한국투자증권, 기대에 못 미치는 실적-푸르덴셜

푸르덴셜투자증권은 15일 한국금융지주의 자회사 한국투자증권(비상장)에 대해 기대에 못 미치는 실적을 거뒀다고 평가했다.

다만 신용 위험 완화와 시장 상황 등을 감안해 한국금융지주의 목표주가를 기존 2만9000원에서 3만3000원(14일 종가 2만8200원)으로 높였다. 투자의견은 '중립'을 유지했다.이 증권사 최두남 애널리스트는 "3월 결산법인인 한국투자증권이 지난 3분기(9~12월)에 영업이익 24억원과 당기순이익 8억원을 기록했고, 이는 푸르덴셜투자증권의 추정치를 크게 밑돌았다"고 밝혔다.

이 같이 부진한 실적은 주식위탁매매(브로커리지)를 제외한 펀드 판매, 주가연계증권(ELS) 판매, 이자수익 등 대부분의 영업 부문에서 실적이 줄었고, 자기자본(PI) 투자 관련 통화스와프(CRS), 선물환 계약 거래 관련 평가손실과 지분법 이익 감소 등이 주요 원인이라는 분석이다.

또 영업이익과 순이익이 전 분기 대비 흑자전환에 성공했지만, 이는 채권금리 하락으로 대규모 평가이익이 기대되는 다른 대형사들과 비교되는 성적이라고 지적했다.그는 "지난해 12월 이후 한국금융지주의 추세적인 주가 상승을 낙관하기는 힘들 것"이라며 "4분기(1~3월)에 리먼 신용연계채권(CLN) 관련 406억원 규모의 추가손실 반영을 배제하기 힘든 상황이고, 투자자산 평가손실과 자본시장 위축에 따른 영업부문별 수익 규모 감소를 감안하면 실적 불확실성이 우려되는 상황"이라고 강조했다.

한경닷컴 오정민 기자 blooming@hankyung.com