신한지주, 포트폴리오 프리미엄 주가에 반영-유진證

유진투자증권은 16일 신한지주에 대해 "효율적인 포트폴리오 구축에 따른 프리미엄이 발생했지만, 이는 최근 주가에 이미 반영돼 있다"고 판단했다.

다만 올해말 주당순자산가치(BPS)의 증가를 고려해 목표주가를 기존 4만9000원에서 5만3000원으로 상향조정했다. 투자의견 '보유'는 유지.이 증권사 김 인 연구원은 "신한지주는 은행, 카드, 증권, 보험 등 우수한 포트폴리오를 구축해 수익성의 다변화를 꾀했다"며 "내달에는 삼성생명 IPO(기업공개), 하반기에는 하이닉스 지분 추가 매각 등 보유 유가증권 매각 이익에 따라 올해 실적이 큰 폭으로 증가할 것"으로 전망했다.

그러나 올해 자기자본순이익률(ROE)은 13.2%로 주가순자산비율(PBR)을 추가적으로 높이기에는 미흡하다는 분석이다.

김 연구원은 "올해 은행업종 투자판단의 기준은 인수·합병(M&A)이라는 점을 고려할 때 신한지주의 주가가 은행업종 주가를 선도하기는 어려운 것으로 보인다"고 판단했다.

한경닷컴 김효진 기자 jinhk@hankyung.com