종근당, 2Q도 양호한 실적 기대-신한

신한금융투자는 20일 종근당에 대해 올 2분기에도 1분기에 이어 상위업체 중 가장 양호한 실적이 기대된다고 전했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 3만8000원을 유지했다.

이 증권사 배기달 연구원은 "기존 주력품목의 탄탄한 성장세가 이어지고 있으며 '모프리드' '씨프로바이' '칸데모어' 등 신제품 효과가 나타나기 시작해 2분기 매출액은 전년동기 대비 8.3% 증가한 1151억원으로 예상된다"며 "외형의 증가로 수익성도 개선돼 영업이익은 20.3% 늘어난 191억원을 기록할 것"이라고 전망했다.

종근당의 전문의약품 순위가 빠르게 올라가고 있는데 이는 영업인력의 숙련도가 점차 높아지고 있기 때문이란 판단이다. 또 매출채권 회수 등 영업 이후의 사후 관리도 엄격하게 하고 있는 등 전반적인 구조적 변화가 종근당의 높은 성장을 이끌고 있다고 봤다.

배 연구원은 "종근당은 1분기에 이어 2분기도 양호한 실적이 기대되지만 주가수익비율(PER)은 올해 예상실적을 기준으로 6.8배에 불과하다"며 "또 최근 출시된 '가스모틴'과 '아타칸' 제네릭에서 선두를 달리고 있어 하반기 이후 제네릭 신제품의 본격적인 매출 증대가 기대된다"고 전했다.

한경닷컴 한민수 기자 hms@hankyung.com