"동국제강, 대우건설 관심 우려"…목표가↓-하이
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하이투자증권은 27일 동국제강이 대우건설에 관심을 보이고 있다는 점에서 우려스럽다며 목표주가를 기존 3만4000원에서 3만1000원으로 낮췄다. 다만 현주가와의 괴리를 고려해 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이 증권사 정지윤 연구원은 "동국제강은 장기적으로 국내 후판의 공급과잉에 대한 실적 우려감을 차지하더라도, 최근 연내 매각이 결정될 것으로 보이는 대우건설에 관심을 보이고 있다는 점에서 위험 요인이 존재한다는 평가를 받고 있다"고 진단했다.정 연구원은 "동국제강은 2008년 7월 쌍용건설 매각의 우선협상대상자로 선정된 이후, 경제 위기로 외부환경이 급변하자 인수를 포기하면서 이행보증금 231억원만 부담한 채 물러난 바 있다"고 설명했다.
그는 "동국제강이 건설사를 인수할 경우 발생한 협력효과는 분명히 의미가 있지만, 인수의 과정과 조건에 대한 불확실성은 지속적으로 주가 할인요인이 될 것"으로 판단했다.
지난해 4분기 영업이익은 기대보다 크게 호전됐다는 평가다. 정 연구원은 "4분기 영업이익은 1591억원으로 전분기에 비해 91.5% 개선된 수준"이라며 "저가 원재료 투입으로 인한 롤마진 확대와 후판 출하량 회복 등이 주요 요인"이라고 분석했다.
한경닷컴 한민수 기자 hms@hankyung.com
이 증권사 정지윤 연구원은 "동국제강은 장기적으로 국내 후판의 공급과잉에 대한 실적 우려감을 차지하더라도, 최근 연내 매각이 결정될 것으로 보이는 대우건설에 관심을 보이고 있다는 점에서 위험 요인이 존재한다는 평가를 받고 있다"고 진단했다.정 연구원은 "동국제강은 2008년 7월 쌍용건설 매각의 우선협상대상자로 선정된 이후, 경제 위기로 외부환경이 급변하자 인수를 포기하면서 이행보증금 231억원만 부담한 채 물러난 바 있다"고 설명했다.
그는 "동국제강이 건설사를 인수할 경우 발생한 협력효과는 분명히 의미가 있지만, 인수의 과정과 조건에 대한 불확실성은 지속적으로 주가 할인요인이 될 것"으로 판단했다.
지난해 4분기 영업이익은 기대보다 크게 호전됐다는 평가다. 정 연구원은 "4분기 영업이익은 1591억원으로 전분기에 비해 91.5% 개선된 수준"이라며 "저가 원재료 투입으로 인한 롤마진 확대와 후판 출하량 회복 등이 주요 요인"이라고 분석했다.
한경닷컴 한민수 기자 hms@hankyung.com