녹십자, 성장과 수익성 제고 지속 전망..메리츠

메리츠증권은 30일 녹십자에 대해 "올 2분기 실적이 당초 예상을 상회했다"며 "향후에도 성장과 수익성 제고가 지속될 것으로 보인다"고 전망했다.

이에 따라 투자의견은 '매수'를 유지한 가운데 6개월 목표주가로 11만7000원을 제시했다.

이 증권사 송광수 연구원은 "녹십자의 2008년 2분기 매출액은 전년동기대비 12.5% 성장한 1244억원, 영업이익은 19.8% 늘어난 197억원, 순이익은 37% 급증한 187억원을 각각 달성했다"고 전했다.

특히 매출액은 전년동기대비 20% 이상 성장한 ETC부문(일반제제, 태반제제)과 백신제제가 성장을 주도했다고 강조했다.

송 연구원은 또 "영업이익의 경우, 수출가격 인상 및 고부가제품의 판매호조에 따른 원가율 개선과 지난 1분기 선집행에 따른 판관비 감소로 영업이익률이 개선됐다"고 분석했다.

향후에도 정책적 리스크는 낮은 반면 실적 개선은 지속될 것으로 보여 양호한 주가흐름을 나타낼 것으로 내다봤다.

송 연구원은 "3분기는 독감백신의 판매가 집중되는 계절적 요인으로 최대 실적을 거둘 것"으로 예측했다.

이어 "오는 2009년 혈우병치료제 및 항암제 출시, 2010년 이후 제품 출시를 위한 연구개발 파이프라인 건재, 오창공장(혈액제제)과 화순공장(백신제제) 완공에 따른 시장 확대 등도 긍정적일 것"으로 판단했다.

한경닷컴 정현영 기자 jhy@hankyung.com