'현금 부자' 삼천리, 대규모 자금조달 왜?
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금리 하락에 회사채 1000억 발행현금성 자산을 3700억원 가까이 쌓아놓고 있는 삼천리가 1000억원의 자금 조달에 나선다. 사업다각화에 필요한 투자자금을 금리가 낮을 때 미리 마련하기 위해서다. 삼천리처럼 신용도가 좋은 기업들은 금리가 낮은 점을 활용해 적극적으로 자금 조달에 나설 전망이다.
집단에너지 등 사업 다각화…투자자금 선제 확보 나선 듯
2일 금융투자업계에 따르면 국내 1위 도시가스업체인 삼천리는 추석 연휴 직후 1000억원 규모 회사채를 발행하기로 최근 이사회에서 의결했다. 만기는 5년으로 정해졌다. 발행금리는 5년 만기 국고채 금리에 51bp(1bp=0.01%포인트)를 더한 수준이다. 5년 만기 국고채 금리가 연 3.58%인 점을 감안하면 발행금리는 4%를 약간 넘을 전망이다. 삼천리는 2008년 이후 현금성 자산이 차입금을 초과하는 사실상 무차입 경영을 계속해 왔다. 삼탄 · 삼탄인터내셔널 등 계열사 지분매각 대금이 들어와 현금성 자산이 크게 늘어난 덕분이다. 지난 6월 말 기준 삼천리의 현금성자산은 3643억원에 달한다.
그럼에도 불구하고 회사채를 발행하기로 결정한 것은 최근 국고채 금리가 최저 수준으로 하락했기 때문이다. 조달금리가 싸진 틈을 이용해 필요자금을 미리 확보하자는 판단이 작용했다. 지난해 초 삼천리가 발행한 500억원 규모의 회사채 금리는 연 5.21%로 이번보다 1%포인트 이상 높았다. 만기는 3년으로 더 짧았다.
삼천리는 회사채 발행으로 조달한 자금을 집단에너지 사업에 대한 신규 투자와 도시가스 사업에 필요한 시설자금으로 사용할 예정이다. 시장에서는 삼천리의 회사채가 무난히 소화될 것으로 보고 있다. 6월 말 기준 삼천리의 부채비율이 71.2%,차입금의존도는 6.5%에 불과한 데다 회사채 유효 신용등급도 AA+로 높기 때문이다.
김은정 기자 kej@hankyung.com