고삐 풀린 CD금리…3%대 진입 '시간문제'

연 2.76%…한달새 0.34%P 올라
한은 금리인상 시사 영향…주택 대출자 이자부담 비상

양도성예금증서(CD) 금리 상승세가 어디까지 이어질지 촉각을 곤두세우는 사람들이 많다. CD금리는 주택담보대출의 기준이 되는 금리여서 CD금리 상승이 곧바로 이자부담 증가로 이어지기 때문이다.

91일물 CD금리는 1일 전날보다 0.01%포인트 오른 연 2.76%를 기록,8월4일 이후 0.35%포인트 뛰었다. 같은기간 국고채 3년물 금리가 연 4.35%에서 4.36%로 0.01%포인트 오른데 그쳤다는 사실을 감안하면 'CD금리가 미쳤다'는 말이 나와도 이상하지 않을 정도다.

전문가들은 CD금리 급등 요인으로 세 가지를 꼽고 있다. 먼저 경기회복세다. 지난 2분기 2.6%의 깜짝 성장률을 기록한 데 이어 3분기에도 성장세가 이어지고 있다는 점이 시장 전체적으로 자금수요를 불러일으키고 있다.

다음으로 이성태 한국은행 총재가 지난달 10일 기준금리 인상을 강하게 시사하면서 단기금리인 CD금리가 중장기금리에 비해 상대적으로 더 많은 영향을 받고 있다는 점이다. 마지막으로 증권사들의 종합자산관리계좌(CMA) 고객유치 마케팅에 맞서기 위해 은행들이 고금리로 CD를 대거 발행하고 있다는 점을 들 수 있다.

전문가들은 CD금리의 추가 상승 가능성이 높다고 보고 있다. 서철수 대우증권 연구위원은 "CD금리 상승세가 꽤 오랜 기간 이어질 것 같다"고 말했다. 장재철 삼성경제연구소 수석연구원은 "CD금리가 연말까지 연 3%대 근처까지 치솟을 수 있다"고 진단했다.

최대 변수는 한국은행의 기준금리 인상 시기 및 폭이다. 91일물 CD금리는 7일짜리 환매조건부채권(RP)으로 운용하는 한은의 기준금리에 비해 0.4~0.5%포인트 높게 형성되는 게 보통이다. 하지만 지금은 CD금리와 한은 기준금리의 격차(스프레드)가 0.75%포인트까지 벌어졌다. 한은이 0.25%포인트 정도 금리를 올릴 것이란 전망이 미리 반영돼 있는 셈이다.

만약 한은이 연내에 기준금리 인상을 시작하고 그 폭을 0.25%포인트로 삼는다면 CD금리가 올해 안에 연 3%대를 돌파할 것으로 예상된다.

한은이 내부적으로 목표로 삼고 있는 연 3.25%까지 기준금리를 지속적으로 올릴 경우 CD금리는 연 3.6~3.7% 수준까지 상승할 가능성이 있다.

이 경우 현재 연 5% 후반~6% 초반에 머물러 있는 주택담보대출 금리는 연 7% 안팎으로 오르게 된다. 현재 가계대출 533조원의 70%가량인 373조원이 CD금리에 연동된 변동형 주택담보대출이라는 점을 감안하면 최근 CD금리 상승으로 늘어난 이자부담이 연간 1조2000억원을 넘는다. 여기에다 중소기업대출 440조원의 CD금리 연동 대출 176조원(40% 수준)에서도 이자부담이 연간 6000억원 늘어난 것으로 추정된다.

기획재정부가 최근 발표한 '거시경제안정보고서'에 따르면 은행의 대출금리가 1%포인트 상승할 경우 가계와 중소기업이 매달 추가로 짊어져야 할 이자가 가계 4000억원，중소기업 3300억원 등 7300억원 수준일 것으로 추정됐다. 연간으로 환산하면 8조7000억원이 넘는다.

박준동 기자 jdpower@hankyung.com