위메이드, 중국 성장성 기대…목표가↑-LIG證

LIG투자증권은 16일 위메이드에 대해 중국 시장에서의 성장성이 기대된다며 목표주가를 기존 5만6000원에서 9만원으로 상향조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

정대호 LIG투자증권 연구원은 "위메이드의 3분기 국제회계기준(K-IFRS) 별도 매출은 전분기 대비 4.5% 증가한 205억원, 영업이익은 7.4% 감소한 63억원을 기록했다"며 "온라인게임 '미르의전설2'의 중국 매출이 전 분기대비 8.3% 성장, 전체 매출의 전 분기대비 성장세를 이끈 점이 긍정적이다"고 평가했다.3분기 실적의 일회성 증감 요인보다 주력 게임의 성장세 전환에 초점을 맞춰야 한다는 설명이다.

정 연구원은 "일회성 퇴직비용 발생으로 영업이익이 전분기 대비 감소하고 환율 상승의 영향으로 외화환산손익 22억원 발생, 세전이익 전분기 대비 43% 증가했다"며 "그러나 이는 모두 일회성으로 대표작의 성장세 전환에 초점을 맞출 필요가 있다"고 말했다.

후속작인 '미르의전설3'에 대한 기대감이 커지고 있는 것도 긍정적인 요인이라는 분석이다.정 연구원은 "미르3는 공개시범서비스(OBT) 이후 서버를 9대에서 27대까지 증설했다"며 "미르2의 트래픽 60% 수준까지 증가, 지속적인 상승세가 기대된다"고 언급했다. 이어 "콘텐츠의 업데이트로 가입자당 평균 매출액(ARPU) 역시 점진적으로 늘어날 것"이라며 "내년 미르3의 매출액은 312억원에 달할 것"이라고 추정했다.

또 정 연구원은 "지스타 2011에서 선보인 총 5종의 모바일 게임들이 연내 '리듬앤스캔들'과 '카오스&디펜스'를 시작으로 내년까지 출시될 예정이다"며 "향후 카카오톡 플랫폼을 활용한 홍보효과까지 누릴 수 있을 것"이라고 전망했다.

한경닷컴 이민하 기자 minari@hankyung.com