강원랜드, 주가 재평가 기대…'목표가↑'-신영證
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신영증권은 15일 강원랜드에 대해 현재 주가는 밸류에이션(실적대비 주가수준) 대비 저평가 국면에 놓여 있다며 주가 재평가가 기대된다고 했다. 이에 따라 목표주가를 기존 2만400원에서 2만4600원으로 올리고, 투자의견 '매수'를 유지했다.
이 증권사 한승호 애널리스트는 "최근 강원랜드 주가는 올해 PER(주가수익비율) 9.5배와 PBR(주가순자산비율) 1.9배에 거래되고 있다"며 "상장 후 PER이 평균 13배였던 점을 감안하면 현재 밸류에이션은 낮은 수준"이라고 평가했다.한 애널리스트는 "주가가 저평가된 원인은 정부의 매출총량제 발표가 원인"이라며 "이 제도가는실효성이 낮고, 게임기구 증설 가능성까지 논의되는 점을 감안하면 현재의 밸류에이션으로 계속 가지는 않을 것"이라고 예상했다.
또 "아시아 동종업체들과 비교해도 강원래드의 현재 주가는 저평가돼 있다"면서 "말레이시아의 내국인 카지노와 비교하면 PER 기준 70% 수준에 불과하나 강원랜드의 ROE(자기자본이익율) 수준이 두 배나 높고 향후 게임기구 증설로 인한 성장 가능성까지 있어 저평가 상태"라고 덧붙였다.
한경닷컴 최성남 기자 sulam@hankyung.com
이 증권사 한승호 애널리스트는 "최근 강원랜드 주가는 올해 PER(주가수익비율) 9.5배와 PBR(주가순자산비율) 1.9배에 거래되고 있다"며 "상장 후 PER이 평균 13배였던 점을 감안하면 현재 밸류에이션은 낮은 수준"이라고 평가했다.한 애널리스트는 "주가가 저평가된 원인은 정부의 매출총량제 발표가 원인"이라며 "이 제도가는실효성이 낮고, 게임기구 증설 가능성까지 논의되는 점을 감안하면 현재의 밸류에이션으로 계속 가지는 않을 것"이라고 예상했다.
또 "아시아 동종업체들과 비교해도 강원래드의 현재 주가는 저평가돼 있다"면서 "말레이시아의 내국인 카지노와 비교하면 PER 기준 70% 수준에 불과하나 강원랜드의 ROE(자기자본이익율) 수준이 두 배나 높고 향후 게임기구 증설로 인한 성장 가능성까지 있어 저평가 상태"라고 덧붙였다.
한경닷컴 최성남 기자 sulam@hankyung.com