LS, 긍정적인 실적…자회사 수익성↑-키움

키움증권은 4일 LS에 대해 2분기 자회사들의 영업실적이 대폭 호전돼 긍정적이라며 '매수' 의견과 목표주가 13만5000원을 유지했다.

김지산 키움증권 애널리스트는 "LS의 2분기 영업이익이 당초 추정치를 밑돌았지만 이는 자회사들의 외환환산 손실 때문"이라고 설명했다.

LS의 2분기 영업이익은 469억원으로 키움증권 추정치 602억원보다 부진했다.

하지만 김 애널리스트는 "실질적인 펀더멘탈을 의미하는 자회사들의 영업이익 합계치는 1018억원으로 전분기 대비 크게 개선되며 추정치에 부합했다"고 강조했다

대부분의 자회사들의 수익성이 빠르게 향상된 것으로 나타났다.

그는 "주력 자회사인 LS전선이 전력선 수출 호조와 더불어 통신선과 일반전선의 수익성이 호전된 점이 가장 긍정적"이라고 평가했다.

또 LS엠트론도 트랙터 사업이 호조세를 보였고, LS산전은 자동화 사업부와 중국 무석 법인의 실적 개선이 돋보였다고 판단했다.

김 애널리스트는 "하반기에는 LS전선의 해저 케이블 매출이 1,000억원 규모로 발생하고, LS엠트론의 중국 트랙터 공장이 신규로 가동되며, LS산전은 그린카 부품의 추가 수주 기대감이 높다"고 덧붙였다.

한경닷컴 김다운 기자 kdw@hankyung.com