"인탑스, 4분기부터 실적 개선 전망"-LIG證

LIG투자증권은 18일 인탑스에 대해 지난 3분기까지 악화됐던 실적이 4분기부터는 크게 개선될 것으로 전망했다.

이 증권사 김갑호 연구위원은 "인탑스의 지난 3분기 매출액과 영업이익은 각각 591억원과 43억원으로 전기 대비 0.57%와 8.4% 줄었다"고 전했다.

2분기에 비해 3분기 실적이 더 감소한 것은 주된 매출처인 삼성전자가 저가폰 비중을 확대한데다 경쟁사 대비 모듈 매출 비중이 상대적으로 열위에 있기 때문이라는 진단이다.

그러나 4분기부터는 기존 케이스에 키패드 및 힌지를 합착시킨 모듈의 매출 비중이 확대될 것으로 추정되고, 평균판매단가(ASP)가 낮은 '바 타입'의 모델도 감소할 것으로 보여 실적이 개선될 것으로 예상됐다.

김 연구위원은 "4분기 인탑스의 매출액과 영업이익은 각각 640억원과 52억원으로 전기 대비 8.4%와 22.2% 증가할 것"이라며 "1년만에 분기 기준 플러스 성장률을 기록할 것"으로 내다봤다.

그는 "인탑스의 주가는 실적악화 지속과 경쟁력 저하 우려로 인해 지난 4월 이후 조정받고 있다"며 "그러나 4분기부터 실적이 좋아질 것으로 보이고, 올해 예상 주당순이익(EPS) 기준 주가수익비율(PER)이 4.8배로 역사적 저점인 것을 감안하면 최근의 긴 조정은 바닥 신호일 가능성이 높다"고 덧붙였다.

한경닷컴 안재광 기자 ahnjk@hankyung.com