애강리메텍, 자사주 매각…100억 유입-대우
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대우증권은 14일 애강리메텍에 대해 자사주 409만주를 약 100억원에 기관투자가에게 매각했다며 재무구조가 개선될 것이라고 전망했다. 또 이는 애강리메텍의 사업에 대한 성장 기대감이 반영된 것이라고 분석했다.
이규선 대우증권 애널리스트는 "애강리메텍은 100% 자회사인 ㈜프리텍이 보유한 자사주 409만주(12.85%)를 스틱투자조합 19호와 SSF CAPITAL SDN.BHD에 매각했다"며 "매각 대금은 총 98억2000만원으로 매각 방식은 장외매각 방식을 적용했다"고 전했다.이 애널리스트는 "이번 자사주 매각을 통해 약 100억원의 현금이 유입됨에 따라 애강리메텍의 현금 유동성과 부채비율이 크게 개선될 전망"이라며 "매도자금은 차입금 상환 등에 사용될 전망이어서 지난해 합병 당시 증가했던 애강리메텍의 부채비율이 개선돼, 견실한 재무구조를 보유하게 될 것"이라고 전망했다.
그는 "애강리메텍의 자사주는 합병 이후 1063만주(33.4%, 자회사 보유분+합병신주)에 달했으나 이번 409만주(12.85%) 매각을 통해 애강리메텍의 입장에서는 지나치게 많은 자사주 보유분의 감소와 현금 유입이라는 효과가 기대된다"고 했다.
매각된 자사주가 물량 부담으로 작용하지 않을 것으로 분석됐다.이 애널리스트는 "자사주 인수측인 스틱투자조합1과 SSF CAPITAL은 애강리메텍의 보호예수 의무를 그대로 승계함에 따라 매각 직후 시장에 출회될 물량이 없어 지분 매각 이후의 주가 부담은 없을 전망"이라고 전망했다.
그는 "인수단가가 2400원이라는 점에서 현 주가와의 괴리차가 존재하지만 회사측에서 말하듯 계약 진행 당시의 주가가 현재 주가보다 낮았다는 점과 실질적인 2대 및 3대 주주라는 점 그리고 대규모 자금이 투입된 일괄 인수라는 점 등을 감안한다면 단기적인 주가 괴리차에 따른 매물화 가능성은 낮다"고 설명했다.
이 애널리스트는 "재무구조 개선이라는 긍정적인 효과뿐만 아니라 경기 침체 우려가 큰 현재 시점에서 대규모 현금을 확보했다는 점에서 이번 자사주 매각의 의미를 찾을 수 있을 것으로 판단된다"며 "애강리메텍이 영위하고 있는 사업분야에 대한 향후 성장 기대감이 반영됐다는 것으로도 이번 매각이 동사에게 긍정적인 효과를 가져다 줄 것"이라고 덧붙였다.
한경닷컴 정형석 기자 chs8790@hankyung.com
이규선 대우증권 애널리스트는 "애강리메텍은 100% 자회사인 ㈜프리텍이 보유한 자사주 409만주(12.85%)를 스틱투자조합 19호와 SSF CAPITAL SDN.BHD에 매각했다"며 "매각 대금은 총 98억2000만원으로 매각 방식은 장외매각 방식을 적용했다"고 전했다.이 애널리스트는 "이번 자사주 매각을 통해 약 100억원의 현금이 유입됨에 따라 애강리메텍의 현금 유동성과 부채비율이 크게 개선될 전망"이라며 "매도자금은 차입금 상환 등에 사용될 전망이어서 지난해 합병 당시 증가했던 애강리메텍의 부채비율이 개선돼, 견실한 재무구조를 보유하게 될 것"이라고 전망했다.
그는 "애강리메텍의 자사주는 합병 이후 1063만주(33.4%, 자회사 보유분+합병신주)에 달했으나 이번 409만주(12.85%) 매각을 통해 애강리메텍의 입장에서는 지나치게 많은 자사주 보유분의 감소와 현금 유입이라는 효과가 기대된다"고 했다.
매각된 자사주가 물량 부담으로 작용하지 않을 것으로 분석됐다.이 애널리스트는 "자사주 인수측인 스틱투자조합1과 SSF CAPITAL은 애강리메텍의 보호예수 의무를 그대로 승계함에 따라 매각 직후 시장에 출회될 물량이 없어 지분 매각 이후의 주가 부담은 없을 전망"이라고 전망했다.
그는 "인수단가가 2400원이라는 점에서 현 주가와의 괴리차가 존재하지만 회사측에서 말하듯 계약 진행 당시의 주가가 현재 주가보다 낮았다는 점과 실질적인 2대 및 3대 주주라는 점 그리고 대규모 자금이 투입된 일괄 인수라는 점 등을 감안한다면 단기적인 주가 괴리차에 따른 매물화 가능성은 낮다"고 설명했다.
이 애널리스트는 "재무구조 개선이라는 긍정적인 효과뿐만 아니라 경기 침체 우려가 큰 현재 시점에서 대규모 현금을 확보했다는 점에서 이번 자사주 매각의 의미를 찾을 수 있을 것으로 판단된다"며 "애강리메텍이 영위하고 있는 사업분야에 대한 향후 성장 기대감이 반영됐다는 것으로도 이번 매각이 동사에게 긍정적인 효과를 가져다 줄 것"이라고 덧붙였다.
한경닷컴 정형석 기자 chs8790@hankyung.com