"하이닉스, D램가격 반등 시간문제…'매수'"-동부

동부증권은 6일 하이닉스에 대해 실적회복에 앞서 톱다운(top down·하향식 분석) 관점에서 접근할 필요가 있다고 조언했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 3만4000원을 유지했다.

이 증권사 이민희 애널리스트는 "D램 가격 회복이 지연되고 있지만 가격이 현재 바닥수준이며 반등은 시간의 문제"라며 "과거에도 경기회복 초기 국면에서는 실적회복에 앞서 톱다운적인 시각에서 먼저 주가 상승이 시작된 점을 고려해야 한다"고 밝혔다.

모바일 D램과 낸드플래시 영업호조를 반영해 하이닉스의 작년 4분기 영업이익 추정치를 종전 3789억원에서 4152억원으로 높였다. 올 1분기 영업이익 전망치는 379억원 적자에서 1064억원 흑자로 수정했다.

그는 "현재 D램 가격이 PC에서 차지하는 원가비중상 데스크톱 4.6%, 노트북 3.5% 수준에 있어 바닥인식이 많다"며 "D램 가격은 올 1분기부터 안정되기 시작하고 빠르면 3월 또는 이후부터 반등할 것"이라고 예상했다.

한경닷컴 오정민 기자 blooming@hankyung.com