"글로벌 금융위기는 100년만의 찬스"

리먼사태 이후 月 100% 수익
日 와타나베부인 직격인터뷰

지난해 중반까지 초저금리를 이용해 엔화를 팔고, 고수익 외화자산에 투자하는 엔 캐리 트레이드를 주도했던 '와타나베 부인(해외 투자에 나선 일본의 가정주부를 통칭)'.주로 달러 자산에 투자했던 와타나베 부인들은 지난해 9월 리먼브러더스 파산 이후 '달러 폭락-엔화 급등'으로 엄청난 손해를 보지 않았을까. 이런 의문을 갖고 지난달 30일 만난 와타나베 부인 중 한 명인 도리이 마유미씨(43 · 사진)의 대답은 기자의 뒤통수를 쳤다.

"작년 9월 리먼 사태 이후 엔 · 달러 환율 변동이 심해지면서 큰 수익을 낼 수 있는 기회가 더 많아졌다. 주로 엔 · 달러만 거래하는데,월평균 100% 가까운 수익을 내고 있다. 외환거래를 하는 와타나베 부인들에겐 '100년 만의 위기가 아니라 기회'인 셈이다. "

도리이씨가 투자하는 외환거래는 증거금의 최고 100배까지 외화를 사고 팔 수 있는 FX마진 거래.상당수 와타나베 부인들이 애용하는 투자 방식이다. 노후를 위해 3년 전부터 FX거래를 시작한 그는 'FX미녀회'라는 회원 200명의 투자클럽까지 운영할 정도로 열성파다. 자신의 투자 경험을 소개한 'FX로 월 100만엔 버는 방법'이란 책을 내기도 했다.



"100만엔(약 1500만원)의 원금을 갖고 70~100배의 레버리지 투자를 한다. 주로 그날 샀다가 그날 팔아 수익을 내는 데이트레이드를 하는데,작년 9월 이후 매달 100만엔 정도의 이익을 챙기고 있다. 하루에도 환율이 널뛰는 경우가 많아 월평균 수익률이 종전 70%에서 크게 올랐다. "

도리이씨는 물론 리먼 사태 이후 달러가 폭락하자 달러를 팔고 엔화를 매입(엔 캐리 트레이드 청산)해 이익을 냈다. 엔화 가치는 지난해 9월 달러당 120엔 선에서 최근 89엔 선까지 25% 정도 올랐다. 같은 투자클럽의 다른 주부들도 엔화를 사는 투자에 나서고 있다고 소개했다. 그렇다면 와타나베 부인들은 앞으로 엔고가 얼마나 더 지속될 것으로 보고 있을까.

"2월까지는 오바마 신임 미국 대통령에 대한 기대감으로 현재의 환율 수준이 유지될 것으로 예상된다. 그러나 3월부터는 달러 약세-엔화 강세 경향이 짙어질 것으로 본다. 미국 경기가 쉽게 회복되기 어려운 데다 미국 정부의 재정적자가 심각하기 때문이다. 최악의 경우 달러당 70엔대까지 갈 수도 있지 않을까 싶다. "

"한국에서도 FX마진 거래를 하는 개인들이 늘고 있다"고 소개하자 "그렇지 않아도 한국의 한 선물회사 초청으로 올 봄엔 서울에서 열리는 투자세미나에도 참석할 예정"이란다. FX마진 거래에서 주의할 점도 물어봤다.

"가장 중요한 건 리스크 관리다. 절대로 여윳돈을 갖고 투자해야 한다. 은행 빚을 내는 건 금물이다. 수익률이 높은 만큼 손실위험도 크기 때문이다. 또 손절매할 손실 한도를 미리 정해 놓아야 한다. 나의 경우 원금의 5% 이상 손실이 나면 무조건 손절매한다. '나중에 다시 오르겠지'라는 막연한 기대로 버티다간 손해만 커진다. 손절매한 뒤에 냉정히 기회를 다시 노리는 게 현명한 투자다. "

도쿄=차병석 특파원 chabs@hankyung.com
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○FX(Foreign Exchange)마진거래

'이종통화 현물환 거래'를 말한다. 선물회사나 중개회사 등에 거래증거금을 예치하고, 그 증거금의 수십배에서 수백배에 달하는 액수의 외국 통화를 사고 팔 수 있는 게 특징이다. 환율 변동에 따른 환차익과 통화 간 이자율 차이에 따라 손익이 결정된다. 레버리지(적은 원금으로 큰 액수의 거래를 하는 것) 효과가 큰 만큼 '고위험-고수익' 상품이다.

일본에선 워낙 예금금리가 낮다 보니 주부나 대학생 직장인 등 개인들이 고수익을 노리고 FX마진 거래를 많이 하고 있다. 지난해의 경우 도쿄외환시장 외환거래액 중 30% 정도가 개인들의 FX마진 거래이기도 했다.

한국에는 2006년 2월부터 FX마진 거래가 도입됐다. 현재는 선물회사가 이 거래 서비스를 제공한다. 한국선물협회에 따르면 지난해 하루평균 FX마진 거래량은 1만3174계약으로 전년의 2148계약보다 6배 이상 늘었다. 한 달 평균 거래대금도 632억달러로 전년의 135억달러에 비해 4배 이상 증가했다.