란 기대감에 지난 3월 한 달 간 22.5% 상승했다"며 "각 제품군의 경쟁력 강화와 분기별 이익 증가세를 감안하면, 목표가인 7만3000원까지 주가 상승은 가능하다"고 판단했다.

이어 "삼성전기의 올 1분기 전체 연결기준 영업이익은 225억원으로, 종전 추정치 284억원에 비해 낮아졌으나 전년 동기 대비 160.1% 증가할 전망"이라며 "일회성 비용인 성과급 지급을 감안하면 양호하다"고 평가했다.

한경닷컴 오정민 기자 blooming@hankyung.com