한진해운, 운임 인상 모멘텀 약화…목표가↓-토러스證

토러스투자증권은 3일 한진해운에 대해 "이익 개선은 유효하나 운임 인상의 모멘텀(상승 동력) 약화가 아쉽다"며 목표주가를 기존 2만3000원에서 1만9500원으로 하향 조정했다. 투자의견 '매수'는 유지.

이 증권사 이희정 연구원은 "2분기 실적은 벌크와 기타법인의 실적이 예상보다 저조해 예상치를 밑돌았다"며 "반면 컨테이너는 비교적 양호한 수준"이라고 전했다.이 연구원은 "3분기는 성수기 시즌으로 2분기 물량 성장률 추이를 이어갈 것"이라며 "또한 추가적인 운임 상승폭은 크지 않으나, 기존에 올렸던 고점 운임 유지는 가능할 것"이라고 전망했다. 3분기 영업이익은 약 2800억원 수준으로 추정했다.

그는 "3분기 운임이 개선될 가능성은 존재한다"며 "8월의 주요노선 아웃바운드 소석률이 100%에 육박해 8월 운임 인상가능성은 유효하다고 판단된다"고 했다.

이어 "또한 9월에도 미주, 구주노선에서 추가적인 운임 인상을 제시했다"며 "다만 운임 성공률은 50% 이하일 것"이라고 내다봤다.

한경닷컴 김효진 기자 jinhk@hankyung.com