"현대차, 탁월한 실적은 계속될 전망"-한국證
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한국투자증권은 29일 현대차에 대해 지난 2분기 탁월한 실적을 기록했으며 이런 추세는 당분간 이어질 전망이라며 '매수' 투자의견과 목표주가 32만원을 유지했다.
서성문 연구원은 "현대차의 2분기 매출은 전년동기 대비 15% 증가한 10조9900억원으로 예상에 부합했고, IRFS(국제회계기준) 별도 영업이익은 1조1500억원으로 15% 늘었다"고 전했다.서 연구원은 "영업이익률은 10.5%로 나왔는데, K-GAPP(한국회계기준)으로 환산하면 10.4%로 예상치 9.8%를 상회했다"고 강조했다.
그는 "제품 믹스 개선으로 수출의 평균판매가격(ASP) 상승폭이 추정치를 웃돌았다"면서 "내수 ASP는 작년 2분기 2260만원에서 올 2분기 2350만원으로, 수출 ASP는 1만3300달러에서 1만6100달러에 이르렀다"고 설명했다.
이같은 좋은 실적은 당분간 계속될 것이란 분석이다.서 연구원은 "제품 믹스가 꾸준히 개선되고 있고 글로벌 재고는 역사적 최저 수준까지 떨어져 현대차의 높은 가동률은 유지될 것"이라고 내다봤다.
또 "현대차와 기아차가 플랫폼 통합을 하고 있어 플랫폼 통합으로 생산된 제품의 매출 비중이 상반기 61.6%까지 상승했다. 올해 연간으로는 67%까지 높아질 것"이라고 했다.
그는 "경쟁력 있는 신모델 출시와 브랜드 이미지 개선에 힘입어 일본 업체들의 생산 회복에도 불구하고 현대차의 글로벌 판매 강세는 지속될 전망"이라고 덧붙였다.
한경닷컴 안재광 기자 ahnjk@hankyung.com
서성문 연구원은 "현대차의 2분기 매출은 전년동기 대비 15% 증가한 10조9900억원으로 예상에 부합했고, IRFS(국제회계기준) 별도 영업이익은 1조1500억원으로 15% 늘었다"고 전했다.서 연구원은 "영업이익률은 10.5%로 나왔는데, K-GAPP(한국회계기준)으로 환산하면 10.4%로 예상치 9.8%를 상회했다"고 강조했다.
그는 "제품 믹스 개선으로 수출의 평균판매가격(ASP) 상승폭이 추정치를 웃돌았다"면서 "내수 ASP는 작년 2분기 2260만원에서 올 2분기 2350만원으로, 수출 ASP는 1만3300달러에서 1만6100달러에 이르렀다"고 설명했다.
이같은 좋은 실적은 당분간 계속될 것이란 분석이다.서 연구원은 "제품 믹스가 꾸준히 개선되고 있고 글로벌 재고는 역사적 최저 수준까지 떨어져 현대차의 높은 가동률은 유지될 것"이라고 내다봤다.
또 "현대차와 기아차가 플랫폼 통합을 하고 있어 플랫폼 통합으로 생산된 제품의 매출 비중이 상반기 61.6%까지 상승했다. 올해 연간으로는 67%까지 높아질 것"이라고 했다.
그는 "경쟁력 있는 신모델 출시와 브랜드 이미지 개선에 힘입어 일본 업체들의 생산 회복에도 불구하고 현대차의 글로벌 판매 강세는 지속될 전망"이라고 덧붙였다.
한경닷컴 안재광 기자 ahnjk@hankyung.com