대우건설, 3Q 바닥찍고 개선될 것-하나대투證

하나대투증권은 23일 대우건설에 대해 3분기에 실적이 바닥을 찍고 4분기부터 개선될 것이라며 '매수' 의견과 목표주가 2만4000원을 유지했다.

이 증권사 조주형 애널리스트는 "대우건설의 3분기 실적은 외형증가에도 영업이익이 감소할 전망이지만, 4분기부터는 실적과 수주모멘텀이 강화될 것"이라고 전했다.

대우건설의 3분기 매출액은 전년동기대비 7.7% 증가한 1조5788억원, 영업이익은 28.2% 감소한 1159억원에 달한다는 전망이다.

이는 상대적으로 수익성이 가장 좋은 주택사업의 매출비중 감소와 질적인 악화, 원자재가격 상승, 해외 일부 사업장 실행률 상향 조정 때문.

하지만 4분기부터 적극적인 매출채권 관리로 현금흐름 개선이 기대된다는 것. 4분기 매출액과 영업이익이 전년동기대비 각각 13.4%, 18.8% 증가한다는 전망이다.

또한 하반기 수주도 해외사업부문의 호조로 전년동기대비 21.1% 증가한 6조5000억원에 달한다는 추정이다.

조 애널리스트는 "대우건설을 업종내 최선호주로 유지한다"면서 "금호아시아나그룹의 금호생명 등 자산매각을 통한 대우건설의 Put-option 해소용 자금 부담이 감소될 것이며, 적극적인 주주가치제고 정책도 투자포인트"라고 덧붙였다.

한경닷컴 김하나 기자 hana@hankyung.com